Что такое инвестиционный портфель, все виды и типы, как составить и вести учет новичку с нуля

Инвестиции в отдельные активы, будь то акции, облигации или другие финансовые инструменты, всегда связаны с риском. Как правило, их доходность может резко колебаться под влиянием множества факторов, и именно поэтому стратегически важно не вкладывать все средства в один инструмент. Распределение инвестиций между различными активами позволяет снизить возможные потери и стабилизировать доходность.

В статье рассмотрим особенности, плюсы и минусы портфельного инвестирования и представим востребованные сервисы для ведения учёта и анализа инвестиционных портфелей.

Инвестиционный портфель — это совокупность различных финансовых активов, которыми владеет инвестор с целью получения прибыли и достижения определённых финансовых целей.

Простыми словами, это не просто набор случайных инвестиций, а тщательно подобранная и сбалансированная комбинация активов, отражающая инвестиционную стратегию и толерантность к риску владельца.

Инвестиционный портфель может включать в себя широкий спектр финансовых инструментов:

Основные задачи инвестиционного портфеля:

Понятие управления портфелем включает активный и пассивный подходы, каждый из которых имеет преимущества и недостатки. Но для начала нужно разобраться со степенями риска при формировании инвестиционной стратегии.

Консервативный портфель подходит для инвесторов, которые стремятся сохранить капитал и минимизировать риски. Обычно включает большую долю облигаций (государственных и корпоративных), небольшую долю акций крупных, стабильных компаний и инструменты денежного рынка. Ожидаемая доходность такого портфеля обычно невысока, но стабильна, часто немного превышая уровень инфляции.

Сбалансированный портфель стремится найти оптимальное соотношение между риском и доходностью. Имеет примерно равные доли акций и облигаций, а также возможное включение недвижимости или товарных активов. Уровень риска умеренный, с потенциалом для роста капитала в долгосрочной перспективе.

Агрессивный портфель подходит для инвесторов, готовых принять высокий уровень риска ради потенциально высокой доходности. Он может включать большую долю акций, в том числе компаний малой и средней капитализации, акции развивающихся рынков и высокодоходные облигации. Риски значительны, но и потенциальная доходность может быть очень высокой.

Смешанный портфель комбинирует элементы различных стратегий, адаптируясь к изменяющимся рыночным условиям и личным обстоятельствам инвестора. Может содержать широкий спектр активов и одновременно применять различные инвестиционные подходы.

Спекулятивный портфель подходит для опытных инвесторов, готовых принять экстремально высокий риск. Может включать акции компаний на грани банкротства, производные финансовые инструменты и криптовалюты. Характеризуется высокой волатильностью и потенциалом как для значительной прибыли, так и для существенных убытков.

Активное инвестирование предполагает постоянный анализ рынка и частые сделки. Его используют инвесторы, стремящиеся превзойти рыночные показатели. Стратегии включают выбор отдельных акций, тайминг рынка и ротацию секторов.

Пассивное инвестирование основано на идее, что рынок эффективен и его трудно превзойти в долгосрочной перспективе. Пассивный портфель часто состоит из индексных фондов или ETF, отслеживающих определённый рыночный индекс. Преимущества — низкие комиссии и меньшая потребность в активном управлении.

Портфель постоянного дохода фокусируется на активах, генерирующих регулярный доход. Он может включать дивидендные акции, облигации и недвижимость, приносящую арендный доход. Стратегия направлена на создание стабильного потока доходов.

Портфель рискового дохода ориентирован на активы с высоким потенциалом роста. В него входят акции быстрорастущих компаний, венчурные инвестиции и высокодоходные облигации. Риски большие, но и потенциальная доходность выше.

Краткосрочные портфели (до 1–3 лет) обычно используются для достижения конкретных финансовых целей в ближайшем будущем. Они могут включать инструменты денежного рынка, краткосрочные облигации и высоколиквидные акции. Стратегии фокусируются на сохранении капитала и обеспечении ликвидности.

Среднесрочные портфели (3–10 лет) могут быть более сбалансированными, включая смесь акций и облигаций, ETF и, возможно, некоторые альтернативные инвестиции. Цель — умеренный рост с контролируемым риском.

