Всепогодный портфель Рэя Далио
Согласно теории Рэя Далио существует всего 4 рыночных ситуации: инфляция, дефляция, рост экономики и спад экономики. Данные ситуации сменяют друг друга как сезоны года.
Соответственно надежный портфель должен иметь в своем распоряжении инструменты, способные противостоять каждому из таких сезонов. Акции при росте, облигации при спаде, сырье и золото при инфляции.
Рэй распределил инструменты следующим образом:
▫30% акций
▫15% среднесрочных ОФЗ (на 7-10 лет)
▫40% долгосрочных ОФЗ (20-25 лет)
▫7.5% золото
▫7.5% сырье
Вы наверняка слышали, что у Тинькоф есть фонды, построенные по принципу всепогодного портфеля, однако есть принципиальное различие: фонды Тинькоф диверсифицированы по весу инструментов в портфеле (25% на акции, золото и долгосрочные/краткосрочные облигации), а у Рэя идет диверсификация по рискам инструментов. В своих пропорциях он исходил из принципа, что акции несут в 3 раза больше риска, чем облигации. Так же у Тинькоф ребалансировка (приведение к изначальным пропорциям) раз в квартал, у Рэя раз в год.
На правах автора поста замечу, что в последние 3 года более частая ребалансировка позволила фиксировать прибыль волатильного рын��а и стратегия Тинькоф показала лучший результат (+18% за 3 года против -4% за тот же период для рынка РФ и равный результат для рынка США).
Все же, происходящее на рынке РФ выбивается из представлений нормальной рыночной ситуации. Так же замечу, что данная стратегия имеет смысл при формировании пенсионных портфелей, рассчитанных на удержание в 10+ лет.