Краткий обзор предстоящего выпуска облигации ООО «Байсэл»

✅Начало размещения 1 августа.

🔸Объем не менее 200 млн. рублей.

🔸Номинальная стоимость - 1000 р.

🔸Облигаций серии 001P-01

🔸ISIN: RU000A1094U1

🔸Ставка купона: 24% годовых

🔸Ежеквартальные.

🔸Срок: 3 года

🔸 НКР присвоило 04 июня 2024 г рейтинг ВВ-.ru, прогноз стабильный;

🔸Амортизация: в дату выплаты 10,11 купона по 30%, 12- 40%

🔸Оферта: put через1 год, кто забыл что такое оферты, смотрите здесь ⬇

🔸До настоящего времени облигации не выпускались

🔸Выпуск для некваллов.

==========================

✅Коротко о компании:

Создана и зарегистрирована в 2019 в Новосибирске.

✅Компания «Байсэл» является трейдером сельскохозяйственной продукции, закупающим зерновые, зернобобовые и рапсовое масло у производителей и реализующим их преимущественно на экспорт. В 2023 году объем трейдинга составил 54 тыс. тонн.

✅Плюсы:

1. Широкая диверсификация поставщиков (более 100 сельхозпредприятий), что снижает риск зависимости от отдельного поставщика.

2. Сосредоточение на наиболее маржинальных культурах, таких как соевые бобы.

3. Успешная переориентация на экспортные рынки (Казахстан, Китай), доля экспорта в выручке выросла до 90%.

4. Умеренная долговая нагрузка на конец 2023 года (совокупный долг/OIBDA 1,86).

5. Достаточный уровень собственного капитала в 2023 году (в среднем 27% активов).

✅Минусы:

1. Отсутствие собственных складских, элеваторных, перерабатывающих и логистических активов, что создает риски.

2. Относительно невысокая операционная рентабельность (не более 5% в 2022-2023 гг.), которая, вероятно, сохранится и в 2024 году. Помним, что в любом трейдинге рентабельность очень низкая.

3. Прогнозируемое существенное увеличение долговой нагрузки в 2024 году (до 4,0 по показателю совокупный долг/OIBDA) в связи с планируемыми выпусками облигаций.

4. Вероятное снижение доли собственного капитала в активах в 2024 году в связи с привлечением долгового финансирования.

✅Выводы:

Компания «Байсэл» имеет умеренные финансовые показатели, однако ей предстоит справиться с ростом долговой нагрузки в 2024 году. Ключевыми факторами устойчивости являются диверсификация поставщиков, фокус на маржинальных культурах и успешная экспортная экспансия. Вместе с тем отсутствие собственной инфраструктуры и относительно невысокая рентабельность остаются сдерживающими факторами.

Риски огромны, возьму в портфель может на 1%

✅Чистая прибыль сократилась за полугодия 2023 к 2024 г. с 13 171 до 8 954

✅ 🟡⚠ Обращает внимание, кратный рост себестоимости продаж за полугодие с 442 498 до 894 524

✅Выручка за полугодие увеличилась с 542 701 до 1022 494

💼💰✅Это может быть связано с ростом издержек, ценовым давлением или другими факторами, требующими дополнительного анализа.

✅💼💰Что думаете про компанию, будете покупать?

✅⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.

🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.

✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!

✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

#байсэл #анализоблигаций #вдо