Как развивается венчурный бизнес в Саудовской Аравии и насколько трудно открыть там стартап

Саудовская Аравия — единственная страна в регионе MENA (Магриб и Ближний Восток), показавшая рост венчурных инвестиций в 2023 году. Известное в первую очередь своими огромными запасами нефти, королевство постепенно превращается в центр инноваций и предпринимательства, чему способствует амбициозный план диверсификации экономики и технологического прогресса Vision 2030.

Венчурный бизнес в Саудовской Аравии — это история стратегической эволюции. В 2021 году в стране представили стратегию Vision 2030, целью которой является увеличение вклада частного сектора в ВВП до 65% и увеличение прямых иностранных инвестиций до 5,7% ВВП к 2030 году. Именно эта программа заложила основу для всплеска инвестиций в разнообразные секторы: от развлечений и туризма до футуристических гига-проектов, таких как NEOM — инфраструктурный план стоимостью $1,5 трлн.

Критики зачастую ставят под сомнение экономическую целесообразность столь масштабного проекта — реализация задумок на деле, а не на бумаге остается большим вызовом. К примеру, реализация другого гигантского проекта — строительство Jeddah Tower, самого высокого здания в мире, — ведется более 10 лет и неоднократно замораживалось. На данный момент власти Саудовской Аравии заявляют, что строительство всех инфраструктурных проектов идет полным ходом. Коррекцию планов претерпело лишь The Line — протяженность футуристичного города в виде зеркальной линии сократили с 105 до 1,5 миль.

В 2019 году объем венчурных сделок в Саудовской Аравии составлял $45 млн, в 2023 году более $2,5 млрд. В стране функционирует около 200 венчурных фондов — что все еще кратно меньше, чем в ОАЭ, но в два-три раза больше, чем пять лет назад. С 2019 года объем венчурных инвестиций в Саудовской Аравии неуклонно растет, второй год подряд превышая отметку в $1 млрд.

Росту способствовали несколько мега-сделок в финтехе и e-com на сумму более $100 млн каждая, в том числе две инвестиции в последнем квартале, которые обеспечили BNPL-сервис (Buy now pay later — финансовый сервис, позволяющий оплачивать покупки равными частями в течение короткого периода времени) с российским сооснователем Tabby и финтех-стартап Tamara.

В результате Саудовская Аравия стала ведущим направлением для привлечения венчурного капитала на рынке MENA, впервые обогнав своего главного конкурента — ОАЭ. Более того, Саудовская Аравия — единственная страна в MENA, показавшая рост венчурного рынка в 2023 году, в то время как у соседей зафиксировано падение на 10–30%.

Такие темпы падения вполне в духе текущей «венчурной зимы», но стремительный рост венчура в Саудовской Аравии выбивается из общемирового тренда. Он связан как с изначально низкой базой — страна открыла свои двери для инвесторов лишь в последнее десятилетие, — так и с множеством новых льгот и преференций для иностранного капитала. Кроме того, государство демонстрирует свои возможности как нейтрального хаба, открытого для вкладов как западных, так и российских или китайских инвесторов.

Примечательно, что основным источником капитала в стартапы являются локальные венчурные инвесторы — их доля достигла 49% в 2023 году. На втором месте — американские венчурные инвесторы, исторически тесно связанные экономически с королевством, а следом за ними — фонды из Эмиратов. В целом иностранные инвесторы из США и Китая все меньше инвестируют в Саудовскую Аравию в последние годы — прежде всего это связано с «венчурной зимой» и сменой приоритетов. Фонды в меньшей степени готовы рисковать на новом и незрелом рынке королевства, они предпочитают держать деньги у себя дома.

Сегодня финтех лидирует как по объемам финансирования, так и по общему количеству сделок. В настоящее время в Саудовской Аравии функционируют три стартапа-единорога и все они работают в сфере финансов: Tamara, Tabby, STC Pay. Ретроспективно на эту сферу приходится 30% всего финансирования стартапов Саудовской Аравии, а в 2023 году — даже 37% (по данным за первый квартал 2024 года, на финтех также приходится около 40% всех инвестиций).

