Угроза пошлин, давление на компании и рыночные интервенции администрации Трампа помогают перенести производство чипов в США

Если Китай нападет на Тайвань и лишит американские компании чипов, то техно отрасль и американская экономика пострадают. Scott Bessent заявил в январе на форуме в Давосе: «Самая большая угроза мировой экономике - это то, что 97% всех передовых чипов в мире производятся в Тайване. Если остров будет заблокирован, то эти мощности будут уничтожены, и мы переживем экономический апокалипсис». Отчет SEMI 2022 года: прекращение поставок чипов с Тайваня приведет к самому масштабному экономическому кризису со времен Великой Депрессии. Объем производства американской экономики упадет на 11%, это в два раза больше, чем во время рецессии 2008 года. Коллапс будет еще более жесткий для Китая, чье производство упадет на 16%. Министр торговли США: стало точно ясно, что Тайвань – критически важен для экономического выживания Америки, особенно в части ИИ. ИИ зависит от чипов, выпускаемых на Тайване, и ИИ – драйвер американского фондового рынка и экономического роста. Администрация Байдена и Трампа пытаются убедить производителей чипов перенести производство чипов в США, а техно компании покупать чипы, сделанные в США. Однако, чипы, произведенные в США, стоят на 25% дороже тайваньских. Американский бизнес нацелен на получение прибыли, а не на анализ геополитических угроз.

США намерены потратить $200 млрд на заводы по производству чипов к 2030 году, при этом к 2030 году на США придется только 10% мирового производства чипов, почти столько же, сколько в 2020 году, когда правительство США призвало отрасль чипов к переменам. Байден стимулировал перенос производства чипов в США субсидиями, Трамп- угрозами пошлин. Угроза пошлин оказалась более действенной. TSMC согласилась купить землю в Фениксе и построить пять заводов. Компания тем самым увеличит инвестиции в США на $150 млрд. Тайвань пообещал выделить ей $250 млрд в виде банковских гарантий для переноса производства чипов в США. В октябре Jensen Huang, глава Nvidia, вылетел в Феникс на фабрику TSMC, где Nvidia выпустила первый ИИ чип в США. Правда, чип не полностью американский. Чтобы сделать передовой ИИ чип, его необходимо связать с другими чипами. Этот процесс называется упаковка (packaging), и для его завершения чипы, сделанные в США, отправляют на Тайвань.

Федеральные чиновники многие годы пытаются спасти Силиконовую Долину от ее зависимости от Тайваня, независимого острова размером с штат Мэриленд, который занимает 90% мирового рынка передовых чипов.

Официальные лица, отвечающие за национальную безопасность, отправили секретное письмо топам таких компаний как Apple, Advanced Micro Devices и Qualcomm в Вашингтоне и Силиконовой Долине, что Китай намеревается напасть на Тайвань, который Пекин считает своей территорией. Блокада Тайваня Китаем, считают чиновники, перекроет поставки чипов с острова и поставит на колени всю техно отрасль США.

Два президента США пытаются изменить позицию техно отрасли. Президент Байден предлагал финансовые гранты в миллиарды для развития производства чипов дома. После того, как эта программа не принесла результатов, президент Трамп начал угрожать миллиардными пошлинами, чтобы добиться того же.

Между предупреждениями, подарками и угрозами разницы, то особо нет. Американская техно отрасль упрямо отказывается менять источник чипов, который питает смартфоны, ноутбуки и гигантские дата центры, управляющие ИИ.

Сейчас нарастает беспокойство, что инертность самых главных компаний в Силиконовой Долине рискует принести дестабилизацию в глобальную экономику. Эти беспокойства возникают из-за недавно проведенных учений Китая в водах, окружающих Тайвань.

Если Тайвань будет потерян, то техно отрасль не сможет сказать, что ее не предупреждали. Расследование издания New York Times показало, что топы корпораций так зациклены на доминировании на своих высококонкурентных рынках и получении сверхприбылей, что им не до решения тайваньской проблемы. Теперь нужны годы, прежде чем какие-либо компании изменят ситуацию.

В 2022 году Semiconductor Industry Association выпустила секретный отчет на своих членов, среди которых – крупнейшие американские чиповые компании. В отчете говорится, что прекращение поставок чипов с Тайваня приведет к самому масштабному экономическому кризису со времен Великой Депрессии. Объем производства американской экономики упадет на 11%, это в два раза больше, чем во время рецессии 2008 года. Коллапс будет еще более жесткий для Китая, чье производство упадет на 16%.

Многие крупные американские техно корпорации имеют большой запас чипов и смогут несколько месяцев обходиться без новых поставок.

Отчет SEMI был написан во времена администрации Байдена. Он отображает позицию Вашингтона в отношении Тайваня. Десятилетиями Америка поддерживала остров из-за геополитических устремлений, из-за уважения к демократии Тайваня и в целях сдерживания Китая. Это был односторонний взгляд на то, что хорошо для Тайваня, и где есть риски для США.

Но теперь стало точно ясно, что Тайвань – критически важен для экономического выживания Америки, особенно в части ИИ. ИИ зависит от чипов, выпускаемых на Тайване, и ИИ – драйвер американского фондового рынка и экономического роста.

Администрация Трампа вывела этот риск на первое место. Хотя пошлины Трампа являются следствием импульсивных решений или реакции на неприятное, но Трамп использовал угрозу пошлин на чипы, чтобы заставить техно компании покупать больше полупроводников у американских компаний.

Такая политика Трампа привела к тому, что Nvidia, самая дорогая компания в мире, пообещала покупать чипы от заводов, которые строит в США Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation.

Это был шаг вперед по решению неуправляемой проблемы: новые заводы не будут строить в США, пока компании не согласятся покупать их чипы. Причем чипы, произведенные в США, будут дороже и сократят прибыль компаний.

Kush Desai, представитель Белого Дома: «Возвращение производства в США – критично для национальной безопасности и экономики страны, и является главным приоритетом для президента Трампа. Администрация Трампа внедряет тонкую и мульти латеральную политику для решения этой задачи».

Новые решения в части производства чипов в США продолжают поступать. США намерены потратить $200 млрд на заводы по производству чипов к 2030 году. SEMI: это позволит увеличить производство чипов на 50%.

Тайвань, Китай и другие страны тратят миллиарды на отрасль чипов. На США придется только 10% мирового производства чипов к 2030 году, почти столько же, сколько в 2020 году, когда правительство США призвало отрасль к переменам.

Bill Wiseman, глобальный лидер практики чипов в McKinsey: «Вся индустрия должна сказать: мы это сделаем. Если мы облажаемся, то и другие облажаются. Только они ничего не сделают».

В марте 2021 года адмирал Philip S. Davidson передал предупреждение Комитету вооруженных сил Сената о геополитическом конфликте, нависшем над Тайванем.

Адмирал Philip S. Davidson: «Угроза – это данность целое десятилетие. По факту, угроза реальна шесть лет».

Впервые высшие государственные чины США сообщили Конгрессу, что вооруженные силы считают, что Си Цзиньпин планирует высадиться на Тайване к 2027 году, хотя многие эксперты из оборонки скептичны к таким заявлениям.

Jake Sullivan, советник Трампа по национальной безопасности, назвал зависимость США от Тайваня из-за чипов как самую серьезную уязвимость Америки. Он считает, что отрасль должна признать этот риск и поддержать планы создания производства на территории США. Байден также хотел выделить $50 млрд в виде государственных субсидий на строительство заводов по производству чипов в США.

Jake Sullivan: «Мы заявили: это просто безумие. С этим нужно что-то делать».

Проведение перемен требует кардинальной перестройки уже укоренившихся бизнес-практик. Тайвань потратил 50 лет на создание своего бренда мировой фабрики чипов и стал лидером в разработке и исследованиях отрасли чипов. Остров стал производственным хабом для чипов, которым оснащен каждый iPhone. Каждый третий чип с острова находится в машинах, тракторах, вышках мобильной связи и кардиостимуляторов.

У бизнеса вполне понятные причины, чтобы не спешить с уходом от такого поставщика как Тайвань. Эксперты отрасли: чипы, произведенные в США, на 25% дороже. В США более дорогое сырье, человеческий труд и затраты на получение разрешений. TSMC лучше справляется с производством чипов, чем американская Intel. Американский бизнес нацелен на получение прибыли каждый квартал, а не на анализ геополитических угроз.

