Инфляция 3%, ставки по вкладам ниже 5%: прогноз аналитиков на 2020 год

Согласно прогнозам Центрального банка, аналитиков «Сбербанка», «Атона», «Открытия» и других брокеров, в 2020 году инфляция в России останется на уровне 3%, а ключевая ставка упадет до 5,5%. Что это значит для всех нас?

В закладки

1. Упадут ставки по вкладам.

Падение ключевой ставки вызовет падение ставок по вкладам в банках. В 2019 году ЦБ ожидал инфляцию на уровне 4%, однако, по официальным данным по итогам года мы останемся на уровне 3%. Стоит сразу оговориться, что это официальные данные и реальная потребительская инфляция оказалась выше. Согласно опросам бизнеса и населения - чуть менее 10% по итогам года.

​Слева: динамика ключевой ставки и инфляции в России. Справа: инфляционные ожидания бизнеса и населения. Росстат, ЦБ РФ

Что касается ожиданий, то по мнению Сбербанка ключевая ставка в 2020 году упадет до 5,5%, что будет означать дальнейшее падение ставок по вкладам. Максимальная ставка по вкладам в рублях в декабре составила 6,06%, а средняя ставка уже упала ниже 6%. В 2020 эта тенденция продолжится и по мнению главы банка Открытие Михаила Задорнова упадет ниже 5%.

Что это значит для инвестора? Вчерашние вкладчики пойдут на фондовый рынок в поисках более высокой доходности. Лидерами притока капитала станут акции дивидендных компаний. В числе лидеров роста окажется и Московская биржа, которая получит приток новых клиентов и рост комиссионных доходов.

2. Упадут ставки по кредитам и ипотеке

Вслед за падением ставок по вкладам должны упасть ставки по ипотеке и потребительским кредитам. Ставка по ипотеке достигла исторического минимума в декабре на уровне 9,2%.

​Средневзвешенный ставки по ипотеке vestifinance

В новом году тенденция сохраниться и мы можем ожидать падения к 8-8,5% в течение года. Аналогичную динамику покажут и потребительские кредиты.

Что это значит для инвестора? Рост ипотечного кредитования должен простимулировать строительный сектор и акции строительных компаний могут оказаться в лидерах роста. По мнению аналитиков Сбербанка лучшим выбором в строительном секторе станут акции ЛСР.

3. Возобновиться экономический рост и рост реальных доходов населения

Очень хочется в это верить, но обычно снижение ключевой ставки стимулирует экономический рост и повышает потребительскую активность. Взгляните на графики ниже. Потребительская активность и уверенность потребителей начинает восстанавливаться, безработица снижается, а реальные зарплаты начали подрастать.

Показатели потребительской активности, безработицы и заработной платы​ Bloomberg, Атон

Если эта тенденция сохранится в 2020, то у российской экономики есть шанс вырасти сильнее ожиданий.

Что это значит для инвестора? Экономический рост позитивно скажется для рынка в целом, а рост потребительской активности поможет восстановлению российского ритейла, который в 2019 году был одним из самых депрессивных секторов. Среди лучших бумаг для покупки стоит выделить Детский мир и Х5.

Инвестиционная стратегия на 2020 год

Традиционно каждый год я изучаю стратегии российских и западных инвестиционных банков для формирования стратегии на предстоящий год. В этом году я провел прямой эфир, на котором поделился своим видением рынка и выделил секторы и активы, которые должны могут расти сильнее рынка. При подготовке к эфиру использовалось 16 стратегий на 2020 год от UBS, Credit Suisse, Barclays, Goldman Sachs, Атона и других инвестбанков и брокеров.

Подробности в видео ниже.

Больше информации по инвестициям и личным финансам, а также все материалы эфира найдете на моем канале в Telegram.

Удачных инвестиций!

