Взгляд эксперта инвест-клуба «Актив» Антона Яковлева — инвестиционного блогера, основателя проекта nowcasting Feel Momentum.
Сейчас экономику многих стран мира лихорадит, идёт глобальная перестройка устоявшихся принципов. Этот перелом будет влиять на жизнь ещё четырёх поколений.
В такой период сложно понимать, какими именно будут эти перемены.
Рассмотрим ситуацию на мировых финансовых рынках с начала года на текущий момент, начнём с США.
S&P500 -24%
Рассел 2000 (индекс компаний с маленькой капитализацией) -25%
Сектор технологий -31%
Промышленность -18%
Энергетика +42%
Добыча -22%
Финансовый сектор -21%
Сектор недвижимости -32%
Защитные активы (не следующие за циклами экономики):
Сбытовые компании -10%
Медицина -12%
Нециклические -13%
Казначейские облигации:
(трежерис) 3-7 лет -16%
20+ лет -30%
Корпоративные бонды:
рейтинговые -13%
мусорные -18%
Конвертируемые бонды -21%
Бонды с защитой от инфляции +2,4% (при том, что сама инфляция выросла на 8%)
Бонды развивающихся рынков -26%.
Мировые экономики:
50 EURO -22%
Hang Seng -26%
Swiss -20%
DAX -22%
UK -5%
Nikkei -6%
Moex -50%
Korea -25%
В пищевом секторе ситуация сложилась немного лучше, чем в промышленности:
Соя +16%
Кофе -1%
Сахар -1,3%
Пшеница +22%
Золото -6%
Медь -24%
Платина -5%
Серебро -12%
Алюминий -18%
Нефть +36%
Ситуация с валютами состоит следующим образом:
Юань -5%
Евро -14%
Франк -8%
Йена -21%
Рубль +17%
Фунт -17%
Австралийский доллар -11%
Такая ситуация сложилась, потому что доллар стал главенствовать во всех видах инвестиций - акциях, облигациях, валютах и т.д. Инвесторы перекладывают все в доллары, так как верят, что Америка выйдет из кризиса быстрее и эффективнее, чем другие страны.
Опираясь на принципы макроэкономики вспоминаем, что когда разгоняется ВВП, инфляция находится под контролем - акции начинают расти. Если падает экономика, ВВП, растёт инфляция - формируется депрессивная среда, в этом случае акции падают и лучше выходить в кэш.
Если знать, куда будет двигаться экономика, можно предпринять меры для защиты своего инвестиционного портфеля.
Спрогнозировать это можно через систему nowcast, придуманную Центральным банком Европейского союза. Эту методологию разработали, защитили и убрали в архив.
Нашей команде удалось её найти и развить, теперь мы прогнозируем ВВП и уровень инфляции с точностью до 80%. С 2019 года система ни разу не давала сбоя.
Основной принцип системы:
Существует 4 фазы развития экономики, каждая из которой отвечает за рост или падение.
В 2021 году рынок погрузился во вторую фазу - замедление экономики. Сейчас на рынке сформировалась 4 фаза - токсичная, падает все, инвесторы ищут спасения в защитных активах, золоте и долларах. В 2023 году экономика войдёт в фазу передышки, в которой начнётся незначительный рост, а потом снова падение, пока экономика окончательно не перестроится.
В Америке инфляция сейчас падает, ФРС будет повышать ставки, но существует риск потери контроля над ситуацией, тогда взлетит золото, а доллар потеряет свою роль как защитный актив.
В Китае пока медвежий тренд, но мы увидим, как экономика войдёт в первую фазу и начнёт активно расти. Можно найти привлекательные активы для вложения.
Экономика таких стран, как Бразилия, Индия, Япония пока не представляет интереса, так как находится в депрессивной стадии.
В UK можно найти отдельные интересные акции.
Экономика Испании выглядит, в целом неплохо, но её может затронуть нарастающая рецессия Евросоюза, тогда дела будут обстоять хуже.
Экономика Германии и Франции также в рецессии.
Можно сделать следующие выводы: доллар пока останется главенствующей валютой. Будет расти нефть, а вместе с ней акции добывающих и сервисных компаний.
В Европе с нарастающим энергетическим кризисом будут расти цены на продукты, а финансовый сектор также будет в упадке. В этой сфере можно шортить, брать опционы на отдельные банки.
Обращаем внимание на компании, которые не зависят от циклов экономики и производят товары ежедневного и постоянного потребления (канцтовары, медицинские и сопутствующие товары, туалетную бумагу и т.д.).
Шортим осторожно, копим кэш и не совершаем резких необдуманных действий.
На встречах клуба мы учимся у экспертов, разбираем проекты, вместе инвестируем, и делимся опытом успехов и неудач. Предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией.