Спокойный заработок на листингах: берём спред без риска

Привет, на связи Айдар. Давай разберём простыми словами рабочую схему, на которой можно стабильно поднимать деньги без угадайки курса. Это арбитраж между децентрализованными биржами и фьючерсами на централизованных биржах. Я объясню всё по шагам: что именно мы делаем, почему это вообще приносит прибыль, какие кнопки нажимать, как посчитать комиссию и где чаще всего ошибаются новички. Никакой «магии» и сложных терминов. Только понятная логика и аккуратные действия.

Когда появляется свежий мем-токен, он сначала торгуется на децентрализованных площадках. Это сайты, где обмен идёт напрямую между кошельками. Там цена складывается из реальных сделок людей и постоянно меняется. Через какое-то время токен добавляют на централизованную биржу и включают по нему фьючерсы. В этот момент цены на ДЕКСе и на фьючерсе редко совпадают. Где-то цена получается выше, где-то ниже. Разница между этими ценами и есть спред. Он обычно живёт недолго, потому что рынки со временем подстраиваются друг под друга. Наша задача — увидеть эту разницу, зафиксировать её и спокойно дождаться, пока цены сойдутся. Прибыль — это как раз эта разница за минусом комиссий.

Простая картина без сложных слов: что именно мы делаем

Представь, что на ДЕКСе токен стоит 0.32, а фьючерс на бирже показывает 0.35. Видно, что фьючерс дороже. Значит, он «перекручен». Логично продать там, где дороже, и купить там, где дешевле. Чтобы не гадать направление рынка, мы делаем это сразу двумя руками. На ДЕКСе покупаем монеты по 0.32. На бирже открываем шорт по фьючерсу по 0.35 на такое же количество монет. Если рынок вдруг рванёт вверх или вниз, нам всё равно. Одна сторона заработает, другая столько же потеряет, а разница между стартовыми ценами останется у нас. Как только цены на ДЕКСе и на фьючерсе подтянутся ближе друг к другу, мы закрываем обе стороны и забираем спред.

Представь, что на фьючерсе цену «раздуло» выше, чем на ДЕКСе. Рука тянется просто нажать шорт на бирже и сразу продать дороже. На бумаге это выглядит красиво. На деле такой вход ничем не отличается от обычной ставки на падение. Ты зависишь от того, куда пойдёт рынок в ближайшие минуты. Если цена внезапно подстрелит ещё выше, тебя может выбить по маржин-контролю, или придётся сидеть в просадке и ждать непонятно сколько. Даже если позже цены и правда сравняются, уйдёшь из сделки нервным и уставшим, а иногда ещё и с убытком из-за проскальзывания, комиссий и выплат по финансированию.

Почему так происходит. Рынок в моменте живёт не логикой «должно быть», а логикой «кто сейчас давит объёмом». На листингах и на тонких монетах бывают резкие свечи. Достаточно одного крупного участника, который начнёт агрессивно покупать фьючерс, и цена улетит ещё выше. Если ты стоишь «голым» шортом, тебе приходится или усредняться и увеличивать риск, или закрываться в минус. Обе стратегии неприятные. А если ещё и плечо завышено, любое ускорение вверх может привести к ликвидации. Тогда теоретическое «выравнивание потом» тебе уже не поможет, потому что позиции у тебя больше нет.

Теперь посмотрим на связку из двух действий. На ДЕКСе ты берёшь реальный токен по более низкой цене. На бирже одновременно открываешь шорт по более высокой цене на то же количество монет. В этот момент ты перестаёшь угадывать направление. Если всё резко растёт, растёт и твой спот на ДЕКСе, а убыток по шорту компенсируется прибылью по монете. Если всё падает, падает спот, но шорт отрабатывает. Твоя цель не поймать движение, а зажать в ладонях разницу между двумя ценами. Когда цены подтянулись ближе друг к другу, ты закрываешь обе стороны и забираешь заложенный в сделку спред за вычетом комиссий.

Простой пример в цифрах. На ДЕКСе токен стоит 0.32. На фьючерсе 0.35. Ты покупаешь на ДЕКСе 1 000 монет за 320 долларов и шортишь на бирже 1 000 монет по 0.35. Через несколько минут рынок немного остыл. На ДЕКСе 0.325. На фьючерсе 0.33. Ты продаёшь свои 1 000 монет на ДЕКСе за 325 долларов и закрываешь шорт на бирже по 0.33. По споту ты заработал 5 долларов. По шорту ты заработал ещё 20 долларов, потому что продал дороже, а откупил дешевле. Суммарная «грязная» прибыль 25 долларов. Из неё вычитаешь комиссии сети и биржи и получаешь «чистыми». При этом тебе было всё равно, куда дёрнется рынок в моменте. Ты не ждал идеального направления, ты ждал, пока щель между ценами сузится.