Осенью 2021 года Белый Дом созвал топ менеджеров компаний- производителей чипов в Вашингтоне и сделал доклад по Тайваню.

Pat Gelsinger, глава Intel, и другие топы слушали как официальные лица предупреждают их о блокаде или вторжении на Тайвань, в результате чего производство чипов может остановиться.

Топ менеджеры слушали это скептически. СМИ задавали вопрос, почему Си Цзиньпин должен вторгнуться на Тайвань, ведь это ударит по китайской экономике.

В феврале 2022 года этот аргумент был подорван СВО на Украине. Белый Дом озвучил ограничения экспорта чипов в Россию. Jake Sullivan заявил, что действия России демонстрируют пример, что страны могут напасть на другую страну, даже если это навредит их экономике.

Jake Sullivan: «Если вы сомневаетесь в автократичных режимах, то теперь есть пример. Задумайтесь над этим». Он пытался побудить отрасль изучить риски Тайваня.

После таких заявлений Белого Дома Semiconductor Industry Association наняла McKinsey, чтобы изучить вопрос. Консультанты начали с вопроса: Что произойдет, если американские компании не смогут получать чипы с острова?

Консультанты сделали отчет, на первых страницах которого была изображена карта Тайваня с детализацией вовлечения острова в глобальную экономику. На Тайвань приходится почти $10 трлн мирового ВВП. Остров производит чипы для iPhones и более половины так называемых чипов памяти для машин, также остров- лидер в производстве ИИ чипов.

Производство чипов на Тайване сосредоточено в Hsinchu, области, где правительство страны после Второй Мировой Войны не развивало промышленность, так как в этой зоне самые удобные пологие пляжи для высадки войск.

20ти-страничный отчет консультантов: если тайваньские фабрики закроются, то последствия проявятся сразу. Экономика начала бы барахтаться. В Китае ВВП сократился бы на $2,8 трлн, в США - на $2,8 трлн.

Исследования Bloomberg Economics показали, что конфликт стоил бы мировой экономике более $10 трлн.

В августе 2022 года Gina Raimondo, министр торговли США, присутствовала на подписании Закона о чипах. Gina Raimondo получала $50 млрд субсидий для инвестирование в чипы и строительство заводов.

Но министру торговли предстояло еще убедить производителей чипов построить заводы, а техно компании – покупать чипы, которые эти заводы выпустят.

Первая часть была легкая. TSMC пообещало инвестировать более $50 млрд в строительство второго и третьего завода в Аризоне. Intel пообещала расширить завод в Аризоне и инвестировать более $100 млн в кампус в Огайо. Samsung обещала потратить $45 млрд на две фабрики в Taylor, штат Техас.

Gina Raimondo заявила, что заводы позволят США выпускать пятую долю всего объема передовых чипов к 2030 году. Однако, ей еще необходимо было убедить американский техно сектор покупать эти чипы.

TSMC получила подтверждения от Apple, Nvidia и других компаний о покупке чипов, что оправдывало строительство трех заводов в Аризоне. Однако, компания еще не получила обоснований строить комплекс, так как эти заводы означали строительство еще трех дополнительных площадок. Покупатели не хотели покупать чипы на 25% дороже и более старого поколения. В Тайване производили более передовые чипы, так как правительство Тайваня запретило TSMC передавать технологию передовых чипов заграницу.

Intel и Samsung, несмотря на их обещания увеличить мощности, не сдержали обещаний. Их технологии отставали от TSMC, и отрасль сомневалась, стоит ли покупать такие чипы.

Министр торговли и ее коллеги пытались убедить компании покупать чипы Intel или Samsung. Без заводов этих производителей доля США в мировом производстве чипов не достигла бы запланированных 20% к 2030 году.

Gina Raimondo была крайне расстроена и попросила William J. Burns, главу ЦРУ, и Avril Haines, главу национальной разведки, рассказать секретные сведения из разведки о том, что касается Китая и Тайваня.

В июле 2023 года три топ менеджера: Tim Cook из Apple, Jensen Huang из Nvidia и Lisa Su из Advanced Micro Devices, сидели в секретной комнате в Силиконовой Долине. Cristiano Amon, глава Qualcomm, подключился по видео. Они слушали William J. Burns и Avril Haines, которые сообщили, что военные расходы Китая говорят о том, что вторжение на Тайвань произойдет в 2027 году.

