Новый экспортный контроль Индонезии. Что следует знать
Дочерняя компания суверенного фонда Индонезии Danantara пересматривает текущие контракты на поставку угля, пальмового масла и никеля. Prabowo Subianto, президент Индонезии, объявил, что недавно созданная государственная компания возьмет под контроль экспорт ключевых сырьевых товаров. Правительство надеется увеличить прибыль от продажи ключевого сырья. Государственная компания Danantara сначала будет выступать посредником между экспортерами и зарубежными покупателями. Эксперты считают, что государственная компания не способна обрабатывать текущие объемы экспорта, при централизации потеряется гибкость в получении выгодных цен и условий. Акции индонезийских производителей угля, пальмового масла и никеля продолжили падения после публикации новости. Цены на пальмовое масло, уголь и никель подросли.
Danantara Sumberdaya Indonesia (DSI) принадлежит на 99% суверенному фонду Danantara. DSI будет работать как трейдинговая компания и единственный канал продаж заграницу для местных поставщиков угля, пальмового масла, никеля и других «стратегически важных минеральных ресурсов».
Индонезия- один из самых крупных поставщиков этого сырья, поэтому экспортный контроль почувствуют такие импортеры как Китай, Индия и Япония. Новая политика страны добавила обеспокоенности относительно бизнес климата в крупнейшей экономике Юго-Восточной Азии. 20 мая акции упали на 3,5%.
Что следует знать о новой политике экспорта Индонезии.
Что стало причиной экспортного контроля?
Prabowo Subianto представил меры по контролю за экспортом на парламентской сессии 19 мая, заявив, что целью такого шага является «искоренение» практики занижения цен, трансфертного ценообразования и размещение валютных поступлений экспортеров за рубежом.
Индонезия давно пытается справиться с ослаблением валюты рупий и слабостью фискального бюджета. Президент страны продвигает дорогостоящие программы бесплатного питания в школах и увеличение военного бюджета. Причем затраты на субсидии на электроэнергию могут стать дороже из-за войны США и Израиля с Ираном.
Правительство надеется увеличить прибыль от продажи ключевого сырья. Речь идет о пальмовом масле, угле и сплавах железных металлов, среди которых никель. Prabowo Subianto: «Эта политика оптимизирует наши налоговые поступления».
Ни правительство ни Danantara не предоставили конкретные цифры: сколько именно дополнительной прибыли получит государство.
Airlangga Hartarto, министр экономики, заявил, что последние три десятка лет практики занижения цен стоили стране более 15 000 трлн рупий ($848 млрд).
Как будет работать экспорт?
Новая политика будет вводится постепенно с 01 июня. DSI официально была зарегистрирована 19 мая. Сначала компания будет выступать посредником между экспортерами и зарубежными покупателями.
Rohan Hafas, управляющий директор в фонде благосостояния Danantara: внедрение новой политики будут оценивать каждые три месяца.
Rohan Hafas: «Только на втором этапе DSI станет трейдинговой компанией, которая напрямую будет покупать экспортные товары, а не просто курировать процесс экспортных сделок». Полный запуск компании ожидается к январю следующего года.
Rosan Roeslani, CEO Danantara, заявил, что DSI пересмотрит текущие контракты на три стратегически важных сырья, включая цены, установленные по долгосрочным сделкам. «Мы уважаем неприкосновенность контрактов. Но, если мы заметим признаки занижения стоимости, то мы сделаем оценку».
Что это значит для стран импортеров?
Индонезия – крупнейший экспортер пальмового масла в мире, а также энергетического угля для электростанций и никеля. Последний- ключевое сырье для нержавеющей стали и аккумуляторов для электрокаров.
Те страны, что зависят от поставок сырья из Индонезии, почувствуют последствия экспортного контроля. Например, Китай закупает у Индонезии никель. Данные 2024 года службы статистики Индонезии: среди крупнейших импортеров пальмового масла из Индонезии – Индия, Китай, Пакистан, США и Бангладеш. Крупнейшие импортеры энергетического угля- Китай, Индия, Япония, Малайзия и Южная Корея.
Представитель торгового дома Японии: новые правила означают только минусы для японских покупателей.
Японские компании: централизация закупок через государственную компанию приведет к исчезновению возможности получать выгодные условия у разных поставщиков
20% от ежегодного импорта угля Япония получает от Индонезии. Многие японские компании работают по тендерным контрактам для получения выгодных условий и объемов. Японские компании работают с разными поставщиками, чтобы получить максимально выгодные условия. Консолидация процесса закупок в государственной структуре означает, что «эта гибкость исчезнет».
«В 2025 году сотни поставщиков угля экспортировали 500 млн тонн угля из Индонезии. Сомневаюсь, что DSI будет способна потянуть такие объемы. Сложно даже предсказать, какие сложности возникнут».
Bhima Yudhistira, исполнительный директор Center of Economic and Law Studies в Джакарте, также сомневается, что DSI способна обрабатывать такие объемы экспорта. Это может привести к снижению объема экспорта Индонезии: «DSI вряд ли сможет найти нужных покупателей, также ей сложно будет устанавливать цену на сырье».
Как реагирует рынок на эту новость? Ростом цен и падением акций
Цены на уголь, пальмовое масло и никель немного выросли после этой новости. Цены, итак, росли последние месяцы из-за кризиса цепи поставок в результате войны в Иране, и также из-за сокращения квот на добычу полезных ископаемых в Индонезии.
Акции индонезийских производителей угля, пальмового масла и никеля продолжили падения после публикации новости. Bumi Resources и Harum Energy, угольные компании, потеряли 5% и 3% соответственно. Компании, занимающиеся добычей никеля: Vale Indonesia и Harita Nickel, упали на 3% и 1% соответственно. Производители пальмового масла Salim Ivomas Pratama и London Sumatra Indonesia упали на 4%.
Как новость повлияла на деловой климат в стране?
С начала года бизнес беспокоился о состоянии инвестиционного климата в Индонезии. Растущий бюджетный дефицит и непредсказуемость политики обесценили рупий за последние несколько недель. Рейтинговые агентства подумывают еще снизить рейтинги.
Laura Schwartz, старший аналитик в Verisk Maplecroft, рассказала, что предыдущая резкая смена политики в отношении добычи полезных ископаемых привела к снижению рейтинга Индонезии по рискам национальных ресурсов. Индонезия стала третьим самым рискованным рынком в Юго-Восточной Азии после Северной Кореи и Афганистана.
Laura Schwartz: новый экспортный контроль – «последний шаг, бросающий вызов иностранным инвестициям в этом гиганте сырьевых ресурсов. Такие шаги противоречат заявлениям Prabowo Subianto о политике открытых инвестиций, которую представители власти пытаются продвигать за рубежом».
Ссылка на статью: