Micron убивает Crucial ради ИИ. Цены на комплектующие взлетели, и это надолго

Один из трёх гигантов рынка памяти уходит из потребительского сегмента — на его место никто не придёт.

Вчера Micron объявила о закрытии Crucial — того самого, чьи плашки RAM и SSD стояли в миллионах компьютеров по всему миру. Отгрузки продолжатся до февраля 2026, после чего 29-летняя история бренда закончится: гарантия сохранится, но новых продуктов не будет.

«Рост дата-центров на базе ИИ привёл к резкому увеличению спроса на память и накопители», — объяснил решение топ-менеджер Micron Сумит Садана. Иными словами: консьюмерские продукты больше не приносят достаточно денег.

По данным Bloomberg Intelligence, операционная маржинальность HBM (высокоскоростной памяти для ИИ-ускорителей) — около 53%. У обычного DRAM — 35%. У потребительских модулей DDR5 — и вовсе 15-20%. При этом один только проект OpenAI Stargate может потребить до 40% всего мирового производства DRAM — Samsung и SK Hynix уже подписали предварительные контракты на 900 тысяч пластин в месяц.

Зачем возиться с геймерами, если гиперскейлеры забирают всё?

Масштаб кризиса для обычных пользователей уже виден. Контрактные цены на DRAM выросли на 172% год к году (за Q3 2025). По данным TrendForce, Samsung и SK Hynix способны выполнить лишь около 70% поступающих заказов на DRAM.

Производитель сборок CyberPowerPC на прошлой неделе предупредил клиентов: с 7 декабря повышаются цены. По их данным, закупочная стоимость RAM выросла на 500%, SSD — на 100% с октября. CEO TeamGroup говорит, что декабрьские контрактные цены на некоторые категории DRAM удвоились за месяц.

Три компании — Samsung, SK Hynix и Micron — контролируют более 94% мирового рынка DRAM. Это олигополия, и когда все три синхронно переключаются на ИИ-память, потребительский сегмент просто остаётся без поставок.

Сравнивать ситуацию с криптобумами очень хочется, но бессмысленно. Там цены были спекулятивными и откатывались после хайпа. Здесь — инфраструктурные контракты на сотни миллиардов долларов: один Stargate стоит $500+ млрд. Строительство новой фабрики чипов занимает минимум три года: даже если решение примут сегодня, мощности появятся не раньше 2028.

Когда ждать стабилизации? Аналитики из TrendForce прогнозируют, что «суперцикл» памяти может продлиться до 2028 года и дальше. CEO Phison говорит о десятилетии дефицита NAND.

Все говорят, что если планировали апгрейд, то лучше поторопиться, потому что потом лучше не станет. С другой стороны, вот и подспорье для оптимизации производительности в играх и новых геймплейных находках: не всё же терафлопсы на рейтрейсинг спускать.

Подписывайтесь на Telegram Радиорубка Лихачёва.