В каких пропорциях распределять акции по портфелю и что будет, если инвестировать равные доли капитала в каждую бумагу? Исследование!

Недавно подписчик моего телеграмм канала задал вопрос по поводу распределения активов по портфелю: "В каких пропорциях лучше распределять акции и стоит ли инвестировать во всех эмитентов в равных долях?"

Чтобы ответить на этот вопрос, я провел небольшое исследование на основе состава своего портфеля и делюсь результатами с вами.

Для начала, покажу, как и в каких долях распределены активы в моем инвестиционном портфеле:

У меня 33 дивидендных эмитента. Около 55% всего моего капитала сосредоточено в 3х бумагах - это Сбер, Лукойл и Татнефть.

Я взял состав своего портфели и прогнал его на истории, сделал бэктесты. Использовал срок 4.5 года, именно столько я инвестирую (начал в феврале 2020г).

Далее будет два графика. На первом активы распределены не равномерно, т.е. так же, как и в портфеле. На втором распределил все акции в равных долях.

Результаты следующие:

Перед вами тест моего портфеля с текущим распределением активов. Т.е. если бы я 4 года назад вложил 1млн.р в те же акции из которых сейчас состоит мой портфель и в тех же долях, то я бы заработал 1.1млн.р или 110% прибыли.

А вот такие результаты я бы получил, если бы инвестировать в эти же акции, но в равных долях:

Здесь прибыль практически в 2 раза меньше 596 000р или 59,6%.

Вывод очевиден - инвестировать поровну в каждую акцию не лучшая идея!

Я для себя выделяю два метода:

Конечно, методик распределения намного больше, но я использую эти две самые простые и понятные.

Состав индекса Мосбиржи

В составе индекса Мосбиржи находятся ключевые игроки нашего рынка - это самые капитализированные, привлекательные, прибыльные и крупные компании. На данный момент в нём 49 эмитентов:

Я не копирую состав индекса 1к1, но использую его как ориентир при выборе акций. Например, мы видим, что Лукойл и Сбер занимают наибольшие доли в структуре индекса. Следовательно, данным эмитентам можно выделить наибольшие доли и в своём портфеле.

Состав "Народного портфеля"

Народный портфель - это неофициальное название списка ТОП-10 акций, которые популярны у частных российских инвесторов на Московской бирже:

Как мы видим, здесь лидеры те же - Лукойл и Сбер.

Стоит сказать, что динамика "Народного портфеля" (10 акций) и индекса Мосбиржи (49 акций) очень похожа:

Нет какого то лучшего способа распределения долей по портфелю. Но можно взять за основу правила распределения эмитентов, которых придерживается индекс Мосбиржи или "Народный портфель". Т.е. лидерам индекса и "Народного портфеля" выделять наибольшие доли и в своём портфеле.

Инвестировать в равных пропорциях не стоит, это может снизить общую прибыль. По крайней мере, к такому выводу я пришел, проведя бэктесты на основе состава своего портфеля, близкого по составу к индексу Мосбиржи.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.