Финтехи, которых нет в России: вторая часть

Роман Бузько продолжает рассказывать про интересные иностранные финтехи, аналогов которых пока нет в России. В этот раз рассмотрим 14 проектов в трёх разных категориях.

Первая часть была про финтех-проекты в таких категориях, как сбережения, инвестиции и страхование, а также про маниакальную тенденцию превращать в ценные бумаги любые виды активов (от картин до машин) и криптобиржи. В этот раз посмотрим на финансовые продукты для сделок с жилой недвижимостью, решения в области финансирования заработных плат и социально-ориентированный финтех.

Эта категория финтех-проектов направлена на решение болевых точек, связанных с финансированием покупки или аренды недвижимости.

Если у вас уже есть недвижимость в собственности, то вы можете задуматься над получением дополнительных средств. Это может потребоваться для закрытия других кредитов с более высокими ставками или, например, для финансирования собственного бизнеса. Для этого можно получить кредит в банке под залог недвижимости, по которому надо регулярно платить проценты.

Альтернативное решение предлагает калифорнийский проект Point. Собственник жилья может продать долю в своей недвижимости, получив денежные средства немедленно и без процентов. В обмен Point получает право на долю в увеличении стоимости объекта, если собственник решит продать дом в течение следующих 10 лет.

Владелец недвижимости также может выкупить долю у Point до истечения 10 лет по её рыночной стоимости на тот момент. Если продажи не будет в этот период, то собственник уже обязан выкупить Point по рыночной цене на тот момент.

Уловка в том, что Point оценивает объект недвижимости на 20% ниже рыночной стоимости, что является своего рода гарантией возврата средств для компании, так как стоимости объекта вряд ли упадёт ниже такой оценки.

По такой же схеме работает Hometap из Массачусетса (привлёк $12 млн на раунде А в 2017 году).

Такой финансовый продукт называется «закладная с долей участия в увеличении стоимости объекта» (shared appreciation mortgage) и появился в 1980-е годы на Западе. Он так понравился английским банкам, что те стали активно продавать этот продукт своим клиентам, которые, однако, не совсем понимали реальную стоимость. Это впоследствии привело к групповым искам и широкому общественному резонансу, отголоски чего раздаются до сих пор.

На российском рынке самое распространённое решение для финансирования покупки жилья — это ипотека. Делаешь первый взнос, получаешь остальную сумму от банка. Банк при этом получает квартиру в залог.

Если потом захочется продать квартиру до погашения ипотеки, то нужно либо погасить всю задолженность сразу, либо согласовывать с банком личность нового заёмщика (что совсем непросто).

Другую схему предлагает стартап Divvy. Вы находите жильё, Divvy покупает его для вас, вы платите арендную плату, часть которой засчитывается в стоимость жилья, и в итоге становитесь полноценным собственником. По такой же схеме работает Verbhouse. Если вы перестаёте платить, право собственности на объект сохраняется за компанией, которая вправе распоряжаться им по своему усмотрению.

Такая схема знакома любому российскому предпринимателю, который сталкивался с приобретением дорогостоящего оборудования, и называется «лизинг с последующем правом выкупа».

До 2011 года этим инструментом в России могли воспользоваться только предприниматели. Теперь он доступен любому физическому лицу, так как лизинговые компании восемь лет назад получили право заключать договоры с потребителями. Особого распространения потребительский лизинг пока не получил, тем более в сфере жилой недвижимости.

Тот, кто когда-то снимал квартиру, знает, что при заключении договора нужно приносить сумму, кратную трём месячным арендным платам: платёж за первый месяц, обеспечительный платёж (который может засчитываться в последний месяц аренды) и комиссию агента.

Компания Jetty убирает из этого уравнения обеспечительный платёж (его значительную часть), внося депозит за арендатора. Цена вопроса — 17,5% от размера депозита. Когда жилец решит съехать, Jetty получит всю сумму депозита напрямую от арендодателя. Такой вот нехитрый финансовый продукт, стоимость которого фиксирована для арендатора.

Доходность для Jetty зависит от ряда факторов (срок проживания, сумма возвращаемого депозита, риск неплатёжеспособности контрагента и так далее), оценку которых компания берёт на себя.

Jetty также готова выступить поручителем, когда договор аренды содержит такое требование. Такое условие (поручительство при аренде) редко встречается на российском рынке, но имеет место в США.

Один или два раза в месяц каждый работник получает компенсацию за свой труд. Будь это перевод заработной платы на счёт в банке или выплата денег в конверте, эти операции занимают значительную долю в денежных потоках любой страны. Поэтому неудивительно, что пытливый ум финтех-предпринимателей ищет способы улучшить этот процесс и облегчить жизнь всем сторонам трудовых отношений.

Один из таких проектов — Earnin, который недавно получил финансирование в размере $125 млн на раунде C от крупных инвесторов, в том числе от фонда Юрия Мильнера DST Global.

Earnin предоставляет работнику возможность получить вперёд оплату за его труд, не дожидаясь конца месяца, в сумме, которая ему уже причитается на тот момент. Фактически это некий заём до зарплаты (payday loans, или PDL), но Earnin не берёт процент.

