📱 Смарт-активы — новая форма облигаций. Что это и стоит ли брать?

Недавно наткнулся на обсуждение смарт-активов от Т-Банка и решил разобраться сам. Это не реклама — просто делюсь своими выводами после изучения темы.

🔵 По сути, это цифровые облигации (ЦФА) — компании выпускают долговые токены, которые платят ежемесячный купон и возвращают номинал в конце срока. Но есть интересная особенность: покупая такой токен, вы фактически становитесь временным совладельцем долгового пакета компании — то есть не акционером, но владельцем её обязательства, цифрового долга.

Можно сказать, вы временно участвуете в бизнесе компании как кредитор, получая часть дохода от её деятельности.

По духу — это те же старые добрые облигации, но в новой цифровой оболочке, оформленные через блокчейн-платформу.

🌟 Пример, который я рассматриваю — «Т-Технологии», из группы Т-Банк.

Доходность около 21,5% годовых, купон примерно 17 ₽ с 1000 ₽ каждый месяц. Планирую вложить туда 50 000 ₽, чтобы протестировать, как это работает на практике.

Остальные компании показались малоизвестными, поэтому рисковать не буду. Там действительно встречаются варианты с доходностью 27–30%, но, как говорится, чем выше процент — тем выше и риск. Для начала решил выбрать надежный вариант и посмотреть, как проходят выплаты.

⚠ Важно: в приложении “Т-Инвестиции” этих смарт-активов нет.

Купить можно только через сайт T-Банка или основное банковское приложение — раздел «Смарт-активы». Недавно были интересные выпуски от застройщика «Эталон», сейчас они закрыты, но появляются новые эмитенты — Глоракс, Росинтер, Финфлейр, ВИС, Форте Хоум и другие.

📈 Разница между смарт-облигациями и нотами

Когда разбирался, заметил важный момент.

Смарт-активы делятся на два типа — долговые (смарт-облигации) и ноты.

💼 Смарт-облигации (долговые)

— Мы даём деньги в долг компании.

— Получаем фиксированный купон каждый месяц.

— В конце срока возвращают номинал.

— Доход предсказуем, если компания платит. Пример: «Т-Технологии» — 21,5% годовых, купон ~17 ₽ с 1000 ₽.

⚙ Смарт-ноты

— Мы делаем ставку на рост какого-то актива (например, акции Сбера).

— Если акции не вырастут — не получаем ничего.

— Купонов нет, только итоговая выплата в конце срока. Пример: нота «Рост Сбера» — если Сбер не вырос, прибыль = 0.

💭 Вывод: нота — это ставка, облигация — инвестиция.

Для стабильного дохода разумнее выбирать долговые варианты.

⚖ Сравнение с ОФЗ

Для понимания масштаба:

— ОФЗ сейчас дают ~14% годовых, зато можно покупать через ИИС и получать налоговый вычет.

— Смарт-облигации дают 20–28%, но налог 13% удерживается, потому что они вне ИИС.

— Это не гос-сектор, а компании, поэтому риски выше и деньги замораживаются на год-два.

💭 Мой вывод

Смарт-облигации — это как старые добрые облигации, только в цифровом формате.

Думаю, инструмент перспективный — появятся новые компании и выпуски.

Для диверсификации — вполне разумно, если выбирать с умом и не гнаться за процентом.

#смартактивы #инвестиции #ТБанк #облигации #диверсификация #финансы #смартконтракт #офз #Тинькофф #ЦФА