«Брак по любви» или «самый дорогой развод десятилетия»?

Как Microsoft и OpenAI прожили медовый месяц и почему сегодня их ждёт (возможно) болезненный развод.

Когда в 2019‑м Сэм Альтман и Сатья Наделла пожали друг другу руки, рынок увидел идеальный союз: бездонный кошелёк облачного гиганта и безумная научная дерзость стартапа. Прошло шесть лет, и тот же тандем переживает супружескую терапию: Microsoft грозится уйти а OpenAI требует больше свободы перед IPO, а регуляторы с любопытством заглядывают в их семейный бюджет. Разбираемся, что пошло не так, чем закончится их союз.

Сценарий начинался как классическая история Золушки. В июле 2019 года Microsoft вкладывает миллиард долларов и даёт OpenAI эксклюзивный суперкомпьютер на Azure, получая взамен право первой ночи со всеми будущими моделями GPT и потенциальные 75 % прибыли, пока не отобьёт инвестицию.

Пара лет — и «новобрачные» сияют в общих релизах: GitHub Copilot, Bing Chat на GPT‑4, Office 365 Copilot. Ревнивая сцена случается осенью 2023‑го, когда совет OpenAI увольняет Альтмана. Microsoft же нанимает его со всей командой назад.

К 2024‑му романтический запал выдыхается. Microsoft инвестирует $650 млн в Inflection AI, чтобы тайно растить собственную модель, а OpenAI запускает мегапроект Stargate с Oracle и SoftBank, строя дата‑центры стоимостью до $500 млрд. «Эксклюзивность» начинает заканчиваться.

И вот апогей: июнь 2025‑го. Microsoft угрожает «подать на развод», то есть встать и уйти с переговоров, если доля и права не будут пересмотрены.

В чём суть спора? Технически Microsoft сегодня имеет экономическое право на 49 % прибыли OpenAI после возврата вложений, но голосующего пакета у неё нет — компанию всё ещё контролирует некоммерческий фонд. Такой гибрид мешает OpenAI выходить на биржу: инвесторам сложно оценить стартап с «привязанной» прибылью. Поэтому команда Альтмана предлагает конвертировать приоритетный долг Microsoft в прямые акции, снизив гарантированный откуп прибыли до ≈33 %.

Для Microsoft это болезненно. Корпорация уже потратила $13 млрд, чтобы стать главной витриной GPT, и не хочет отпускать корову, которая начала доить кэш и трафик в Azure. Для OpenAI же вопрос экзистенциальный: без ослабления «кабальных» процентов компанию не пустят на NASDAQ, а масштабировать исследования "Настоящего" ИИ без IPO и новых акционеров становится рискованно.

Открытого плана «Б» у сторон нет, зато есть непубличные контуры. Microsoft за последние 18 месяцев активно ставит параллельную ферму моделей: Inflection, Orca, внутренний проект MAI. OpenAI, в свою очередь, тестирует мультиоблачное обучение о3‑pro: часть блоков тренируются у Oracle, а запросы ChatGPT уже не всегда отдаются из Azure. Обе компании готовят плацдарм на случай «культурного развода», пусть пока и клянутся в любви на публику.

Возможно, самое главное это цена API. Пока Microsoft забирает до 75 % прибыли OpenAI, тарифы остаются сравнительно высокими. Перераспределение долей и появление новых инвесторов может привести к демпингу.

Во-вторых просто урок. Если даже у Microsoft и OpenAI «трещит по швам», резиденту «Сколково» тем более нельзя ставить всё на единственного поставщика облака. На рынке ИИ побеждает не тот, у кого больше денег, а тот, кто умеет дружить.