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать
{ "author_name": "Roman Romanovich", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 6, "likes": -1, "favorites": 13, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 99234, "is_wide": false, "is_ugc": true, "date": "Thu, 26 Dec 2019 13:19:28 +0300", "is_special": false }
0
{ "id": 99234, "author_id": 49668, "diff_limit": 1000, "urls": {"diff":"\/comments\/99234\/get","add":"\/comments\/99234\/add","edit":"\/comments\/edit","remove":"\/admin\/comments\/remove","pin":"\/admin\/comments\/pin","get4edit":"\/comments\/get4edit","complain":"\/comments\/complain","load_more":"\/comments\/loading\/99234"}, "attach_limit": 2, "max_comment_text_length": 5000, "subsite_id": 199119, "last_count_and_date": null }
6 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
1

Дай то бог))

Ответить
1

Эфир интересный, посмотрим, что будет через год с вашими идеями

Ответить
0

Эту статью писал явно человек из ЦБ

 3% инфляции? выйди на улицу и посмотри действительный рост цен, который находится на уровне 10-15% 

Ответить
1

Максим, вы внимательно читали? В статье четко сказано, что официальная инфляция 3%, а фактическая чуть ниже 10%. Все же написано

Ответить
0

Путин недавно проговорился: "нужно бороться с повышением уровня доходов граждан". Это единственное обещание которое он выполняет.

Ответить
0

многое в наших руках) 

Ответить
{ "page_type": "article" }

Прямой эфир

[ { "id": 1, "label": "100%×150_Branding_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox_method": "createAdaptive", "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfl" } } }, { "id": 2, "label": "1200х400", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfn" } } }, { "id": 3, "label": "240х200 _ТГБ_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fizc" } } }, { "id": 4, "label": "Article Branding", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cfovx", "p2": "glug" } } }, { "id": 5, "label": "300x500_desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "ezfk" } } }, { "id": 6, "label": "1180х250_Interpool_баннер над комментариями_Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "ffyh" } } }, { "id": 7, "label": "Article Footer 100%_desktop_mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjxb" } } }, { "id": 8, "label": "Fullscreen Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjoh" } } }, { "id": 9, "label": "Fullscreen Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fjog" } } }, { "id": 10, "disable": true, "label": "Native Partner Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyb" } } }, { "id": 11, "disable": true, "label": "Native Partner Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "clmf", "p2": "fmyc" } } }, { "id": 12, "label": "Кнопка в шапке", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "bscsh", "p2": "fdhx" } } }, { "id": 13, "label": "DM InPage Video PartnerCode", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox_method": "createAdaptive", "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "h", "ps": "bugf", "p2": "flvn" } } }, { "id": 14, "label": "Yandex context video banner", "provider": "yandex", "yandex": { "block_id": "VI-223676-0", "render_to": "inpage_VI-223676-0-1104503429", "adfox_url": "//ads.adfox.ru/228129/getCode?pp=h&ps=bugf&p2=fpjw&puid1=&puid2=&puid3=&puid4=&puid8=&puid9=&puid10=&puid21=&puid22=&puid31=&puid32=&puid33=&fmt=1&dl={REFERER}&pr=" } }, { "id": 15, "label": "Баннер в ленте на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byudx", "p2": "ftjf" } } }, { "id": 16, "label": "Кнопка в шапке мобайл", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "byzqf", "p2": "ftwx" } } }, { "id": 17, "label": "Stratum Desktop", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvb" } } }, { "id": 18, "label": "Stratum Mobile", "provider": "adfox", "adaptive": [ "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "pp": "g", "ps": "bugf", "p2": "fzvc" } } }, { "id": 19, "disable": true, "label": "Тизер на главной", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop", "tablet", "phone" ], "auto_reload": true, "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cbltd", "p2": "gazs" } } }, { "id": 20, "label": "Кнопка в сайдбаре", "provider": "adfox", "adaptive": [ "desktop" ], "adfox": { "ownerId": 228129, "params": { "p1": "cgxmr", "p2": "gnwc" } } } ] { "page_type": "default" }