Какие риски у российского инвестора? — Юлия Кузьмина Инвест.советник на vc.ru

Хочу затронуть законодательные аспекты инвестирования в России

Я регулярно сравниваю для клиентов разные инфраструктуры, кастодианы, формы входа в инструменты, плюсы и минусы, налоги, риски и выгоды.

Опишу ряд аспектов, если вы давно инвестируете, то сталкиваетесь, как и я, со всем этим регулярно. Первое, о чем ты всегда думаешь - как защитить деньги клиента, иногда и от него самого.

✔Банкротство брокера

Частный инвестор никак не защищен от этого, потеря денег практически очевидна, если бумаги не были правильно учтены или использованы брокером в своих интересах.

Решение: как защитится - диверсификация активов, грамотный выбор брокера

✔Нет страхования денег на брокерских счетах

В отличие от вкладов в банках (страхуются до 1,4 млн руб., в некоторых случаях больше, делала в клубе разбор того, как держать деньги на депозитах), инвестиции на брокерских счетах не страхуются.

Мало кто об этом задумывается. Все таки стоит сказать история российского фондового рынка хоть и держит начало от Петра I (первая биржа в России появилась в Санкт-Петербурге в год его основания Петром I), но в современном виде ей чуть больше 30 лет, против например, американского рынка, который функционирует второй век и законодательство органически более прогрессивное.

На брокерских счетах нет аналога Агентства по страхованию вкладов (АСВ).

При технических сбоях, мошенничестве или отзыве лицензии, инвестор почти гарантировано теряет всё. И не получает компенсаций от государства.

В отличии, например, от средств на американских брокерских счетах или даже казахских

Решение: диверсификация. Не держите деньги в одном месте и одной валюте

✔Финансовые пирамиды

Несмотря на закон о борьбе с пирамидами, схемы маскируются под «инвестиционные платформы», «крипто фонды», «доверительное управление».

«МММ», «Финико», «Кэшбери»… их сотни, тысячи

Я делала в клубе вебинар на эту тему, причем затронула не только российские пирамиды, но и зарубежные.

Если интересно посмотреть, проходите по ссылке !

На сайте регулятора есть черный список финансовых пирамид. У меня к нему и его объективности конечно есть вопросы. Но это тема другого разговора.

Решение: грамотный анализ инвестиционных инструментов, хотя бы оценить базово, например, опираясь на Чек лист «Как не попасть в финансовую пирамиду».

✔Мисселинг (misseiling) и навязывание сложных продуктов

Банки и брокеры часто продают клиентам сложные инвестиционные продукты под видом «вкладов» или «надежных инвестиций».

ИСЖ (инвестиционное страхование жизни) и НСЖ (накопительное страхование жизни) часто навязываются, как альтернатива вкладам.

Клиент не осознаёт риск, например, нет ликвидности, не имеет понимания о механизмах доходности. Структурные продукты еще один вариант, регулярно приходится читать эти увлекательные договоры, которые продают клиентам коллеги у брокеров, «ежа» вместо «ужа», клиент купил, а вопросы задавать пришел ко мне. Классика моей работы

Конечно, у нас есть понятие «квалифицированного инвестора»

ЦБ требует «тестирование неквалифицированных инвесторов», но это не решает задачу.

Решение: детальное изучение инструмента, юридических аспектов, не покупать «кота в мешке», изучить, почитать договор, задать вопросы, найти своего финансового консультанта и брать второе мнение

✔Непрозрачность регулирования и слабая ответственность посредников. Отсутствие фидуциарности

Нормы часто расплывчаты, а ответственность брокеров, управляющих и менеджеров минимальна.

Решение: найдите своего управляющего, консультанта, кто поможет разобрать любой продукт на молекулы и фидуциарен.

Классическая ситуация, когда клиент прошел по рынку, в одном месте ему посоветовали купить эту «инвестиции», в другом продать и везде аргументы. Почему? Потому что нужна общая картина. Одному инвестору это «яд», а другому «лекарство». Цели разные. Разберитесь в своих.

✔Инвестирование по советам блогеров и телеграм каналов. Инфошум

Решение: умение отсекать лишнюю информацию - инфо шум. У опытных инвесторов этот навык есть.

Читайте и смотрите профессиональные инвестиционные и финансовые ресурсы, в том числе зарубежные, а не социальные сети.

✔Нерегулированный рынок криптоактивов

Закона, чётко определяющего статус криптовалют и токенов, по сути, нет.

Инвесторы действуют на свой страх и риск, без судебной защиты.

Потеря криптовалюты при взломе биржи не подпадает под защиту российского законодательства.

Очень много пирамид маскируется в крипто фонды.

Решение: диверсификация активов

✔Реализованный на практике инфраструктурный риск. Ограниченный доступ к зарубежным инструментам

Да, российские (и, кстати, иностранцы - инвесторы на рынок РФ) столкнулись с блокировкой активов, когда инфраструктурный риск, который казался нереальным, реализовался.

После 2022 года иностранные бумаги, которые покупались через российские площадки - недоступны и заблокированы. Кейсы разблокировок трудоемки, единичны, для солидных капиталов.

Санкции и ограничения на операции с иностранными депозитариями.

Инвесторы не могут распоряжаться активами, купленными на легальной основе. И нет понимания, когда санкции снимут и снимут ли вообще когда-то.

Решение:

Инвестировать, покупать зарубежные ценные бумаги, через зарубежных брокеров. Это можно, не запрещено и это не сложно. И даже сейчас русским открывают счета. Важно уметь оценивать риски, затраты, налоги.

У меня нет клиентов с заблокированными активами, потому что этот риск изначально учитывался.

Деньги выводить и заводить хоть и сложнее сейчас, но все же можно, безусловно цепочку нужно тщательно продумывать, учитывать налоговые и иные моменты.

✔Недостаточная финансовая грамотность и слабый надзор

Законы не предусматривают обязательного просвещения инвесторов или профилактики мошенничества.

ЦБ выпускает предупреждения и тесты, но это не заменяет системного регулирования и реального надзора.

Решение: изучение инвестиционной грамотности, внедрять в свою семью эти привычки. Как известно «спасение утопающего - дело самого утопающего».

Выводы: Рисков, конечно, сильно больше, но это не повод не инвестировать вместо того, чтобы бояться рисков, с ними нужно работать. Все задачи решаемы. При разумном подходе.

---------------

Забрать бонусы

Шаблон ведения бюджета

Чек-лист «Топ-13 факторов, как не попасть в финансовую пирамиду»

Видео-Урок «Система личных финансов» забирай по ссылке 👉

https://t.me/jk_capital_bot?start=c1736338086419-ds

Инвест Клуб https://t.me/jk_capital_bot?utm_source=vc

Анонсы игр "Денежный поток" 👉 https://t.me/+el4Yi1mrpvMxYjky

Заказать зарубежную карту, задать уточняющий вопрос 👉 https://t.me/Kuzmina_Juliya

Больше полезной информации о финансах, создании капитала и качественных инвестициях в моих социальных сетях 👉

Telegram канал👉 https://t.me/+nnQXMiu3lAphZmMy

YouTube👉 youtu.be/...NFClVUkFyy