Есть и ещё один важный плюс пары. В «голом» шорте ты платишь за время. Чем дольше сидишь, тем больше рисков: финансирование по перпетуалу, новости, которые могут вынести цену, человеческий фактор и усталость. В паре ты не зависишь от времени так жёстко. Да, растягивать сделку всё равно не стоит, но психологического давления меньше. Ты знаешь, что движение вверх и вниз уравновешено, поэтому можешь спокойно дождаться сближения цен без паники и лишних действий.

Чтобы связка работала, нужна аккуратность. Количество монет в длинной позиции на ДЕКСе и в короткой позиции на бирже должно совпадать. Тогда ты реально закрываешь ценовой риск. Лимитные заявки помогают не потерять проценты на проскальзывании. Маленькое плечо защищает от случайного фитиля. Комиссии и газ лучше прикидывать заранее, чтобы понимать, сколько должно остаться «чистыми». Если на выходе после всех расходов остаётся меньше одного-двух процентов, значит ситуация слишком тонкая и её можно пропустить.

«Голый» шорт по дорогому фьючерсу — это ставка на падение, а не арбитраж. Здесь легко попасть под рывок, занервничать и наделать ошибок. Связка «лонг на ДЕКСе плюс шорт на фьючерсе» превращает это в спокойную техническую сделку. Ты забираешь не направление, а саму разницу цен и выходишь, когда разница стала меньше. Такой подход даёт стабильность и экономит нервы.

Сначала мы проверяем цены. Открываем агрегатор на ДЕКСе и смотрим «живую» цену токена. Открываем фьючерс на бирже и смотрим, сколько там просят и сколько готовы платить. Нужна реальная разница, а не копейки. На листингах такое случается часто, но держится недолго. Дальше считаем объём. Допустим, у тебя есть 100 долларов. По цене 0.32 получается примерно 312 монет. Значит, шорт по фьючерсу тоже будет на 312 монет. Количество должно совпадать, иначе защита не полная.

Теперь выставляем ордера. Лучше работать лимитными заявками. Если нажать «маркет», можно отдать лишние проценты на проскальзывании. Ставим лимитную продажу по фьючерсу в область, где стоят покупатели. На ДЕКСе ставим лимитную покупку. Если рынок дёргается, можно разбить объём пополам: одну часть ближе к текущей цене, вторую — чуть лучше, чтобы забрать возможный скачок. Когда обе сделки исполнились и связка собрана, мы просто ждём. Как только цены подтянулись и спред сжался, закрываем шорт и продаём монеты на ДЕКСе. Всё. Профит — это изначальная разница минус комиссии.

На ДЕКСе всегда есть комиссия сети. В Солане она мизерная, но её всё равно нужно учитывать. В Эфире комиссия бывает дорогой, особенно в часы нагрузки. Если газ большой, спред должен быть толще, иначе вся математика рассыплется. В агрегаторе смотрим «price impact». Это то, насколько твоя заявка сдвинет цену. Если лота большой, а ликвидности мало, ты сам себе ухудшишь курс. На бирже к сделке добавится комиссия площадки. Если держать шорт долго, может копиться финансирование по перпетуалу. В арбитраже обычно держим недолго, но если затянулось, это тоже в учёт. Самый простой способ не ошибиться — каждый раз прикидывать всё на бумаге: сколько забираем спреда и сколько съедят комиссии. Если остаётся чистыми меньше 1–2 процентов, такая сделка не стоит нервов.

Арбитраж — это не гонка за «иксами». Здесь выигрывает тот, кто делает работу спокойно и ровно.

Когда ставишь большое плечо, сделка превращается в рулетку. Достаточно одной резкой свечки, и тебя выбивает по ликвидации. Цена может прыгнуть на секунду и тут же вернуться, но позицию уже закроют, комиссия спишется, настроение испорчено. Чем больше плечо, тем ближе цена ликвидации к текущей цене. Любой фитиль становится опасным.

Маленькое плечо работает совсем по-другому. Плечо 2х обычно хватает, а часто и 1х достаточно. Ты всё так же берёшь разницу цен между ДЕКСом и фьючерсом, но у тебя есть запас по движению. Если рынок чуть дёрнулся, ты не паникуешь и не бежишь закрываться в минус. Позицию не трясёт, и у тебя есть время дождаться выравнивания.

Посмотри на простой пример. Допустим, ты нашёл спред на 3 процента. Сделал одну спокойную сделку, забрал свои 3 процента. Через час появился ещё один похожий спред — сделал второй круг. Потом третий. Три таких круга подряд — это уже не 9 процентов «по сумме», а около 9.27 процента за счёт сложения результата: 1.03 × 1.03 × 1.03. И всё это без нервов и без попыток «поймать джекпот». Да, бывает, что спреды тонкие и дают 2 процента. Ничего страшного. Два-три таких круга в день — это стабильный прирост к депу без героизма.