Благодаря стремительной диджитализации целых секторов экономики, Саудовская Аравия замаячила на горизонте многих российских проектов: как молодых стартапов, так и зрелых игроков. На сегодняшний день в королевство экспортируют свою продукцию более 100 российских компаний, это было продемонстрировано в рамках выставки Made in Russia в Эр-Рияде, где российские компании презентовали свои товары и услуги.

По информации Nexus Hub, с начала 2022 года в Саудовской Аравии начали свою работу около трех десятков российских бизнесов — число незначительное, однако еще около двух сотен бизнесов рассматривают выход на рынок. Это и открытие филиала, и запуск производства, и налаживание экспорта в королевство.

Mighty Buildings

Эта международная компания с русскоязычными фаундерами из Калифорнии быстро заняла лидирующие позиции по печати малоэтажных 3D-домов. Mighty Buildings удалось в конце 2023 года привлечь целых $52 млн с участием ведущих фондов — Waed Ventures, Bold Capita и Khosla Ventures — для масштабирования продукта на рынок Саудовской Аравии.

Mighty Buildings выделяется на фоне конкурентов использованием собственного материала, напечатанного на 3D-принтере, который состоит на 60% из переработанного стекла, обладая в пять раз большей прочностью, чем бетон, при этом будучи на 70% легче.

Рынок 3D Constuction очень быстро растет, его CAGR — 65% в год по прогнозу до 2032 года. Саудовская Аравия считается одним из наиболее перспективных рынков для таких стартапов, поскольку в стране планируется стройка сразу нескольких городов с нуля — Троены, Оксагона, Синдалы и других. Предположительно, использование экологически чистых и инновационных 3D-домов может заинтересовать местных застройщиков.

Строительная отрасль внедряет эту технологию из-за ряда преимуществ — меньшего количества отходов, ускорения строительства, снижения затрат в целом, меньшего количества несчастных случаев и гибкости при создании уникальных архитектурных форм.

iFarm

iFarm разрабатывает модульные автоматизированные фермы для круглогодичного выращивания плодовых, овощей, салатов и ягод. Также компания внедрила ИИ, что позволяет быстро запустить производство овощей, ягод и зелени в городской среде. В данный момент, согласно сайту компании, в стране уже функционируют две вертикальных фермы компании и планируется запуск еще одной.

В Саудовской Аравии преобладают места с ограниченным водоснабжением и засушливыми почвами, а вертикальные фермы позволяют экономить воду и обеспечивать свежими культурами круглогодично. Кроме того, страны региона поставляют электричество по дешевым ценам, а поскольку в вертикальных фермах одна из основных строк расходов — плата за киловатты, данный метод земледелия хорошо приживается в регионе. Сегодня у компании уже две фермы в Саудовской Аравии и одна в ОАЭ.

True GamersСаудовская Аравия — один из наиболее быстрорастущих киберспортивных рынков мира. Помимо прямого интереса правительства — наследный принц активно увлекается играми, и страна инвестирует средства национального фонда в индустрию, — гейминг также популярен среди простых саудитов: 25% населения играют в мобильные игры пять-семь дней в неделю.

Основанная в 2019 году компания True Gamers развивает крупнейшую в MENA сеть киберспортивных клубов. Компания подняла раунд в размере $45 млн на развитие сети в Саудовской Аравии. По словам сооснователя True Gamers Влада Белянина, в стране планируется открытие до 150 новых киберспортивных клубов под брендом компании.

Несмотря на многообещающие возможности, которые открывает Саудовская Аравия, выход на рынок королевства может быть сопряжен с трудностями. Один из наиболее сложных аспектов начала ведения бизнеса — это открытие банковского счета. Аналогично ОАЭ, ряд банков Саудовской Аравии ограничивает расчеты с российскими резидентами — поэтому список документов, представляемый при открытии счета, может меняться в зависимости от банковского учреждения.

Самой очевидной, однако ключевой проблемой, с которой сталкиваются компании при расширении деятельности в Саудовской Аравии, считается поиск клиентов и партнеров. 78% респондентов исследования от консалтинговой компании AstroLabs назвали поиск партнера для организации бизнеса наибольшей проблемой при входе на саудовский рынок. Связано это прежде всего с тем, что многие иностранные бизнесы настроены чрезмерно оптимистично при выборе Саудовской Аравии — богатое население, растущая экономика, рост отраслей высокими темпами.

