Сколько акций нужно иметь в портфеле?

Привет, друзья. Самый частый вопрос у инвестора: сколько акций иметь в грамотном портфеле. И этот график наглядно показывает, как диверсификация влияет на риск портфеля. Вот ключевые выводы:

Главные инсайты:

Когда вы владеете всего одной акцией, риск портфеля составляет около 30% (стандартное отклонение). Это очень высокий уровень волатильности.

Добавление второй, третьей и последующих акций резко снижает риск. Уже при 10-15 акциях риск падает примерно до 17-18%.

После 20-30 акций эффект от дальнейшей диверсификации становится минимальным. Кривая выравнивается около отметки 15%.

Почему риск не падает до нуля?

График показывает, что даже при владении 100 акциями риск остается на уровне около 15%. Это рыночный (систематический) риск, от которого невозможно избавиться через диверсификацию. Он связан с общими движениями рынка, которые затрагивают все компании.

Диверсификация устраняет только специфический риск отдельных компаний (несистематический риск) — риск банкротства, плохой отчетности конкретной фирмы и так далее.

Практический вывод:

Оптимальное количество акций в портфеле — 15-30 позиций. Это позволяет существенно снизить риск, сохраняя при этом управляемость портфеля. Держать 100 акций для большинства инвесторов избыточно и неэффективно.

Подписывайтесь на Telegram Кубышка | Евгений Марченко.