Покупать акции, крипту или квартиру? Результаты исследования "Как изменились инвестиционные стратегии в 2023 году"

Для профессионального управления капиталами очень важно понимать, как изменяются приоритеты и предпочтения инвесторов. Мы с командой завершили исследование инвестиционных стратегий представителей бизнес-сообществ из различных отраслей экономики. Представляем результаты нашего исследования.

Во-первых хотел бы представиться: меня зовут Валерий Тумин (ссылка на мой телеграм-канал), обладаю 10-летним опытом работы в ЦБ и профессионально занимаюсь управлением капиталов через инвестиции в недвижимость. У меня есть собственный Департамент аналитики, который состоит из бывших сотрудников Knight Frank & BCG, как лидеров в оценке недвижимости, и сотрудников из «большой четверки», как лидеров в оценке финансовых показателей. Мы с командой не просто следим за рынком – мы работаем с девелоперами, профессиональными и непрофессиональными инвесторами. Недвижимость покупаем на рынках Дубая и Москвы (в Москве - только на торгах по банкротству).

Для выявления предпочтений инвесторов и анализа изменений инвестиционных стратегий в 2022-2023 гг. мы провели исследование среди инвесторов. Опрос проводился в октябре-ноябре 2023 г. среди владельцев собственного бизнеса и топ-менеджеров, использующих хотя бы один инвестиционный инструмент.

Таким образом в 2023 году были выявлены следующие тенденции.

Один из основных трендов нового времени – снижение горизонта планирования. Инвесторы теперь выбирают более короткие горизонты для своих инвестиционных решений.

Профессиональные инвесторы стремятся распределить средства по разным классам активов, это помогает снизить риск и сохранить стабильность портфеля в разных рыночных условиях.

Основная часть респондентов (63%) относит себя к умеренной группе инвесторов. Более 78% инвесторов отметили, что изменили свою стратегию за последние 2 года.

Для большинства опрошенных инвестиции являются лишь вспомогательным инструментом при наличии основной деятельности, в связи с чем многие отмечают, что наиболее перспективным направлением для инвестиций является реальный бизнес.

Большинство респондентов самостоятельно занимаются формированием своего портфеля, доверие к управляющим компаниям и фондам снижается.

Наиболее широко распространенным инструментом являются акции и облигации крупных российских компаний. В российский фондовый рынок вкладываются в основном умеренно-консервативные инвесторы, желающие сохранить и при возможности увеличить свой капитал. При выборе акций ориентируются в большей степени на капитализацию, а не на дивиденды. Степень риска они оценивают как среднюю, поскольку рынок непредсказуем, мажоритарии формируют тренды в своих интересах.

Недвижимость составляет значительную часть портфеля консервативных инвесторов. В рамках диверсификации она также присутствуют и портфеле профессиональных инвесторов, преимущественно в разных странах.

Классические инвесторы в недвижимость выбирают данное направление как наиболее надежное по принципу «Недвижимость всегда в цене, будет что передать детям», владеют несколькими инвестиционными квартирами, которые перепродают во время готовности объекта, либо же сдают в долгосрочную аренду.

На фоне снижения доходности в сегменте используются альтернативные варианты, такие как переход на формат сдачи под управление краткосрочной аренды. Эти меры позволяют увеличить ожидаемую доходность.

Коммерческой недвижимостью занимаются преимущественно профессиональные участники рынка, хотя присутствует тренд и менее опытных инвесторов использовать данный объект инвестиций в рамках диверсификации активов. К его плюсам относятся более высокая доходность и зачастую более простое взаимодействие с арендаторами. Основным минусом являются сложно прогнозируемые риски, связанные с изменением в планировании городских территорий, дорожного строительства, схемы дорожного движения и т.д. Также к минусам данного сегмента можно отнести относительно высокий порог входа – хотя распространение на рынке офисов с мелкой нарезкой и небольших торговых помещений в составе современных ЖК способствуют снижению первоначальных затрат.

Инвестициями в криптовалюты в основном занимаются люди, тем или иным образом связанные в своей профессиональной деятельности с информационными технологиями. Однако в этот рынок входят инвесторы, профессионально работающие с другими инструментами и обладающие средним-высоким рисковым профилем.

К плюсам можно отнести вероятность сверхвысокого роста относительно вложений и низкий порог входа.

Основной минус криптовалют – отсутствие рыночных регуляторов и в этой связи невозможность прогнозировать поведение котировок. Сам рынок сильнейшим образом подвержен влиянию крупных инвесторов, которые могут управлять поведением рынка за счет своих огромных долей.

На основании таких параметров как ожидаемая доходность и аппетит к риску инвесторов можно разделить на 3 группы:

Группа № 1 - 74% инвесторов

Вкладывают деньги в классические инструменты:

• вклады;

• акции голубых фишек;

• облигации;

• недвижимость.

Цель вложений – сохранить капитал, защитить от инфляции, получать пассивный доход.

Ожидаемая доходность 7-15% в год.

Группа № 2 - 21% инвесторов

Формируют портфель из консервативных и средне-рисковых инструментов примерно в соотношении 60:40, а именно:

• акции развивающихся компаний;

• ЗПИФы;

• недвижимость для перепродажи.

Цель вложений – получать дополнительный доход.

Ожидаемая доходность 15-30% в год.

Группа № 3 - 5% инвесторов

Готовы активно заниматься инвестициями, вкладывать средства в высоко рисковые активы, например:

• спекулятивные операции на фондовых рынках;

• криптовалюта;

• стартап-проекты.

Цель вложений – заработать.

Ожидаемая доходность от 30% в год.

Буду рад услышать Ваши комментарии и увидеть Вас среди подписчиков своего телеграм-канала "Валерий Тумин // экспертно о недвижимости, финансах и технологиях".