Вложения средств в драгоценные камни. Каких ошибок стоит избегать? Рассказывает совладелец Pavlov Gem Gallery

Что-то модно, что-то вышло из моды, а что-то вечно. Справедливо это выражение и для инвестиций. Помните, как совсем недавно нам всем рассказывали о выгоде от вложений в NFT? Боюсь представить, что стало с абсолютным большинством инвесторов. Можно вспомнить и те времена, когда чуть ли не каждый день появлялась новая криптовалюта. Вроде бы было совсем недавно, а кажется, что в другой жизни. Хотя немногие криптовалюты, что остались на плаву, действуют по тому же принципу, что и те, которые канули в Лету, – люди в них просто верят. Когда люди перестают верить в какую-то крипту, она исчезает.

Доллар, к слову, также последние десятилетия держится по большей части на крепкой вере людей в него как в надёжное платёжное средство. Но по факту он ничем не обеспечен. Про рубль и вовсе молчу.

На самом деле сметливый ум заработает и на крипте, и на недвижимости, и на ценных бумагах, и на драгметаллах и т. д. Главное – понимать, как устроен соответствующий рынок. Например, золото является одним из самых надёжных средств инвестирования. Если смотреть в перспективе последних 5 лет, то его цена растёт (см. график ниже). Однако мы видим, что график ходит то вверх, то вниз. Моментами, как осенью 2022 года, проваливается. Можно сказать, что вложения в золото в лучшем случае уберегут деньги от инфляции, чем дадут реально заработать.

Есть у золота и недостатки: его неудобно перевозить. А ещё его нужно где-то хранить: большая сумма денег, выраженная в золоте, занимает будь здоров сколько места.

Другой надёжный способ преумножить деньги – антиквариат. Цена раритетов непрерывно растёт. Но рынок антиквариата очень сложный. Это всегда штучный товар, у которого нет открытого рынка. Цена определяется закрытыми аукционами. Добавьте к этому высокий порог входа – как финансовый, так и интеллектуальный (в раритетах нужно хорошо разбираться, знать, как отличить подлинник от подделки, как произведения искусства хранить, перевозить и т. д.). Одним словом, чтобы зарабатывать на антиквариате, антиквариатом надо жить. И разбираться в нём на уровне профессионала-историка.

Во всём этом многообразии способов вроде бы выгодного инвестирования про драгоценные камни мало кто вспоминает. Хотя люди вкладываются в них тысячелетиями. Предлагаю сегодня пройтись по самым азам.

Меня зовут Владислав Павлов. Вместе со своей женой Екатериной я являюсь основателем и владельцем ювелирной компании Pavlov Gem Gallery (читается: «Павлов Джем Гэлери»). Мы занимаемся поиском, отбором, сертификацией, продажей драгоценных камней и изготовлением из них авторских украшений. В нашей коллекции есть дорогие экземпляры с ценником от 2 000 долларов. Например, танзаниты, турмалины, чёрные звёздчатые сапфиры и т. д. Есть и более доступные – с ценой от 200 долларов: шпинели, апатиты, кианиты. Это не просто красивые украшения, а самые красивые сбережения с видимой ценностью, в отличие, например, от бриллиантов (про них расскажу далее) или валюты. Камни из нашей коллекции станут настоящей семейной реликвией на многие поколения вперёд и будут расти в цене. Любой из 300 с лишним камней можно выбрать онлайн или в офисе в Питере без ожидания и историй о том, что камни прибыли напрямую с добычи.

Я и супруга вместе получили геммологическое образование и постоянно следим за рынком, смотрим видео зарубежных экспертов и переводим их с французского и английского. Мы разбираемся в камнях сами и помогаем разобраться другим. Если интересно, как всё это работает и какие камни действительно ценны, с удовольствием расскажем и покажем. А многое уже показали и рассказали у себя в телеграм-канале.

Итак, давайте определимся с базовым вопросом.

Давайте сразу рассмотрим вопрос шире и включим сюда инвестиции в ювелирные изделия. Если отвечать коротко, вкладываться в них выгодно. Так же, как это было выгодно и сотни лет назад. Надо только понимать, что имеет реальную ценность и будет только дорожать, а что нет. Вот основные преимущества реально драгоценных камней:

• Ограниченность. Запасы природных камней истощаются, что делает их независимыми от инфляции, в отличие золота, добыча которого ведётся постоянно, и от валют, которые продолжают печатать, и чем дальше, тем менее они обеспечены. Например, танзанит добывают только в Танзании – около 200 кг необработанной породы в год, из которых только пара килограммов обладает высшим инвестиционным качеством. Новых месторождений не появится, а спрос будет расти. Представьте, сколько он будет стоить через 10–20 лет?

• Портативность и мобильность. Камни легко перевозить, в отличие от золота, чемодана наличных и тем более квартиры. В большинство стран их можно ввозить-вывозить без налогов (до $10 000 на человека), а полудрагоценные вообще не требуют декларации, притом что многие из них ввиду своей уникальности стоят дороже драгоценных. Например, шпинель или танзанит могут стоить в десятки раз дороже бриллиантов, но они спокойно умещаются в кармане и не требуют декларирования.

• Безопасность. Владельцев драгоценных камней никто не регистрирует, а значит, камни нельзя заморозить или арестовать, как счета и активы. В 2022 году у россиян заблокировали миллиарды в ПИФах, а криптобиржа FTX осенью того же года «потеряла» от 1 до 2 млрд долларов клиентских денег. Камень же остаётся у владельца вне зависимости от экономических потрясений.

