реклама
разместить

Совкомбанк: сохраняем осторожный взгляд

Совкомбанк: сохраняем осторожный взгляд

Мой Телеграм канал:

Финансовые результаты второго квартала 2024 года

Совкомбанк недавно представил свои результаты за второй квартал 2024 года, продемонстрировав значительные изменения в кредитном портфеле. Рост был ощутимым: розничный кредитный портфель увеличился на 66% в годовом исчислении, а корпоративный — на 47%. Положительное влияние на эти показатели оказала консолидация портфеля Хоум Банка, что укрепило позиции Совкомбанка на рынке. Важно отметить, что с начала 2022 года банк активно увеличивал долю корпоративных кредитов по плавающей ставке, что значительно снижает чувствительность к процентному риску.

Снижение чистой процентной маржи

Несмотря на рост кредитного портфеля, Совкомбанку не удалось избежать снижения чистой процентной маржи, которая уменьшилась на 0,9 процентного пункта, достигнув 5,9% в годовом исчислении. Это произошло на фоне роста процентных расходов, которые увеличивались быстрее, чем доходы. Такая динамика обусловлена жесткой денежно-кредитной политикой Центрального банка и ростом стоимости фондирования.

Сокращение чистой прибыли

Чистая прибыль Совкомбанка также продемонстрировала спад, снизившись на 53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные причины этого снижения связаны с убытками от переоценки ценных бумаг и курсовыми разницами, которые составили 5,5 миллиарда рублей. В 2023 году эти нерегулярные статьи дохода, наоборот, способствовали достижению рекордной прибыли. Однако регулярная прибыль банка все же выросла на 22% по сравнению с прошлым годом. Дополнительным фактором поддержки совокупной прибыли стал доход от выгодной покупки Хоум Банка, где дисконт к капиталу был увеличен на 5 миллиардов рублей, достигнув 16 миллиардов рублей. По словам менеджмента, окончательные условия сделки предусматривают оплату 10% деньгами (уже выплачены) и 90% акциями, выпуск которых запланирован на первый квартал 2025 года.

Прогнозы и риски

В ближайшей перспективе, во втором полугодии 2024 года и в первом полугодии 2025 года, Совкомбанк, как и вся банковская отрасль, столкнется с давлением на прибыль. Основные факторы — жесткая политика Центрального банка, возможное замедление темпов кредитования, увеличение стоимости фондирования и рост отчислений в резервы. В связи с этим, наш прогноз по чистой прибыли Совкомбанка на 2024 год составляет 70-75 миллиардов рублей, что на 20-25% ниже рекордного уровня 2023 года.

Перспективы на 2025 год

Несмотря на текущие сложности, в 2025 году ожидается ускорение роста чистой прибыли банка за счет нескольких ключевых факторов:- Завершение консолидации Хоум Банка.- Возможное смягчение политики Центрального банка.- Органический рост по всем бизнес-направлениям.- Планируемые сделки по слиянию и поглощению (M&A).

Вывод

Совкомбанк продолжает оставаться важным игроком на рынке, несмотря на текущее давление на прибыль. Инвесторам стоит учитывать возможные риски и быть готовыми к дальнейшим изменениям на рынке. В то же время, перспективы на 2025 год вселяют определенный оптимизм благодаря запланированным стратегическим инициативам и возможным изменениям в макроэкономической политике.

НЕ ИИР

11
реклама
разместить
Начать дискуссию
Ключевая ставка 21% - это предел?

🏦 ЦБ РФ в пятницу представил свой традиционный бюллетень по текущим денежно-кредитным условиям, и я предлагаю тезисно познакомиться с основными моментами из свежего декабрьского выпуска. Сразу обрадую вас, что он на сей раз оказался весьма позитивным, поэтому располагайтесь поудобнее и вкушайте:

Ключевая ставка 21% - это предел?
реклама
разместить
Умеренный рост на фоне вызовов: итоги четвертого квартала Мосбиржи

🏛 Московская биржа подвела накануне операционные итоги декабря, а значит теперь мы можем детально обсудить и результаты всего 4 кв. 2024 года.

Умеренный рост на фоне вызовов: итоги четвертого квартала Мосбиржи
11
Чистая прибыль банковского сектора в ноябре 2024 г. — поставила рекорд благодаря низкому резервированию и ослаблению рубля
Чистая прибыль банковского сектора в ноябре 2024 г. — поставила рекорд благодаря низкому резервированию и ослаблению рубля
44
🌀 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?

Амбициозные показатели, рискованные сделки и подводные камни M&A. Чем рискуют инвесторы в банке, который наращивает обороты, но теряет маржу?

🌀 Совкомбанк – портфель, который растёт быстрее, чем доверие. Оправдана ли недооценка?
99
11
Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2024г. подросла благодаря низкому резервированию, переоценка активов и субордов давит на баланс
Чистая прибыль банковского сектора в октябре 2024г. подросла благодаря низкому резервированию, переоценка активов и субордов давит на баланс
44
Как Совкомбанку удается расти быстрее рынка?

🏛 Совкомбанк сегодня отчитался по МСФО за 9 мес. 2024 года, и я предлагаю по горячим следам заглянуть в отчетность и проанализировать ее вместе с вами.

Как Совкомбанку удается расти быстрее рынка?
🔥Отчетность эмитентов. Итоги 15 ноября на Московской бирже

Последний торговый день этой недели был отмечен публикацией отчетностей рядом компаний. Большинство компаний из индекса Московской биржи находятся в зеленой зоне, и как следствие сам индекс вырос на 📈+1,55% до 2 739,21 пункта. При этом недельная динамика оказалась незначительной и составила 📈+0,2%.

🔥Отчетность эмитентов. Итоги 15 ноября на Московской бирже
22
Совкомбанк новый выпуск облигаций под 21,5% (КС+2,5%) с ежемесячным купоном.

Сегодня рассмотрим новое размещение облигаций от крутого банка с собственным капиталом более 300 млрд.р., выпуск доступен не только квалифицированным инвесторам, но и простым смертным с купонной доходностью КС+2,25%, давайте разбираться!

Совкомбанк новый выпуск облигаций под 21,5% (КС+2,5%) с ежемесячным купоном.
[]