Долгосрочные портфели (более 10 лет) могут позволить себе больший риск ради потенциально высокой доходности. Они часто включают большую долю акций, недвижимость и, возможно, частные инвестиции. Стратегия направлена на максимизацию долгосрочного роста капитала.

Asset Allocation (распределение активов) — это стратегия распределения инвестиций между различными классами активов для достижения оптимального баланса между риском и доходностью. Это фундаментальный принцип управления портфелем, который определяет, как средства распределяются между акциями, облигациями, наличными и альтернативными инвестициями.

Правильное формирование Asset Allocation включает определение целей инвестора и его толерантности к риску, выбор подходящих классов активов, определение процентного соотношения каждого класса активов, а также регулярный пересмотр и ребалансировку портфеля.

Значение Asset Allocation трудно переоценить: исследования показывают, что более 90% долгосрочной доходности портфеля определяется именно распределением активов, а не выбором конкретных ценных бумаг или временем входа на рынок.

Грамотно составленный портфель может стать надёжным фундаментом для достижения финансовых целей и обеспечения финансовой стабильности в будущем. Однако для новичков этот процесс может казаться сложным и запутанным. Рассмотрим основные факторы, которые нужно учитывать при формировании портфеля ценных бумаг.

Принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля включают определение целей, оценку риск-профиля, выбор активов и регулярный мониторинг. Цели могут быть разнообразными: накопление на пенсию, покупка недвижимости, создание финансовой подушки безопасности, оплата образования детей или просто увеличение благосостояния.

Для правильной формулировки целей полезно задать несколько вопросов:

Ответы на эти вопросы помогут создать чёткое представление об инвестиционных целях и сроках их достижения.

Риск-профиль инвестора — это его готовность и способность принимать инвестиционные риски. Определение риск-профиля критически важно для формирования подходящего портфеля.

Обычно выделяют три основных типа риск-профиля: консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативные инвесторы предпочитают минимизировать риски, даже если это означает меньшую потенциальную доходность. Умеренные инвесторы готовы принять некоторый уровень риска ради потенциально более высокой доходности. Агрессивные инвесторы готовы принять высокий уровень риска в надежде на максимальную доходность.

Для определения риск-профиля следует учитывать реакцию на финансовые потери, стабильность дохода, инвестиционный горизонт и приемлемый уровень волатильности. Многие онлайн-брокеры и финансовые консультанты предлагают тесты для определения риск-профиля, которые могут помочь лучше понять толерантность к риску.

После определения целей и риск-профиля можно переходить к формированию структуры портфеля. Структура портфеля — это распределение средств между различными классами активов, такими как акции, облигации, недвижимость, товарные активы и денежные средства.

Для консервативного инвестора типичная структура портфеля может включать большую долю облигаций (например, 60—70%), меньшую долю акций (20—30%) и небольшую часть в денежных средствах или краткосрочных инструментах (10—20%). Умеренный инвестор может выбрать более сбалансированный подход с примерно равным распределением между акциями и облигациями. Агрессивный инвестор может отдать предпочтение акциям (70—80% портфеля) с меньшей долей облигаций и денежных средств.

После определения общей структуры портфеля следует перейти к выбору конкретных активов. Для начинающего инвестора это может быть наиболее сложным этапом, но есть несколько общих рекомендаций, которые могут быть полезны.

Для диверсификации рисков рекомендуется включать в портфель активы из разных секторов экономики и географических регионов. Для новичков хорошим выбором могут стать индексные фонды (ETF), которые позволяют одной покупкой получить доступ к широкому набору акций или облигаций.

При выборе отдельных акций следует обращать внимание на финансовые показатели компаний, их рыночные позиции и потенциал роста. Для облигаций важными факторами являются кредитный рейтинг эмитента, срок до погашения и купонная ставка.

Что касается количества активов в портфеле, для начинающего инвестора оптимальным может быть портфель из 10—20 различных позиций. Это позволяет достичь достаточной диверсификации, не усложняя управление портфелем.

Рассмотрим несколько готовых портфелей для инвестирования, подходящих для разных типов инвесторов.

Цель: Сохранение капитала с минимальным риском и стабильным небольшим доходом.

