Разбираю свой тезис, почему капитализация Arbitrum может достичь $25 миллиардов

Когда большинство смотрит на рынок L2 решений, они видят переполненный, почти коммодитизированный сектор - десятки проектов, борющихся за транзакции и ликвидность. Долгое время я и сам относился к Arbitrum как к одному из многих, пусть и самому крупному и технологичному. Но недавний глубокий анализ, заставил меня полностью пересмотреть свою позицию. Я - Завьялов Илья, увидел не просто L2, а рождение полноценной операционной системы для децентрализованной экономики с уникальной бизнес-моделью.

Это больше не история про EVM совместимость и дешевые транзакции. Это история о превращении технологического преимущества в устойчивый денежный поток. Стратегия, которую они назвали «Arbitrum Everywhere», по своей сути гениальна. Представьте, что вы создали лучший в мире двигатель. Что дальше? Вы можете просто продавать его. А можете пойти другим путем: предлагать бесплатно базовые комплектующие (L3 сети) всем желающим, чтобы они строили свои машины на вашей платформе. А тем, кто хочет запустить коммерческий завод (L2 сети), вы предлагаете франшизу с разделением прибыли. Arbitrum будет забирать 10% от чистой прибыли таких сетей. Это уже не технологический стартап, это франчайзинговая империя в мире блокчейна.

Именно этот экономический механизм, названный Orbit, по мнению автора Илья Завьялов: о криптовалюте - это меняет всё. DAO Arbitrum превращается из простого управляющего органа в холдинговую компанию, аккумулирующую комиссии и роялти. А когда я вижу, как на этот фундамент накладываются технологические инновации, мой интерес как инвестора разгорается.

Возьмём Stylus. Это не просто очередное обновление. Это открытие границ. До сих пор Web3 был песочницей для узкого круга Solidity разработчиков. Stylus открывает двери для миллионов программистов на Rust, C и C++, позволяя им писать смарт контракты. Это потенциальный приток талантов и идей из традиционного IT, геймдева, финтеха. Подумайте о приложениях, которые раньше были невозможны на блокчейне из-за ограничений EVM. Stylus их разрешает. А такие решения, как BoLD (ускоренное разрешение споров) и TimeBoost (монетизация MEV), лишь укрепляют этот технологический ров. Кстати, о TimeBoost: заработать более 3 миллионов долларов для казны DAO всего за три месяца на аукционах за приоритет транзакций - это блестящий ход, превращающий проблему в источник дохода.

Конечно, как инвестор, я обязан смотреть на цифры и риски. И здесь картина неоднозначная. В базовом сценарии мы видим потенциальный рост около 88%. Неплохо. Но по-настоящему интересно становится в «бычьем» сценарии, где при росте активности DeFi и появлении полноценных децентрализованных приложений (DATs) капитализация $ARB может достичь 25 миллиардов долларов, что означает апсайд в 421%. Это уже игра, в которую стоит играть.

Но в чём подвох? Во-первых, постоянные разблокировки токенов, которые будут давить на цену. Это инфляция, и её нельзя игнорировать. Во-вторых, жесточайшая конкуренция со стороны Base и экосистемы OP Stack. В-третьих, риск того, что модель Orbit - сетей просто не взлетит, и партнёры не придут.

И все же, чаша весов для меня склоняется в сторону «за». Управление DAO демонстрирует зрелость: они диверсифицируют казну, вкладывая в RWA через BlackRock, и одновременно стимулируют экосистему через гранты. Это не расточительство, а грамотная инвестиционная политика.

Мой итоговый тезис по $ARB таков: это ставка не на сам токен, а на рост будущей прибыли DAO и тотальное внедрение технологии Arbitrum. Сегодня держатели токенов не получают дивидендов, но сильная казна и институциональные партнёры создают огромный запас прочности. Arbitrum - это «high beta» ставка на рост всей экосистемы Ethereum. Если растёт крипторынок и L2, Arbitrum, как лидер, должен расти опережающими темпами. Поэтому пассивное удержание токена здесь может быть не лучшей стратегией. Скорее, это активная инвестиционная идея, требующая внимания к катализаторам роста, таким как запуск новых Orbit-сетей и развитие экосистемных проектов. Это не просто очередной токен в портфеле, это доля в операционной системе будущего. И я - Илья Николаевич, готов сделать на это свою ставку.

Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Крипторынок находиться в активной стадии, большой тезис про Главный сигнал в DeFi, который все пропустили на этой неделе уже в сети.