Однако, несмотря на эти бесспорные плюсы, саудиты являются крайне закрытыми бизнес-партнерами и порой потребуется не один месяц переговоров, чтобы стать доверенным контрагентом. Впрочем, существуют простые советы, как можно расположить к себе местных переговорщиков: наймите местного бизнес-представителя со знанием арабского языка, начните «прогрев» клиента за несколько месяцев до предполагаемой продажи, а также не отказывайтесь от приглашений на неформальные встречи. И не злитесь на постоянные переносы встреч — это нормальное для региона явление.

Переезд семьи также серьезная проблема: 65% компаний сообщают о трудностях с релокацией близких. Это связано как со сложностями в легализации, так и с культурными особенностями: для большинства релокантов переезд в Саудовскую Аравию считается кардинальной сменой образа жизни. Иные культурные обычаи, тесно связанные с исламским миром, климатические условия, непривычный бизнес-этикет — эти факторы усложняют переезд.

Крайне важно понимание регуляторики — к примеру, в стране действует программа саудизации. Следуя ее логике, при найме сотрудников следует сначала нанять гражданина королевства, а только потом иностранца. Учитывая высокие средние заработные платы в стране (около $70 тыс.), это правило может стать барьером для небольших компаний. Однако есть и исключения, в основном при регистрации бизнеса в особых экономических зонах (ОЭЗ), которых на территории страны насчитывается пять. Для компаний, рассматривающих Саудовскую Аравию в качестве потенциальной базы, крайне важно понимать и использовать нюансы правил в местных ОЭЗ — ведь это позволит существенно снизить расходы: от аренды помещения до налогов и взносов.

Для открытия бизнеса в Саудовской Аравии требуется получить лицензию на его ведение, а чтобы ее получить, следует разработать бизнес-план компании и представить регулятору (Министерству комерции – MOCI) подтверждение финансовой состоятельности, размер которого зависит от отрасли ведения бизнеса. Причем стоимость данной лицензии весьма существенная, в среднем примерно $3,2 тыс. за первый год деятельности при оказании услуг, но существует и более дешевые документы для стартапов и инновационных бизнесов (в три-четыре раза ниже средней стоимости). Сверху следует добавить пошлину на открытие бизнеса – выдача обойдется около $500.

В последние годы Министерство инвестиций Саудовской Аравии упростило процесс получения лицензий — теперь получить предварительное согласование лицензий можно за один рабочий день при условии, что все представляемые документы соответствуют требованиям.

Помимо получения лицензии, потребуется зарегистрировать компанию в Министерстве коммерции (MOCI), оплатить пошлину (примерно $130), оформить визы (еще $80 на визовый сбор и до недели на оформление) и договоры аренды, а также открыть банковский счет (процесс может занимать до нескольких недель, также банки могут требовать депозит). Эти шаги могут занять много времени, зачастую более месяца, и иностранному инвестору необходимо оставаться в стране в течение этого периода. В отличие от ОАЭ, где можно воспользоваться виртуальным офисом, для регистрации LLC в Саудовской Аравии необходимо иметь физический офис.

Саудовская Аравия планомерно расширяет свою сеть особых экономических зон (ОЭЗ), которые предлагают множество преимуществ для бизнеса — отсутствие правила саудизации, ускоренный порядок найма иностранных специалистов, инфраструктуру (акселерационные программы, коворкинги по сниженным ценам и многое другое), а также налоговые льготы. Компании в этих зонах пользуются льготной ставкой корпоративного подоходного налога в размере 5% в течение пяти лет, не облагаемой налогом репатриацией прибыли. Для сравнения, стандартная ставка налога на прибыль на остальной территории Саудовской Аравии составляет 20%.

Привлечение внешних инвестиций и развитие инновационных секторов экономики — прямо провозглашенные приоритеты в рамках страны Vision 2030. А в 2023 году были анонсированы дополнительные реформы по либерализации законодательства для иностранных инвесторов — эти меры и рост экономики страны создают благоприятную обстановку для открытия там инновационных предприятий и стартапов.

Революция венчурной индустрии в Саудовской Аравии, возможно, станет важным примером для других государств с аналогичными экономическими условиями, демонстрируя, как стратегические инвестиции в инновации и предпринимательство могут преобразовать национальную экономику и повысить ее глобальную конкурентоспособность.