Распределение активов:

Облигации обеспечивают стабильный доход и низкий риск. Акции крупных компаний добавляют потенциал роста при умеренном риске. Депозиты гарантируют сохранность части капитала. Золото служит защитой от инфляции и экономических кризисов.

Ожидаемые результаты: доходность 4—6% годовых с минимальными колебаниями стоимости портфеля.

Цель: Умеренный рост капитала при среднем уровне риска.

Распределение активов:

Соотношение акций и облигаций в портфеле составляет 40% к 30%, что обеспечивает баланс между потенциалом роста и стабильностью. Облигации добавляют стабильности и регулярный доход. Недвижимость через REIT даёт диверсификацию и потенциальные дивиденды. Сырьевые товары защищают от инфляции. Наличные обеспечивают ликвидность и возможность быстро реагировать на меняющуюся ситуацию.

Ожидаемые результаты: доходность 6—9% годовых с умеренными колебаниями стоимости портфеля.

Цель: Максимальный рост капитала при высоком уровне риска.

Распределение активов:

Акции, особенно на развивающихся рынках и малых компаний, имеют высокий потенциал роста. Высокодоходные облигации дают дополнительную доходность при повышенном риске. Альтернативные инвестиции могут обеспечить высокую доходность, не коррелирующую с традиционными активами. Криптовалюты добавляют потенциал сверхвысокой доходности при экстремальном риске.

Ожидаемые результаты: потенциальная доходность 10—15% годовых и выше, с возможностью значительных колебаний стоимости портфеля.

Чтобы собрать торговый портфель ценных бумаг, нужно лишь выбрать конкретные активы в рамках выбранной структуры распределения.

Процесс формирования портфеля ценных бумаг может быть упрощён с помощью современных сервисов для учёта инвестиций. Они помогают анализировать доходность, управлять рисками и держать контроль над финансовыми инструментами без необходимости переключаться между разными платформами.

Intelinvest

Intelinvest — это интеллектуальная платформа для учёта сделок с акциями и облигациями, выступающая в роли полноценной замены Excel и стандартных брокерских отчётов. Сервис будет полезен в ведении реального портфеля; он позволяет автоматизировать учёт дивидендов, купонов и амортизации, а также проводить расчёты по методам FIFO и средневзвешенной суммы вложений. Важной функцией является поддержка учёта комиссий, расходов, коротких позиций и маржинальных сделок. Кроме того, платформа автоматически начисляет все выплаты, избавляя пользователей от необходимости вести ручной учёт финансовых операций.

Conomy

Conomy — платформа, предоставляющая информацию для принятия инвестиционных решений и проведения финансового анализа. На сайте представлено множество статистических данных, охватывающих экономические показатели деятельности компаний, их дивидендную политику и историю, а также даты закрытия реестров и календари ключевых корпоративных событий. Кроме того, Conomy предлагает данные по макроэкономическим показателям России, США, стран Евросоюза, еврозоны и государств с быстро развивающимися экономиками.

Минус — малоинформативный сайт. Не указана стоимость подписки. Нет котировок активов.

BlackTerminal

BlackTerminal предлагает мощные инструменты для анализа и сравнения акций как российских, так и иностранных компаний. Сервис предоставляет отчётность в двух форматах — по РСБУ и МСФО — за последние шесть лет. Вся информация представлена в удобных графиках и диаграммах, что позволяет даже тем, кто не разбирается в цифрах, легко воспринимать данные. Есть базовый бесплатный тариф, который позволяет создать один портфель, включающий до семи активов и пять эмитентов.

Минус — отсутствие лицензии и регулятора.

IZI

IZI Invest — инструмент для анализа портфелей, который позволяет получить полный расклад по прибыли или убыткам, а также выплаченным купонам и дивидендам. С помощью одной кнопки можно выбрать необходимые портфели, и система отобразит их в виде объединённого портфеля. В графике состояния портфеля отмечены все выплаты, сделки и пополнения, что позволяет легко отслеживать динамику и состояние инвестиций в режиме реального времени.

Минус — пустой, неинформативный сайт. Есть назойливая реклама, которую можно отключить только за деньги — 1500 рублей.

