Покупайте эту технологическую акцию на фоне роста доли в сфере ИИ

Аналитики BofA Securities сохраняют оптимистичный взгляд на Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), подтверждая рейтинг "покупать" и повышая целевую цену до 108 долларов. Они объясняют это повышение значительными достижениями компании в области технологий искусственного интеллекта. Уверенность брокера основана на расширении присутствия Marvell на рынках, связанных с ИИ, и высоком спросе на ее специализированные чипы для ИИ и оптические продукты. Ожидается, что результаты третьего фискального квартала Marvell, которые будут опубликованы 3 декабря, покажут неоднозначные показатели. В то время как рынки, не связанные с ИИ, такие как телекоммуникации, корпоративный сектор и автомобильная промышленность, сталкиваются с трудностями, бизнес компании в сфере ИИ, включая специализированные интегральные схемы и оптические продукты, готов к росту. Компания прогнозирует, что доходы, связанные с ИИ, превысят 1,5 млрд долларов в 2025 финансовом году и более 2,5 млрд долларов в 2026 финансовом году, подчеркивая стратегическую важность своих инициатив в области ИИ. Сегмент ИИ стал краеугольным камнем для Marvell, опираясь на партнерские отношения с крупными облачными игроками, такими как Amazon Web Services, Google и Microsoft. Ее предложения по специализированным кремниевым решениям, включая усовершенствования в AWS Trainium 2.0 и Google Axion, готовы удовлетворить растущий спрос на высокопроизводительное обучение и вывод ИИ. Аналитики прогнозируют рост общего адресного рынка для специализированных чипов, который, по оценкам, достигнет 25-35 млрд долларов к 2026 году. Потенциал Marvell по обеспечению 10% доли рынка может привести к продажам в размере от 2,5 до 3,75 млрд долларов. Инвестиции Marvell в оптику для ИИ и ASIC также поддерживаются благоприятным прогнозом капитальных затрат в облачной сфере. Аналитики считают, что компания хорошо позиционирована для получения выгоды от связей с NVIDIA и быстрого расширения кластеров ИИ в центрах обработки данных. Ожидается, что этот рост компенсирует более слабые сегменты и приведет к циклическому восстановлению на других рынках. Аналитики BofA отмечают сильный потенциал роста прибыли Marvell, прогнозируя EPS более 4,30 доллара к 2026 году. Эта цифра отражает среднегодовой темп роста, превышающий 45% с 2024 по 2026 год, что обусловлено масштабируемостью решений компании в области ИИ. Повышенная целевая цена с 90 долларов отражает улучшенную среднесрочную видимость и уверенность в исполнении. Однако сохраняются проблемы, включая конкурентное давление со стороны более крупных конкурентов, таких как Broadcom, и возможность перехода проектов AWS к другим поставщикам.