Как и на что влияет ставка ЦБ

Ключевая ставка Центрального Банка (ЦБ) является одним из самых важных индикаторов в экономике, за которым пристально следят инвесторы. Если вы уже инвестируете, то знаете, что её значение оказывает гипер-влияние на экономику страны и фондовый рынок.
Как и на что влияет ставка ЦБ:
1. Влияние на инфляцию
Центральный банк может повышать ставку для сдерживания инфляции или снижать её для стимулирования экономической активности. Сейчас ставка находится на пике (текущее значение 16%) и последнее заседание ее не меняли. Ждем заседания 22.03.24. Если ставку не начнут снижать — значит инфляция все еще высокая.
2. Влияние на валютный курс
Изменение ставки ЦБ может привести к укреплению или ослаблению национальной валюты. Повышение ставки делает вложения в валюту данной страны более привлекательными. На примере: можно вложить деньги в одной стране под 3% или в другой под 16%? Те, кто выбрал 16% в РФ, сначала должен свою валюту обменять на рубли и затем вложить их под получение дохода. Покупка рублей в больших объемах ведет к снижению курса.
Но сегодня этот механизм не работает из-за политических и инфраструктурных сложностей.
3. Влияние на стоимость заемных средств
Ставка ЦБ влияет на стоимость заемных средств для банков и, как следствие, для их клиентов. При повышении ставки проценты по кредитам увеличиваются. Когда кредиты дорогие — согласитесь, и вам, и компаниям не хочется их брать. Значит экономическая активность снижается — меньше тратим денег, ниже потребление.
4. Влияние на доходность облигаций
Ставка ЦБ напрямую связана с доходностью государственных облигаций. Повышение ставки обычно приводит к росту доходности новых выпусков облигаций, что делает их более привлекательными по сравнению с другими активами, например, акциями. И сегодня для нас хорошие возможности, облигации приносят от 10% до 14% доходности и ее можно зафиксировать хоть на 5 лет, хоть на 15
5. Влияние на фондовый рынок
Изменение ставки ЦБ может существенно повлиять на фондовый рынок. При повышении ставки кредиты для компаний становятся дороже. Это влияет как на прибыль (компании платят больше процентов по кредитам) , так и на развитие (почти все бизнесы развиваются за счет кредитов) . Хуже финансовые результаты компаний — ниже котировки. Кроме того, инвесторы могут переводить капитал из акций в менее рискованные облигации (см. пункт 4.) Рынок акций будет чувствовать себя лучше на этапе снижения ставки.
20 февраля ФРС утвердили ставку 5,25-5,50 п. Это уже пятое заседание, на котором ставка не меняется. Меры по снижению инфляции не дают результата. Напомню, что норма инфляции в США 2%, факт ИПЦ 3,2%. Это одна из причин роста цены золота — в период высокой инфляции инвесторы спасают деньги в активе, который надежен сквозь века.
Ну, а мы ждем решения по ставке РФ, которое состоится 22.03.24.

Еще больше статей в моем телеграм-канале "Фондовые скачки"