Snowball Income

Snowball Income — это относительно молодой сервис для учёта инвестиций и портфельной аналитики. Он предлагает автоматическую интеграцию с Tinkoff API и Binance, что упрощает процесс отслеживания активов. Пользователи могут сравнивать доходность своих инвестиций с популярными индексами, такими как S&P 500, MOEX, NASDAQ и другими. Сервис не только демонстрирует диверсификацию портфеля по секторам, странам, регионам и классам активов, но и раскрывает состав фондов, входящих в портфель, что позволяет инвесторам более глубоко анализировать свои вложения и принимать обоснованные решения.

Минус — много жалоб на то, что сервис иногда не выводит деньги.

Для тех, кто хочет увидеть пример с расчётами, многие из этих сервисов предлагают демоверсии. Для запроса нужно обратиться в техподдержку.

Частному лицу с нуля всё же можно разбираться в портфельном инвестировании, но важно избегать распространённых ошибок при формировании портфеля.

Многие инвесторы, стремясь максимально увеличить прибыль, часто сосредотачиваются на нескольких акциях или фондах, что делает их портфель уязвимым к колебаниям рынка. Распределение активов по различным классам — акции, облигации, недвижимость — может снизить риски и стабилизировать доходность.

Ещё одной проблемой является эмоциональное инвестирование. Новички поддаются страху или жадности, что приводит к необдуманным решениям, таким как продажа акций во время падения рынка или покупка по завышенной цене. Разумный подход — разработка стратегии и следование ей, независимо от краткосрочных изменений на рынке.

Другая популярная ошибка — игнорирование затрат на инвестиции. Молодые инвесторы забывают, что комиссии за управление и другие сборы могут снижать общую доходность портфеля. Перед тем как выбрать инвестиционные инструменты, важно оценить комиссию брокера и все сопутствующие расходы.

Не стоит забывать об обучении. Новички часто принимают решения, опираясь на интуицию, советы популярных блогеров или не актуальные новости. Рынок постоянно меняется. Важно быть в курсе актуальных трендов, и уметь самому анализировать информацию. Инвестирование — это процесс, требующий постоянного обучения и анализа.

Начинающим инвесторам с небольшим капиталом стоит обратить внимание на ETF и паевые инвестиционные фонды, которые позволяют достичь диверсификации даже с небольшим капиталом.

Портфельные инвестиции представляют собой стратегию управления капиталом, при которой средства распределяются между различными активами. Такой подход позволяет инвесторам минимизировать риски и увеличить потенциальную доходность. Одним из основных преимуществ портфельных инвестиций является принцип «не хранить все яйца в одной корзине».

Благодаря диверсификации, даже если один актив теряет в цене, другие могут компенсировать эти потери, позволяя инвестору избежать значительных убытков и, в лучшем случае, остаться на уровне нулевой доходности. Это делает портфельные инвестиции привлекательными для тех, кто стремится к стабильности и снижению рисков.

Несмотря на очевидные плюсы, портфельные инвестиции имеют и свои недостатки. Один из основных минусов заключается в необходимости постоянного обучения и мониторинга. Управление портфелем требует от инвестора большого количества времени и усилий, так как необходимо следить за состоянием множества активов, принимать решения о докупке или продаже, а также изучать новые инвестиционные возможности. Это может быть утомительным и требует определённого уровня финансовой грамотности и опыта. Критерии оценки портфеля ценных бумаг включают доходность, риск, ликвидность и срок инвестирования.

Мы изучили востребованные сервисы для учёта портфельных инвестиций, которые подойдут начинающим и опытным инвесторам.

Intelinvest подходит для начинающих. Сервис поддерживает импорт сделок от большинства брокеров, автоматизирует учёт дивидендов и комиссий, и предлагает бесплатный тариф для одного портфеля.

BlackTerminal подходит для тех, кто нуждается в углублённом анализе акций. Сервис предоставляет отчётность по РСБУ и МСФО, удобные графики и бесплатный тариф.

IZI Invest — выбор для комплексного анализа портфеля. Сервис поддерживает импорт сделок от многих брокеров и предлагает балансировку по отраслям и странам.