Преимущества торговли опционами: как я зарабатываю в любых рыночных условиях

Я частный инвестор, и мой основной заработок – это доход от инвестиций, которые я делаю в различные активы и инструменты.

В моем портфеле есть как активные, так и пассивные инвестиции.

К активным инвестициям я отношу работу с опционами. В этой статье расскажу именно о них.

Опционы - это фактически бизнес в чистом виде. Опционы нельзя просто купить/продать и ждать, когда нальется прибыль. Опционной позицией необходимо активно управлять.

Работа с опционами занимает ключевое место в моей экосистеме стратегий.

Если работа на фондовом рынке с акциями и облигациями, позволяет эффективно сберегать деньги, защищать капитал от инфляции, формировать пенсионный капитал и пассивный доход, то работа на срочном рынке с опционами и фьючерсами позволяет хорошо зарабатывать!

Если говорить про инвестирование в акции, то адекватно можно ожидать в среднем 15%-20% годовых (дивиденды плюс курсовая разница). При этом большую часть года можно просидеть в нуле или даже минусе, а по итогам двух-трехнедельного ралли получить эту прибыль. Я уже не говорю про кризисы в которых рынки могут находиться несколько лет и инвестор несколько лет будет ждать возврата своих инвестиций.

Я ничего против не имею подобного инвестирования - у меня значительная часть капитала размещена в акциях и облигациях (об этом в следующих статьях). Часть заработанных мной денег на опционах я систематически перемещаю в акции. Просто в этой статье я хочу подчеркнуть принципиальную разницу в подходах и доходностях в работе с опционами и с акциями.

В опционах моя доходность в среднем составляет от 50% годовых, а в особо волатильные годы может достигать сотни процентов годовых.

Ритмичность получения результата можно как бы выбрать самостоятельно. Я работаю на месячных сериях опционов на фьючерс Индекса РТС и могу рассчитывать на ежемесячный результат. Есть еще недельные и квартальные серии.

Хорошие доходности получаются, как правило, не за счет больших движений, которые бывают не так часто, а за счет отсутствия убытков и частого реинвестирования полученной прибыли. Если нет убыточных периодов, а есть хотя бы маленький плюс или ноль, то доходность растет в геометрической прогрессии за счет сложного процента.

Такой рост доходности достигается не за счет:

А за счет:

Опционы позволяют видеть рынок в гораздо большем количестве измерений, чем линейные инструменты - те же фьючерсы или акции. Появляются дополнительные параметры, которые можно использовать для торговли, такие как

- историческая волатильность

- подразумеваемая волатильность

- дельта

- гамма

- вега

- тета

- форма “улыбки” волатильности и т.д.

Эти параметры позволяют более объективно оценить состояние вашей позиции и текущего рынка.

Опционы так устроены, что содержат в себе мощнейший математический аппарат, в котором уже зашита статистичность рынка (статистичность - это закономерности "в среднем").

Из опционов можно “слепить” любую позицию, которая будет соответствовать вашему представлению о рынке в конкретной ситуации или его характеру на определённый горизонт времени.

Рынок может стоять на месте, падать или расти. С помощью опционов можно делать такие конструкции, которые позволяют получать прибыль одновременно в двух из трёх состояний рынка: стоит на месте или растет, стоит на месте или падает, падает или растет.

Работая же с линейным инструментом – фьючерсом или акцией, вы всегда должны сделать ставку на рост или падение.

Опционы позволяют торговать не только направлением цены базового актива, но и волатильностью рынка.

Это следующий по сложности навык в торговле опционами по сравнению с направленной торговлей. Этот навык позволяет покупать или продавать волатильность.

Для меня, по крайней мере для стратегии, которую я торгую, самое главное преимущество в опционной торговле заключается в том, что можно собирать такие стратегии, в которых не нужно делать прогноз и не нужно предугадывать направление движения рынка.

Вернее так, прогноз делается в любом случае, иначе невозможно составить план действий. Но если этот прогноз не сбывается, это не критично для результата. Я просто перестраиваю позицию в соответствии с новыми “предложениями” от рынка.

Да, очень важно делать текущую диагностику рынка и вашей позиции. Объективную диагностику позволяет делать математический опционный аппарат. Достаточно сделать текущий анализ, поставить правильный диагноз и определить, соответствует ли ваша позиция текущему состоянию рынка или нужно что-то изменить для снижения рисков. Благо, что все рутинные расчеты за меня делает специальный софт.

Таким образом, опционы - это не про игру "угадай направление" или точку входа. Опционы - это про правильное управление позицией и контроль рисков. Что очень сильно отличается от направленной линейной торговли, где угадал направление - заработал, не угадал - потерял.

Опционы предоставляют крутые возможности для торговли и управления рисками, которые недоступны с традиционными финансовыми инструментами.

Многомерные параметры опционов, такие как волатильность - историческая и подразумеваемая, наклон, форма и крутизна улыбки - позволяют более объективно оценивать состояние рынка и адаптироваться к его изменениям. А дельта, гамма, тета и вега - позволяют оценивать состояние позиции. С помощью этих параметров можно очень тонко управлять позицией.

Эта гибкость позволяет создавать стратегии, которые могут приносить прибыль в различных рыночных условиях – будь то рост, падение или боковик.

Инвестирование в опционы требует глубокого понимания и продуманного подхода, но те, кто готовы вкладывать время и усилия, могут значительно повысить свою доходность. Сложный математический аппарат, лежащий в основе опционов, открывает новые горизонты, предоставляя возможность "слепить" любую позицию в соответствии с текущей рыночной ситуацией.

В конечном итоге, опционы – это не просто инструмент для заработка, а средство для достижения финансовой стабильности и уверенности в будущем. Они дают возможность контролировать свои риски и получать прибыль в самых разнообразных рыночных сценариях.

И именно поэтому опционы занимают центральное место в моем портфеле и становятся все более популярными среди профессиональных инвесторов.

Еще про опционы читайте здесь.

О других инструментах в моем портфеле рассказываю в других статьях на моем канале. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить.

Подробнее о инвестициях в финансовые инструменты читайте на моем канале в Телеграм.