Новогоднее ралли: правда или миф

Всем привет! Наверное, многие инвесторы на фондовом рынке слышали такую фразу, как «новогоднее ралли». Смысл данного выражения довольно прост. По мнению некоторых инвесторов, стоимость акций обычно растет в преддверии Нового года.

Это можно объяснить тем, что инвесторы хотят завершить год на мажорной ноте, в том числе менеджеры, от результатов которых зависит их годовой бонус. Но существует ли данная аномалия на самом деле? И если да, то какой промежуток декабря самый доходный?

Вместо того, чтобы анализировать каждую бумагу по отдельности, я рассмотрю цены закрытия индекса МосБиржи (ММВБ) в последние торговые дни декабря с 1997 по 2018 гг. Недельные, месячные и другие промежутки я проанализирую в следующих статьях. Всю информацию о ценах закрытия я беру с этого сайта.

Предполагается, что инвестор входил в позицию по цене закрытия предпоследнего торгового дня каждого рассмотренного года и выходил из позиции по цене закрытия последнего торгового дня. Посмотрим на таблицу ниже и узнаем, что получилось из этого.

За 22 рассмотренных периода российский фондовый рынок 15 раз вырос, 2 раза не изменился и 5 раз упал. В среднем рынок рос на 0,34 %. Максимальный рост: 2,22%. Максимальное падение: — 2,54%.

Пусть у инвестора в 1996 году была какая-то сумма, например 100 у.е. В 1997 году он начал инвестировать по рассмотренной выше стратегии. Вот что получилось, исходя из изменений стоимости индекса в прошлой таблице:

Доход инвестора составил 7,63%. Хотя он находился в позициях всего 22 дня за 22 года. Неплохой результат, учитывая времязатраты и простоту стратегии.

Мы видим, что новогоднее ралли имеет место быть на данном промежутке. Остальные периоды я рассмотрю в следующих статьях.