Tim Cook заявил позже, что он спал с открытыми глазами на этой встрече.

После этого американские компании не разместили больших заказов на чипы с американских фабрик. Отсутствие интереса со стороны техно корпораций означало, Intel и Samsung не смогут выполнить требования Закона о чипах. Компании должны иметь заказчиков, чтобы получить субсидии. Правительство снизило размер грантов Intel и Samsung. Общая сумма составила $2,3 млрд.

Неудача постигла Intel, последнего американского производителя передовых чипов. Компания пыталась справиться с падением продаж и прибыли. В декабре 2024 года Pat Gelsinger покинул компанию.

Министр торговли забеспокоилась о судьбе Intel. Она отправила письмо в Intel и TSMC, где сообщила, что правительство поддержит совместный проект двух компаний.

Она также предупредила своего преемника Howard Lutnick, что Intel нуждается в помощи.

Бывший брокер с Wall Street Howard Lutnick очень порадовался, когда в ноябре 2024 года Трамп назначил его министром торговли. На радостях он купил поместье за $25 млн.

Спустя два месяца Howard Lutnick пригласил топ команду Intel на встречу. В состав команды входили Frank Yeary, председатель Правления, и David Zinsner, директор по финансам.

Сопротивление техно отрасли покупать чипы, произведенные в США, стало самым серьезным вызовом для Howard Lutnick. Ему предстояло убедить производителей чипов и их клиентов тратить больше денег.

Intel заявила, что надеется отделить бизнес по производству от бизнеса по дизайну и продаже чипов. Однако, Intel нуждалась в сумме от $50 до $70 млрд и предложила федеральному правительству предоставить ей $25 млрд, хотя бы в виде займа. Остальную сумму компания соберет от компаний техно сектора и финансов.

Howard Lutnick воспользовался этой идеей, как козырем в переговорах с другими компаниями.

Он встретился также с C.C. Wei, главой TSMC, в офисе своей фирмы Cantor Fitzgerald в Нью-Йорке. Howard Lutnick предложил главе TSMC выбор: TSMC может инвестировать в Intel и управлять фабрикой чипов Intel или может построить больше заводов TSMC в США.

Самое главное для него было увеличить мощности США. Хотя Nvidia остается самой дорогой компанией в мире из-за ИИ чипов, но она не производит эти чипы. Их выпускает TSMC и в основном на Тайване.

Предложение Lutnick прозвучало на фоне приглашения Трампа Huang из Nvidia посетить Белый Дом. На встрече в Овальном кабинете президент сообщил Huang, что планирует ввести пошлины на чипы, так как производство их на Тайване стало очень рискованным бизнесом.

Трамп сообщил Huang, что когда он говорил с Си Цзиньпин о Тайване, то лидер Китая тяжело дышал. Трамп посчитал, что что-то не так. Huang должен производить чипы в США.

C.C. Wei, глава TSMC, и Jensen Huang, глава Nvidia, переговорили о возникшей дилемме. Для TSMC бизнес Intel – нагрузка. Пошлины снизят прибыль компании Jensen Huang. Они договорились, что Nvidia будет покупать чипы, сделанные в Аризоне, и тогда TSMC построит дополнительные заводы.

Через пару недель C.C. Wei сообщил Lutnick, что TSMC увеличит инвестиции в США на $100 млрд и построит дополнительные фабрики к 2028 году.

Получив обещания от TSMC, Трамп начал давить на отрасль полупроводников.

В своем Послании он назвал Закон о чипах «самой ужасной историей» и призвал Конгресс упразднить этот Закон. Он хотел заменить субсидии пошлинами, которые наказывали бы техно компании. Это совершенно другой подход, отличный от Байдена, и он дал старт вторжению на рынки.

В апреле Трамп объявил о пошлинах на каждую страну. Пошлина на Тайвань составила 32%. Администрация Трампа заявила, что исключит из списка чипы.

Вскоре после этого официальные лица Тайваня посетили Вашингтон, чтобы снизить пошлины. Howard Lutnick предложил Тайваню побудить TSMC инвестировать больше в США или управлять фабриками Intel.

Стало очевидно, что Howard Lutnick недоволен инвестицией TSMC в размере $100 млн в Аризону. Он хотел больше уступок от компании.

