Акции Озон (OZON) прогноз на 2024, стоит покупать сегодня?

Привет друзья с Вами снова Роман.

И сегодня мы обсудим компанию Озон. Узнаем ее сильные и слабые стороны, узнаем рыночную и фактическую стоимость компании, основанную на ее капитале. И сделаем вывод стоит ли покупать акции и инвестировать свои деньги в эту компанию.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться на мой Телеграмм, там больше полезной информации.

Несколько слов о компании и ее бизнесе.

Компания Озон это российский маркетплейс. Основан в 1998 году изначально как интернет-магазин по продаже книг и видеокассет. Помимо торговой площадки, компания развивает экспресс-доставку товаров повседневного спроса Ozon fresh, доставку товаров из-за рубежа Ozon Global, финансовые сервисы от Ozon Банк, а также бронирование авиа и железнодорожных билетов, отелей и туров Ozon Travel. Компания работает в России, Армении, Беларуси, Казахстане, Китае, Кыргызстане, Турции и Узбекистане.

По итогам 2022 года занимает пятое место по обороту среди российских ретейлеров. Оборот за первые 9 месяцев 2023 года составил 1,12 трлн рублей — маркетплейс доставил 639 млн заказов для 42,4 млн покупателей в России и СНГ. Ассортимент составил 250 млн товаров, число продавцов на платформе — более 400 тысяч.

Ozon использует склады и сортировочные центры для хранения и доставки товаров. На сентябрь 2023 года маркетплейс управлял 2 млн м² логистической инфраструктуры в России и СНГ. Сеть пунктов выдачи развивается по партнёрской модели, на сентябрь 2023 года работает более 40 тысяч точек.

С первого взгляда создается впечатление что это очень успешная компания генерирующая огромные прибыли которые в дальнейшем направляет в свое развитие и завоевание рынка.

Более того я сам очень часто пользуюсь интернет площадкой Озон для покупок различных товаров. И как пользователь я очень доволен и ценами на площадке и быстрой доставкой и удобной сетью пунктов выдачи.

Если мы зайдем на фондовую биржу и посмотрим котировки, то увидим, что акции компании растут как большинство других компаний после просадки в 22 году. Цена акции составляет аж целых 4500р.

После такого хвалебного описания создается впечатление что Озон это тот же Амазон который ежегодно приносит прибыль для своих акционеров. Плюшевые аналитики с Ютуба пророчат Озону захват мира и повторение успехов Амазон. Особенно меня умиляют так называемые технические аналитики, колдующие на графиках, для меня они просто шаманы с бубном.

Я всегда делаю выводы только изучив бизнес компании, а именно на фундаментальном анализе, который на 100% раскрывает состояние дел в компании.

На приведенной таблице вы можете увидеть важные финансовые показатели компании. Эти данные взяты с официального сайта Озон в разделе для инвесторов. Как известно компания провела IPO в 2020 году. Обратите внимание на ежегодные отчеты компании на 200 страниц. Чего в них только нету, каких только графиков и циферок про успехи. И всего лишь две странички с главными данными запрятаны где-то в середине. Не каждый до них доберется пока читает отчет.

Вернемся к таблице, в которой представлены данные из отчетов за 4 года. Самые важные столбцы выделены в цвете. Красным выделены отрицательные значения со знаком минус. Что мы видим?

Собственный капитал компании на конец 2023 года составляет минус 66 миллиардов. То есть если акционеры прямо сейчас захотят закрыть компанию, то они должны будут вернуть эти 66 миллиардов по обязательствам. Чистый убыток на протяжении четырех отчетных лет исчисляется миллиардами, а как известно компания уже на протяжении 20 лет работает в убыток. Вы только вдумайтесь в это!

И наконец самый интересный столбец — это Реальная цена акции, основанная на собственном капитале. Она не превышает одного рубля! И даже ушла в минус!

А теперь давайте сравним реальную стоимость акции с ее стоимостью на бирже! Вы видите эту разницу? Хочется задать вопрос к тем, кто покупает акции по такой цене «Кто ты воин». Озон — это лидер по разрыву между реальной и биржевой стоимости акции.

И это еще не все камни в огород будущих инвесторов компании. Важно знать то что на фондовой бирже торгуются не обыкновенные акции компании, а депозитарные расписки. И в случае банкротства компании ее ярые адепты не смогут возместить свои затраты хотя бы частью имущества компании если таковое останется после уплаты всех налогов и первоочередных долгов.

Потому как депозитарные расписки — это не совсем акции, которые дают права их держателю, а именно долю в компании равную количеству приобретенных акций. Депозитарные расписки — это некий сертификат, подтверждающий право владения акциями. И выпускает этот сертификат компания эмитент, обычно это некий зарубежный банк в данном случае это Bank of New York Mellon. И в случае банкротства компании OZON если вы пожелаете хоть как-то возместить свой ущерб вы будете иметь дело именно с этим банком, расположенным в США. Я думаю, шансы на возмещение в данной ситуации будут равны нулю.

Ради интереса зашел в интернет почитать про этот банк и естественно открыл ссылку на википедию и вот что там написано «Согласно материалам Международного консорциума журналистских расследований The Bank of New York Mellon входит в число мировых лидеров по содействию отмыванию денег, через него проходит значительная часть от $2,4 трлн теневых транзакций, совершаемых через банки ежегодно.». Ну это так к слову.

Самые упертые адепты мне скажут, что Озон постоянно наращивает обороты продаж и скоро захватит весь рынок! И тогда-то будет и прибыль, и счастье! Но в том то и дело что я не вижу в модели бизнеса компании ОЗОН чего-то уникального что не смогут повторить другие.

Это обычная купи продайка в которую несколько богатых инвесторов почему-то вкладывают свои деньги, за счет которых Менеджеры озона и могут наращивать долю рынка. А при современном развитии всей индустрии IT торговли в любой момент может смениться концепция онлайн торговли или принципов логистики и позиции Озон будут быстро утеряны.

В общем анализировать компанию ОЗОН можно еще долго! Но для себя я уже давно сделал вывод. Это компания не для меня. Это компания для финансовых экстремалов и биржевых Бейсджамперов!

Но их я тоже не могу понять! Ведь даже если Озон начнет приносить прибыль и станет успешной компанией, то в любом случае биржевая цена акции многократно перегрета, в ней уже многократно заложены все ожидания будущих успехов. Ей просто некуда больше расти, но зато есть бесконечная бездна для падения! Но это если исходить из здравого смысла, который зачастую просто отсутствует!

На этом все Друзья. Подпишитесь на мою телегу по ссылке внизу, там много и интересного и живое общение со мной! До скорых встреч!

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment