МКБ: крупнейший частный банк, но всё ещё вне интересов инвесторов
Довольно интересная ситуация складывается у нас на рынке, когда крупнейший частный банк — МКБ — не вызывает интереса у инвесторов и котируется среди второго и третьего эшелонов. Возможно, это объясняется тем, что банк не платит дивиденды и остается непрозрачным для большинства участников рынка. Однако стоит отметить, что МКБ — это серьёзная финансовая структура с активами на сумму 4 трлн рублей и фокусом на корпоративный сектор.
Читайте новости в нашем Телеграм канале:
Как идут дела у МКБ? На самом деле, ситуация неплохая:
- Корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,8% за квартал и на 7,5% с начала года, что говорит о стабильном росте.
- Чистый процентный доход продолжает уверенно расти.
- Однако комиссионные доходы продемонстрировали снижение, что может свидетельствовать о потере рыночной доли.
- Позитивный момент: банк успешно контролирует операционные расходы, которые удалось даже сократить, несмотря на рост затрат на рабочую силу.
- Но есть и негатив: банк зафиксировал убыток в размере 17 млрд рублей от переоценки ценных бумаг, что ударило по рентабельности и ухудшило достаточность капитала, хотя пока всё остаётся в рамках допустимых норм.
Оценка акций МКБ:
МКБ сейчас оценивается в 0,57 от собственного капитала. При отсутствии дивидендов и скромной рентабельности это может быть справедливо, особенно учитывая наличие аналогичных банков, торгующихся на уровне 0,7-0,8 капитала и предлагающих лучшие показатели и дивидендные выплаты. Тем не менее, если акционеры решат улучшить капитализацию, путь к этому через дивидендную политику и открытость может быть эффективным.
Читайте новости в нашем Телеграм канале:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией