Мечел (35 ₽, -93% от максимумов): долг 279 млрд, убыток 78 млрд, дивидендов нет. Красный сигнал

Мечел — одна из самых рискованных акций на российском рынке. Компания потеряла 93% капитализации от максимумов, торгуется у исторических минимумов (35,18 ₽), а её долг превышает 279 млрд ₽. Убыток за 2025 год — 78,6 млрд ₽, дивидендов нет с 2018 года.

Это классический «красный» сигнал по моей системе. Разбираю по фактам.

Что с ценой

· Текущая цена: 35,18 ₽ (исторический минимум 29,28 ₽)

· 52-недельный максимум: ~400–500 ₽ · Падение от максимума: -93%

· Капитализация: ~28–30 млрд ₽

· Консенсус-цель: 46 ₽ (+62%), но с рекомендацией «Негативный» взгляд

Фундаментальный разбор (4 шага)

Итого: 8/8 баллов → 🔴 КРАСНЫЙ

Почему Мечел — ловушка

1. Долг 279 млрд ₽ — ND/EBITDA = 36x. Это означает, что даже при самом оптимистичном сценарии компании потребуются десятилетия, чтобы расплатиться с долгами.

2. Убыток 78,6 млрд ₽ за 2025 год — выручка упала на 26%.

3. Дивидендов нет с 2018 года — акционеры не получали денег почти 8 лет.

4. Чувствительность к ценам на уголь и сталь — сырьевой цикл сейчас на спаде.

5. Риск банкротства — реальный, особенно при сохранении текущих цен на сырьё.

Торговый план

🔴 ИЗБЕГАТЬ (для консервативных инвесторов)

· Вход: только спекулятивно от 30–35 ₽

· Стоп: 25 ₽ (-20%)

· Цели: 45–50 → 57 ₽

· Размер: 1–3% портфеля (только для опытных спекулянтов)

· Дивиденды: 0 ₽

Циклический разбор

📊 Текущая цена: 35,18 ₽

📈 Фаза: ПЕРЕХОДНАЯ — пик пройден, дно ожидается в 2030–2031

📉 Падение от максимумов: 90%+

📈 Таргет аналитиков: 57 ₽ (+62%)

Альтернативы в портфеле

Вместо Мечела рекомендую рассмотреть дивидендные истории с низким долгом:

💎 Итог

Мечел — одна из самых рискованных акций на рынке. Потенциал роста есть (до 57 ₽), но долговая нагрузка 36x EBITDA может уничтожить компанию при любом ухудшении конъюнктуры.

· Если вы спекулянт с железными нервами — можно попробовать лонг от 30–35 с жёстким стопом, но не более 1–3% портфеля.

· Если вы инвестор — лучше держаться подальше и ждать дна 2030–2031 для возможного входа.

Мой выбор: не покупать. Это не «дно», а падающий нож.

❓ Вопрос к вам

Как вы считаете: сможет ли Мечел выбраться из долговой ямы или это путь к банкротству?

Пишите в комментариях — я читаю всё и отвечаю каждому.

P.S. Это не инвестрекомендация, а мой аналитический взгляд на рынок. Решения принимайте сами. Мечел — не для слабонервных.

📩 Для бизнеса — индивидуальный анализ рисков и рыночных сценариев. Пишите в личку.