Как работают фонды прямых инвестиций: стратегии, жизненный цикл, особенности
Фонды прямых инвестиций (ФПИ, PEF) создаются частными инвестиционными компаниями, с целью аккумулирования инвестиционных средств инвесторов для последующего вложения в проекты.
Основные особенности инвестирования ФПИ:
- долгосрочное инвестирование (длительность 6-8 лет)
- возможность контролировать и управлять рисками за счет участия в управлении объектом инвестирования
- потенциал возможной доходности выше, например, чем по банковским депозитам или ценным бумагам
- находятся под управлением квалифицированных управляющих
- наиболее высокий риск финансовых потерь
- относительно невысокий уровень ликвидности активов
- для входа необходимо быть квалифицированным инвестором или обладать большим капиталом
Структура фонда прямых инвестиций:
Генеральный партнер — отвечает за управление фондом, поиск объектов инвестирования, реализацию инвестиционной стратегии и стратегии выхода
Партнеры с ограниченной ответственностью — инвесторы, которые внесли капитал в фонд, но занимаются операционным управлением фонда
Стратегии инвестирования ФПИ:
- Фонды роста (Growth capital funds)
— инвестируют в молодые компании на разной стадии развития, предоставляя займы или путём выкупа долговых бумаг. Управление компанией остаётся за основателями.
- Фонды, проводящие выкуп компаний (Buyout funds)
— выкупают доли в компании или контрольный пакет акций
- Венчурные фонды (Venture funds)
— вкладывают денежные средства в стартапы на этапе запуска
Жизненный цикл ФПИ:
1. Создание, привлечение инвесторов, формирование фонда
2. Поиск и отбор объектов инвестирования (компаний)
3. Инвестиционный период
4. Период управления инвестициями
5. Выход (на этом этапе управляющая компания распределяет прибыль между инвесторами фонда и свой процент за управление капиталом)
Стратегии выхода из инвестиционных проектов:
- Первичное публичное размещение акций (IPO)
- Продажа доли участия другому ФПИ
- Продажа доли участия стратегическому инвестору
Это базовая информация, которая даёт понять суть и механику работы фондов прямых инвестиций.
Поэтому, если у вас остались вопросы, пожалуйста обращайтесь, отвечу всем в комментариях