Можно ли обогнать инфляцию на депозите в апреле 2026 года ?

Главная цель сбережений - сглаживать резкие провалы между доходами и расходами Будущее несет в себе неизвестные риски. Капитал может помочь справится с проблемами, которых еще не видно на горизонте, но они обязательно появятся со временем. Например, срочно понадобились деньги на лечение зуба, а до зарплаты еще полмесяца.

Проблема в том, что инфляция постоянно съедает покупательную способность денежных средств. Через несколько лет денег под матрасом может не хватить на качественное лечение. Поэтому важно использовать инструменты, которые снизят обесценивание валюты.

В опросе за 2023 Институт фонда «Общественное мнение» спросил у россиян, где они хранят свои сбережения. Лидер среди ответов - “наличные накопления дома”, немного отстает “пополнение своего текущего банковского счета”. В исследовании института Ромир за 2023 год на первое место уже выходят вклады и накопительные счета в российских банках.

По данным исследования, в 1 кв. 2025 года 42% россиян имели накопления. За год доля тех, у кого есть накопления, выросла на 2 п.п. При этом изменилась структура хранения сбережений. Доля граждан, хранящих деньги во вкладах, выросла с 19% до 25%. В то же время число тех, кто держит наличные дома, напротив, сократилось — с 21% до 18%. «Здесь сыграли свою роль выросшие банковские ставки, что стимулировало рост спроса на защищённые способы накопления», — говорится в исследовании.

Мои финансы

В 2024 и 2025 году ставки по депозитам впервые превысили инфляцию. Это значит, что депозит позволял получать реальный доход.

Какая бывает инфляция, и почему сберегать все еще выгоднее, чем тратить разберемся в этой статье.

Как рассчитать инфляцию? Вопрос сложнее, чем может показаться на первый взгляд. С точки зрения математики все просто. Надо посмотреть, сколько товар или услуга стоили в прошлом, и сколько стоят сейчас. Разница и будет инфляцией. Легко и просто.

Вот только какой товар выбрать? Один котик любит молоко, другой предпочитает рисовое немолоко, а третий вообще тратит все деньги на валерьянку.

Решением данной проблемы выступает измерение корзины типичного котика. Необходимо сформировать набор товаров и услуг, которыми пользуются чаще всего. Например, Росстат отслеживает цены более, чем на 775 тысяч различных товаров и услуг в 80 тысяч организациях.

А как быть, если молоко подорожало, а цены на валерьянку, наоборот, упали?

Для этого в индексе используются “веса”, которые отражают объем того или иного товара в средней корзине. Молоко больше “весит” в потребительской корзине, потому что большинство котиков ведет здоровый образ жизни и не покупает валерьянку.

Официальную инфляцию в России рассчитывает Росстат на основе потребительской корзины “типичного котика” - набора товаров и услуг, которыми пользуются чаще всего.

Наблюдаемая инфляция почти всегда выше официальной, см график ниже. У котиков разная структура потребления, поэтому инфляцию каждый из них будет чувствовать по разному. Кроме того, когда цены растут, котики обращают на это внимание, а снижение цен почти всегда происходит незамеченным. В результате, котики в основном оценивают инфляцию по товарам, которые подорожали сильнее всего.

Высокая инфляция оставляет у населения “шрамы”, которые приводят к повышенным инфляционным ожиданиям. Инфляционные ожидания американцев, которые пережили период рекордной инфляции 1970-х (тогда цены за годы выросли больше чем на 5%), существенно выше, чем у молодых людей без такого опыта. Подробнее про инфляционную память предков можно прочитать тут.

До 2024 года депозиты не слишком успешно справлялись с инфляцией. Реальная доходность (то есть доходность за вычетом инфляции) по ним была отрицательная.

В январе 2024 года средневзвешенная банковская ставка впервые стала выше субъективных оценок ожидаемой инфляции, а с апреля опередила и оценки официальной инфляции.

Например, в декабре 2024 года средняя ставка по депозитам составляла 21,4% годовых, а наблюдаемая инфляция - 15,9%. В феврале 2025 года наблюдаемая инфляция составила выросла до 16,5%, однако, ставки по депозитам все равно были выше.

В начале апреля 2026 года средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков опустилась до 13,43% годовых — это минимум с октября 2023 года. Проверим по калькулятору вкладов в Поиске Яндекса. Доходности падают вслед за снижением ключевой ставки ЦБ (сейчас 15%, с прогнозом снижения до 14,5% уже 24 апреля).

По итогам марта 2026 года официальная инфляция составила 5,9% в годовом выражении. То есть номинальные ставки по депозитам всё ещё в 2,3 раза превышают официальный показатель. Наблюдаемая инфляция в марте 2026 года выросла до 15,6%, тогда как предыдущие четыре месяца держалась на уровне 14,5%.

Номинальные ставки по вкладам сейчас немного ниже наблюдаемой инфляции, но все еще существенно обгоняют официальную.

За 2024 год номинальный объем покупок товаров и услуг увеличился на 10 трлн рублей, а объем средств граждан на банковских счетах и депозитах вырос на 12 трлн рублей. По итогам 2025 года номинальный объем покупок товаров и услуг составил около 61,3 трлн рублей (рост 2,6% к 2024 году), при этом объем средств россиян в банках на начало апреля 2026 года достиг 67,4 трлн рублей. Сберегать было намного выгоднее, чем тратить

Можно предположить, что рост инвестиций увеличится после снижения ключевой ставки. Экономическая теория говорит, что люди пойдут на биржу за повышенной доходностью. На практике в России все происходит немного иначе. Статистика за 10 лет показывает, что при сильном снижении ставки никакого оттока средств из банковского сектора не происходит.

Подписывайтесь, чтобы не пропускать новые публикации.

Еще больше экономики и котиков в Телеграмме