Большое плечо тянет за собой дополнительные проблемы. Усиливаются ошибки на входе и выходе, растёт влияние проскальзывания, финансирование по перпетуалам начинает «есть» часть прибыли, психологически сложно сидеть в позиции. Ты начинаешь дёргаться и принимать решения на эмоциях. Это прямой путь к минусам.

Держи плечо небольшим. Следи, чтобы объём позиции соответствовал твоему депу, а спред покрывал комиссии и газ с запасом. Лучше пропустить сомнительную ситуацию, чем влезть «на всю котлету» и потом выбираться. Арбитраж — это про повторяемость. Десять спокойных сделок по 2–4 процента дадут больше пользы, чем одна попытка сорвать куш и попасть под рывок цены.

На ДЕКСах много клонов и фальшивых токенов с похожими названиями. Всегда проверяй адрес контракта из надёжного источника. Ошибка в адресе — это не «мелочь», это покупка другого токена. У такого токена может не быть нормальной ликвидности, и ты просто не сможешь выйти. Привыкай сверять адрес два раза перед нажатием кнопки.

Смотри не только на «красивый» процент спреда, а на то, сможешь ли ты реально его взять.

Во-первых, проверяй ликвидность. На бирже открой стакан и посмотри, сколько денег стоит по ту сторону твоей сделки. Если тебе нужно продать на 500 $, а в стакане сверху всего на 120–150 $ по близким ценам, тебя начнёт «пробивать» ниже — выйдешь хуже, чем планировал. То же самое на ДЕКСе: загляни в маршрут свопа и оценку price impact. Если по твоей сумме цена сильно смещается, значит, пул мелкий и тебя «продавит». Такой вход может съесть весь спред только из-за проскальзывания.

Во-вторых, смотри на скорость. Спред, который тает на глазах, — это красный флаг. Если 3% превращаются в 1% за несколько секунд, велик риск не успеть выставиться по нормальной цене и получить «хвост» из комиссий и проскальзывания. В арбитраже не нужно догонять — лучше пропустить и подождать следующую связку, чем зайти поздно и закрываться в ноль или минус.

Как действовать на практике:

Главная мысль простая: ликвидность и скорость важнее «красивой цифры» в сигнале. Если рынок не держит твой объём, спред на картинке — это иллюзия.

Пусть на ДЕКСе цена 0.32, на фьючерсе 0.35. У тебя 100 долларов. На ДЕКСе берёшь 312 монет по 0.32. На бирже открываешь шорт 312 монет по 0.35. Допустим, комиссии суммарно съедят 0.6 процента. Через 10 минут цены сближаются: фьючерс 0.33, ДЕКС 0.325. Закрываешь шорт на 0.33, продаёшь спот на 0.325. На круге остаётся чистыми несколько процентов. В день такие моменты бывают по нескольким монетам, особенно в периоды активных листингов. Не нужно сидеть у монитора сутками. Лучше сделать пару качественных сделок и остановиться.

Иногда фьючерс тянет ДЕКС за собой, а не наоборот. Такое бывает, когда на биржу приходит большой объём. В этом случае паниковать не нужно. Ты всё равно в хедже. Просто планируй выход ближе к новой общей цене. Потеряешь часть ожидаемого спреда, но не сломаешь депозит. Главная беда — это вход «на эмоциях», плечо с потолка и забытые комиссии. Поэтому и говорю: сначала десять спокойных тренировок маленькими суммами, потом можно увеличивать размер.

Во фьючерсном терминале отключи быстрые «маркет»-кнопки, чтобы случайно не «утопить» цену. Включи подтверждения на отправку ордеров. Это убережёт от случайных нажатий. На ДЕКС-агрегаторе проверяй ожидаемую комиссию сети до сделки и держи на кошельке чуть-чуть нативной монеты сети для оплаты газа. Лучше пополнить заранее, чем нервничать, когда ордер не уходит из-за нулевого баланса на газ.

Сделай 5–10 тестовых сделок маленькими суммами. Веди записи: дата, монета, цены входа, цены выхода, комиссии и чистый результат. Через неделю у тебя появится чувство, как быстро исчезают разные спреды, на каких биржах стаканы «толще», в каких сетях газ съедает больше. Станет понятнее, где стоило подождать, а где — действовать быстрее. В арбитраже выигрывает тот, кто спокойнее и дисциплинированнее, а не тот, кто «самый смелый».

Не ставь весь депозит в одну сделку. Не повышай плечо, потому что «в прошлый раз повезло». Не делай «маркет» в пустом стакане. Не игнорируй комиссии. Не бери сомнительные токены с непонятными контрактами. И главное — не мсти рынку. Если что-то пошло не так, закрывай сделку, разбирайся на свежую голову и возвращайся позже. Рынок не убегает. Возможности будут завтра, послезавтра и через неделю.

Если тебе откликнулась эта тема и хочется разобраться глубже — в профиле есть подробный материал с примерами, схемами и инструментами, которые реально работают. Просто загляни в описание — там всё собрал в одном месте.