Вместо этого выручка стартапа формируется за счет «чаевых», которые пользователи могут заплатить добровольно. Такие взносы используются для финансирования выплат другим пользователям.

По словам генерального директора Earnin Рама Паланиаппана, людям свойственно помогать друг другу, и многие с готовностью делают добровольные взносы, зная, что это действительно может принести пользу другим. На сегодня Earnin пользуются сотрудники более 50 тысяч компаний в США.

Любопытно, что приложение Earnin запрашивает доступ к информации о месте работы пользователя и имеет возможность проверить, посещал ли он рабочее место в реальном времени. Это означает, что компания не просто раздаёт займы всем подряд, а фактически просто выдаёт авансы за уже отработанные часы.

В этом же сегменте работает английская компания Salary Finance. Она предоставляет не только доступные займы в счёт будущей заработной платы, но и ряд других услуг, как сбережения и финансовое образование.

Воспользоваться услугами компании может не каждый желающий, а только работники тех компаний, которые договорились о партнёрстве с Salary Finance. Для работодателей это в свою очередь дополнительный плюс в копилку льгот, которыми можно привлекать сотрудников.

В конце 2018 года компания объявила о своём выходе на американский рынок. Тогда же был анонс о партнёрстве с банковской группой CYBG, в рамках которого CYBG согласилась предоставить до 400 млн фунтов для финансирования предоплат по заработным платам.

Аналогичные продукты предоставляют английский Neyber (инвестиции от Goldman Sachs в размере $100 млн в 2017 году), Gusto (выпускник Y Combinator) и PayActiv (инвестиции от SoftBank на раунде А).

Этот сегмент привлекателен размером рынка. По одной оценке, «дебиторская задолженность» работников (то, что им причитается от работодателей, так как зарплата выплачивается за уже фактически отработанное время) составляет более $1 трлн.

Кроме того, доступ к банковским счетам заёмщиков и современные технологии увеличивают качество скоринга и позволяют существенно снижать риски для кредиторов.

Эта категория также известна как ESG (environmental, social and governance) или социально-преобразующие инвестиции (impact investing).

Суть в том, что к финансовым продуктам стали активно присматриваться подрастающие представители новой категории потребителей, для которых характерна забота об окружающем мире, восприимчивость к социальным последствиям их поведения и стремление к позитивным изменениям. Речь идёт о поколении Y (или миллениалах) — людях, которые родились после 1981 года.

По данным опроса Morgan Stanley в 2017 году, миллениалы будут в два раза вероятней инвестировать в компании, чьи цели учитывают социальные интересы и последствия для окружающей среды. Для удовлетворения потребностей этой категории потребителей стали появляться соответствующие финтех-продукты.

На платформе OpenInvest пользователь может выбрать тематические портфели для инвестиций, а также сделать ребалансировку своего текущего портфеля, чтобы снизить негативные последствия. Например, есть такие опции, как:

• Снижение инвестиций в компании, деятельность которых приводит к вырубке лесов.
• Снижение инвестиций в табачные компании.
• Инвестиции в компании, которые поддерживают беженцев.
• Инвестиции в компании, которые не поддерживают Дональда Трампа.

Задача OpenInvest заключается в постоянном мониторинге и оценке компаний по заданным параметрам, за что компания берёт 0,5% в год от средств под управлением.

Схожий продукт предлагает Swell. При этом акцент делается не просто на позитивных последствиях ESG-инвестиций, но и на их финансовой привлекательности. По данным на сайте компании, индекс Impact 400, в который попадают отобранные Swell публичные компании, превосходит S&P 500.

Motif также предлагает под ключ инвестиционные портфели, построенные вокруг идеи социально-ориентированных инвестиций. Там есть и более экзотические подборки: топ-50 компаний с наибольшим количеством лайков на Facebook или компании, где директор — женщина.

Проект Aspiration предлагает кое-что другое. Этот банк обещает, что остатки на счетах, которые потребители открывают в компании, никогда не будут использованы в целях, которые могут навредить окружающей среде.

Насколько прибыльны и надёжны финансовые продукты с акцентом на защиту окружающей среды и позитивное социальное влияние, сложно сказать. Но точно ясно, что таким образом компаниям удаётся привлечь новых клиентов, которые имеют убеждения и готовы голосовать долларом.

В третьей части мы посмотрим, что происходит в мире блокчейна и крипты. Несмотря на крах котировок криптовалют и фактическую смерть ICO, этот сегмент уже ничто не остановит. Теперь, однако, фокус смещается с ценовых спекуляций в область работающих решений на децентрализованных протоколах. Такие проекты требуют времени для реализации, поэтому их пока немного.

Речь пойдёт про децентрализованные автономные организации (бум которых ожидается в ближайшие годы), рынок предсказаний, секьюрити-токены и стейкинг как способ заработка для любителей пассивного дохода по аналогии с майнингом.

Автор колонки — Роман Бузько. Роман консультирует по юридическим вопросам в рамках buzko.legal и инвестирует вместе с lazzy.ventures, где ведёт рассылку про новые технологии и их влияние на нашу жизнь.