Как стартапу безопасно продать долю инвестору

Чтобы привлечь дополнительный капитал в развитие бизнеса, можно продать его часть инвестору. Другими словами, такой вариант инвестиций называется долевым финансированием. В этом случае, инвестор не просто вкладывает свои средства с целью материальной выгоды, но и становится со-владельцем компании.

Процент доли инвестора может быть любым. Нередки случаи, когда фаундеры, взамен на крупные финансовые вложения, отдают до 80% своего бизнеса в руки вкладчика, не задумываясь, насколько это безопасно и какие последствия может иметь такое решение.

Разберемся в этом вопросе, а также рассмотрим, как грамотно и с пользой для своего дела продать долю бизнеса.

Риски предпринимателя при продаже доли

И так, рассмотрим ситуацию, когда вы нашли инвестора, готового вложить в ваш стартап внушительный капитал на условиях получения большей части бизнеса, например, 55 - 90%.

Это может привести:

К потере управления бизнес-процессами. Новый совладелец проекта, имея основную долю, диктуя и навязывая свое мнение, может начать тотальное вмешательство в менеджмент. Не исключено, что его действия могут быть направлены исключительно на его собственные интересы, порой в ущерб бизнесу.
К ограничениям за счет жесткого регламента. Иначе говоря, предприниматель полностью теряет свободу действий и не может сделать и шаг без разрешения со-владельца.
К сложностям с дальнейшим привлечением инвестиций. Ни один бизнес, который стремится к масштабу и росту, не способен обойтись единоразовым вложением капитала. Всегда необходимо проводить минимум два-три инвестиционных раунда. При этом, не факт, что первоначальный инвестор, который владеет большей частью вашей компании, захочет в очередной раз вносить свои средства. А привлечь сторонних вкладчиков, на оставшиеся минимальные проценты будет практически невозможно. Таким образом, вы можете оказаться в финансовой ловушке, и даже окончательно потерять бизнес.

Как обезопасить бизнес при долевом финансировании

Как мы видим, не всегда большие инвестиции являются гарантом успеха и развития. Ключевой момент в этом вопросе - грамотно продумать условия сделки.

Перед подписанием договора, предпринимателю необходимо скрупулезно подойти к его составлению и адекватно оценить условия, которые предлагает инвестор. Какой бы привлекательной не была сумма инвестиций, необходимо трезво проанализировать самого вкладчика и последствия взаимодействия с ним.

Чтобы инвестиции принесли только пользу и взаимовыгодное сотрудничество, предприниматель должен:

Запомнить главное правило: при любых обстоятельствах у фаундера должна оставаться бOльшая часть доли бизнеса! Вы должны иметь возможность принимать окончательные стратегические решения, а также привлекать новых инвесторов. Даже если проекту потребуется крупная сумма инвестиций, лучше привлечь нескольких вкладчиков и разделить те же 80% между ними, оставляя за каждым право на 10-15%. Так вы останетесь в мажоритарном (контролирующем) положении.

Однако стоит отметить, что необходимость продажи такой существенной доли бизнеса не является типичной ситуацией, и возможно, стоит пересмотреть вашу бизнес-модель.

Предусмотреть важный юридический момент: если в дальнейшем инвестор захочет продать свою долю, первоочередное право на ее выкуп должно принадлежать основателю. Это обезопасит вас от последующего перекоса в процентном соотношении и даст гарантии на сохранение самой крупной доли в компании.
Четко прописать влияние инвестора на ваш проект. Какое участие в принятии решений, в выборе стратегии компании и пр. он может оказывать.
Зафиксировать процент вашего дохода и дохода вкладчика.
Обозначить сроки согласования договора.
Выбирать инвесторов, следуя составленному портрету. О том, как это сделать, можно узнать в нашей статье “Как найти инвестора и не потерять время”.

Помните следующее: ваш инвестор должен стать для вас и вашей команды настоящим партнером и союзником, а не узурпатором! Цель вашего сотрудничества - привести компанию к максимальному результату для достижения, как общих, так и собственных интересов.

Как проверить инвестора перед заключением договора

Даже если инвестор полностью соответствует вашим требованиям и внушает доверие, никогда не будет лишним совершить ряд проверок.

Поищите информацию об инвесторе в интернете; обратите внимание на отзывы и упоминания о нем, посмотрите его активность в социальных сетях.
Будет отлично, если вам удастся пообщаться с владельцами или представителями других проектов, которые уже сотрудничали с этим инвестором. Они могут рассказать о его плюсах и минусах.
Проверьте текущую деятельность инвестора со стороны госорганов. Если он является владельцем компании, воспользуйтесь сайтом ФНС и уточните, является ли она действующей, достоверны ли данные о ней, не является ли она банкротом.
Если инвестор физическое лицо, по данным паспорта и ИНН можно дополнительно узнать через базу ФССП, не является ли он должником, нет ли наличия обременений на имуществе, которое инвестор передает в качестве вложений; а на сайте МВД - не находится ли он в розыске. Также, можно найти информацию о действующих и закрытых судебных исках и спорах.

Что еще нужно сделать перед продажей доли

Подготовить все документы, которые компания должна хранить по закону.
Определиться, какую информацию вы готовы передать потенциальному инвестору.
Подготовить инвест-питч.
Провести оценку своего бизнеса. Мы подробно написали о том, как это сделать здесь.
Согласовать условия сделки и заключить меморандум о взаимопонимании.

Покупателя вы можете искать самостоятельно, используя свои каналы связи и нетворкинг. Но чтобы не терять время и снизить дополнительные риски, мы предлагаем вам воспользоваться помощью MBS Club. Для этого вступайте в наше сообщество и находите проверенных инвесторов и партнеров для достижения новых высот в вашем бизнесе.