⚡️Всё летит в пропасть, или почему на биржах всё падает? 👻

А ведь надо еще найти причину, почему не падать! Но разбираемся по порядку...

Еще полтора года назад мы выпустили пост «❌Акции? Спасибо, нет!», в основе которого ожидания сложных времен из-за

🔹 высоких ставок

🔹 вероятности роста налогов

🔹 риска прилетов и эскалации конфликта с «западными партнерами»

🔹 💩 ссанкций

🔹 дефицита бюджета (отчасти решается налогами)

Все это было приправлено тем, что рынок дорог, а черные лебеди вполне могут случиться.

«За акции» — закрытый контур и инфляция. Нуууу такие себе союзники. А фактор высоких ставок должен бить по рынку акций с двух орудий:

— рост процентов закредитованных компаний, падение их прибылей и дивидендов

— наличие альтернатив рынка облигаций, который дает почти без риска 15%, а спустя полгода и больше 20%. А дивиденды снижаются

Мы видели защиту в рынке облигаций, но и это напрасно: если в конце 2023 года у банков были ожидания снижения ставок с лета (ждали 10-13%), то к зиме 2024-2025 наоборот пошли разговоры о возможном ее увеличении до 23-25%

Чем длиннее облигации – тем более нервно они реагируют на рост ставок, или более длительный период жесткой ДКП. Всё это тянет рынок ОФЗ вниз. За почти 2 года ОФЗ дали всего 12%. Корпораты держатся только за счет купонов и более короткого срока. Комфортно себя чувствуют только флоатеры, но и их жестко штормило в конце 2024. А теперь еще и слом ожиданий на низкую ставку к концу года. Опять

На фоне новостей о 💩 санкциях на MOEX и «отмене доллара», мало кто ожидал укрепление рубля. Хотя, постфактум звучит логично: обращение валюты сохранится через межбанк, но желающих купить ее будет меньше, а экспортеры вынуждены продавать. На этом фоне, последняя ликвидная ин.валюта в России – юань – стремительно теряет в цене, следуя кросс-курсам к доллару

Но вот тут никто не ожидает сценария 2022 года, когда доллар дошел до 50. А сегодня мы ожидаем ослабление рубля и делаем ставку на это. Ведь это решит сразу множество проблем: экспортеры станут больше зарабатывать, вырастут налоговые поступления, экономика получит импульс. А пока крепкий рубль убивает бизнес Сегежи, и М.Видео (или нет???): дешевая китайская электроника же будет стимулировать продажи? Но что делать с потребительским спросом?

Бетон отлично растет, но заработать на этом не просто: купив сегодня по льготной ставке, продать за те же деньги на вторичном рынке не получится. Нет льготной ставки – нет высокой цены. Если покупать, то для себя, или в расчете на аренду на 30 лет. Рассрочки, траншевые ипотеки и прочие уловки – блекнут перед честным расчетом на калькуляторе. Хотя, 2 слайда от разных компаний показывают, что в недвижимости всё только начинается:

🔹среднегодовая доходность всех активов за 20 лет: недвижимость вне конкуренции, если добавить рентные доходы

🔹Glorax, сравнивающий цену на метр с номинальными доходами (а они растут)

Помните старый советский мультик, где кошак пытается из 6 кубиков собрать рыбку и не получается?

Так же и на рынке не получается собрать ПРИБЫЛЬ из почти любых инвестиций в этом году

Не мудрено, что хочется пойти по следам этого котика, и разнести всё. Помните как это было? (видео)

Но решение есть! - ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

Наша философия – инвестиции должны быть пассивными. Вложили деньги на год – ждите год, не смотрите в приложение несколько раз в день. Если деньги понадобятся через неделю – вкладывайте в соответствующие инструменты (накопительный/вклад/LQDT). В сбалансированном портфеле есть место и для кэша, и для долгосрочных, и для рискованных вложений. Но если геймификацию (желания поспекулировать) не преодолеть – идите во вклады 😁

📘Почитать по теме:

👉Наш выбор облигаций

👉Наши обзоры компаний

👉Наша философия инвестирования

👉😭слезы рынка

Удачных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас💙

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!