Тайваньской группе это не понравилось. TSMC – частная компания. Но когда Lutnick продолжал настаивать, официальные лица Тайваня встретились с топами TSMC и попросили компанию помочь.

TSMC согласилась инвестировать, но иметь дела с Intel она отказалась.

Проблемы Intel стали предпосылкой. В июле компания объявила об убытках в размере $2,9 млрд. Правительство США заявило, что новый CEO компании Lip-Bu Tan ранее возглавлял компанию, которая незаконно продавала чиповые технологии китайскому университету с связями в военных кругах.

В августе Трамп потребовал увольнения Lip-Bu Tan в социальных сетях. Он заявил, что Lip-Bu Tan «очень конфликтный». После этого он превратил свою атаку в стол переговоров.

Трамп встретился с Lip-Bu Tan чуть позже и предложил Intel отдать 10% акций государству. CEO согласился на столь нестандартное предложение, хотя понимал, что юридически эта сделка довольно шаткая. Intel передавало свою долю государству за $8,9 млрд. Именно эту сумму компания получила бы в рамках Закона о чипах.

Таким образом Intel получила федеральную субсидию без каких-либо обязательств соответствовать критериям финансовым рынка.

Затруднительное положение Intel стало еще хуже после того, как в июле Samsung подписала сделку на производство чипов в Taylor, штат Техас, для Tesla, первого клиента этих чипов. Илон Маск подписал сделку после этого, так как он опасался нападения Китая на Тайвань.

Илон Маск: «Люди могут недооценивать геополитические риски. А они могут стать существенными через пару лет».

После инвестиций администрации Трампа Intel начала показывать успехи. Nvidia инвестировала $5 млрд в Intel и согласилась на партнерство по производству ИИ чипов. Apple стала проводить инженерные совещания с Intel, чтобы оценить производственные мощности компании.

Sophie Metzger, представитель Intel, заявила, что компания получила «позитивный фидбек» от потенциальных клиентов и разделяет цель администрации Трампа «сделать Америку великим производителем чипов».

Прошлым летом Tim Cook постели Овальный кабинет и пообещал инвестировать почти $100 млрд в США. Lisa Su из Advanced Micro Devices и глава Qualcomm также пообещали производить в США больше чипов.

Министр торговли США стремится совершить больше сделок. Его цель – 40% тайваньского производства чипов перешла в США.

В сентябре он прибыл в отель Hay-Adams Hotel в Вашингтоне с намерением убедить компании расширить чиповый бизнес в США.

Lutnick сообщил топам компаний на совещании в Semiconductor Industry Association, что администрация Трампа хочет, чтобы они покупали 50% всех своих чипов на американских фабриках. Тогда они не будут платить 100% пошлину.

Lutnick снова использовал угрозу пошлин, чтобы надавить на Тайвань и TSMC. Он подписал сделку с тайваньскими производителями чипов, позволяющую им избежать пошлин, если они будут строить фабрики в США.

TSMC согласилась купить землю в Фениксе и построить пять заводов. Компания тем самым увеличит инвестиции в США на $150 млрд. Тайвань пообещал выделить ей $250 млрд в виде банковских гарантий для переноса производства чипов в США.

John Neuffer, глава Semiconductor Industry Association: «Сейчас мы находимся в лучшем положении, чем пару лет назад, но дела не делаются за одну ночь. Быстро новые заводы по производству чипов не построишь».

В октябре Jensen Huang, глава Nvidia, вылетел в Феникс и посетил фабрику TSMC, где Nvidia выпустила первый ИИ чип в США. Он назвал это «историческим моментом» и большим прорывом в отрасли производства чипов в Америке.

Jensen Huang не отметил, что производство чипов на фабрике не является завершенным. Чтобы сделать передовой ИИ чип, необходимо связать его с другими чипами. Этот процесс называется упаковка (packaging), и для его завершения чипы, сделанные в США, отправляют на Тайвань.

Ссылка на статью:

https://www.nytimes.com/2026/02/24/technology/taiwan-china-chips-silicon-valley-tsmc.html

Статья The Bloomberg Economics Xi, Biden and the $10 Trillion Cost of War Over Taiwan https://www.bloomberg.com/news/features/2024-01-09/if-china-invades-taiwan-it-would-cost-world-economy-10-trillion