• Красота. Камни – единственный инвестиционный актив, которым можно не только владеть, но и носить его, любоваться им, получать от него не только финансовую, но и глубокую, сильную эстетическую радость. Этот пункт я добавил не для количества. Даже самые крупные покупки люди совершают под влиянием эмоций (квартиры, машины, акции) – пусть и неосознанно. Люди – крайне НЕрациональные существа. Даже самый холодный мозг самого практичного и прожжённого инвестора – это мозг живого человека со своими пристрастиями. Поэтому инвестиция, которую можно изящно, невычурно продемонстрировать другим, – лучше, чем просто инвестиция.

Дабы сильно не растекаться мыслею по древу, покажу вам вот такую сравнительную таблицу разных популярных видов инвестиций со своими плюсами и минусами.

Вывод из этой таблицы следующий: реально драгоценные камни устойчивы к экономическим и финансовым кризисам. Риски вложения средств в драгоценные камни минимальны, а доходность нередко в 5–20 раз превышает другие инструменты.

Допустим, вы решились на инвестиции в ювелирные изделия. Тогда встаёт следующий вопрос: какие камни выбрать? Для неискушённого человека ответ кажется простым: бриллианты! И этот очевидный ответ будет большой ошибкой. Бриллиант бриллианту рознь, и с выбором нужно быть очень осторожным.

Проблема в том, что на рынке существует огромное количество дешёвых имитаций, которые стоят всего десятки долларов, но продаются по тысяче долларов за карат. Более того, в сотнях лабораторий по всему миру активно выращиваются синтетические бриллианты, которые порой трудно отличить от натуральных. В отличие от автомобилей, где параметры вроде комплектации, пробега и внешнего вида легко сравнить, бриллианты скрывают свои различия от глаз покупателя. Они могут быть настолько незначительными, что даже специалисту трудно их заметить.

Ещё один важнейший момент, который надо понимать про бриллианты: спрос на них регулируется искусственно. То есть количество добываемых камней на самом деле превышает спрос в десятки (!) раз. Причиной такому перекосу послужила крупнейшая алмазная корпорация De Beers. В прошлом веке на пике она занимала 90% всего мирового рынка алмазов.

Один из основателей компании De Beers как-то сказал: «Если бы во всём мире было всего 4 человека, следовало бы продавать столько алмазов, чтобы хватило лишь двоим». Обладая колоссальной монополией, в своё время картель сделал всё, чтобы бриллианты считались символом роскоши, статуса и ассоциировались с выражением любви. В ход шли все инструменты: создание искусственного дефицита (когда у тебя 90% рынка – почему бы нет?), маркетинг и покупка голливудских звёзд. На знаменитую рекламную кампанию «Бриллианты навсегда» за 70 лет были потрачены миллиарды долларов. Бриллиант прочно укоренился в культуре как символ любви и неотъемлемый атрибут помолвки во многих странах. И это при том, что алмазы добывают примерно в 20 странах мира и каждый год открывают всё новые и новые месторождения. Не так давно разработку алмазов начали даже в европейской части России – в Архангельской области. Россия, к слову, с большим отрывом является мировым лидером по добыче алмазов.

В каком-то смысле рынок алмазов можно сравнить с нефтяным. Стран-добытчиков десятки, и цена на нефть определяется спекулятивно. Если ОПЕК (Организация стран-экспортёров нефти) решит понизить добычу, то цены полетят вверх. А может, наоборот, повысить, и рынок будет заполнен дешёвой нефтью. То есть ценность ваших инвестиций зависит от текущего интереса тех, кто прямо сейчас занимается добычей.

А когда вы покупаете бриллиант в России, помните, что в его цену входит ещё и налог НДС 20%. То есть как только вы покидаете пределы магазина, ваша покупка обесценивается на пятую часть, и за те же деньги вы бриллиант уже не продадите. Как вам такие инвестиции в украшения?

Так уж повелось ещё с советских времён: продажа алмазов – один из самых эффективных для государства способов изымать у населения излишки наличных средств.

Сегодня De Beers не так влиятелен, как прежде. Картель занимает примерно 1/3 рынка – это, конечно, уже не 90%. Тем не менее принципы, заложенные компанией в регулирование рынка алмазов, действуют до сих пор. И, как я сказал ранее, искусственный высокий спрос на настоящие бриллианты стимулирует и продажи разной «синтетики». (К слову, вот новость про то, что у De Beers накоплено бриллиантов на 2 млрд долларов, которые они не могут распродать).

Теперь давайте рассмотрим другие камни, которые любят подделывать из-за высокого спроса. Про них – далее.

Я составил удобную таблицу. Отличить натуральный и реально ценный минерал от дешёвого подобия очень сложно, а потерять деньги на таких «инвестициях» проще простого. Перечисленные в таблице камни и без того стоят неоправданно дорого из-за весомых, на мой взгляд, минусов (см. графу «Недостатки»). Так что я бы обратил внимание на достойные альтернативы изумрудам, александритам и рубинам (см. графу «Альтернатива»).

Инвесторам важно понимать, что существует масса способов выдать за настоящий камень его подобие. Камень может быть вполне себе настоящим, но, скажем так, «доработанным». В самих по себе способах «доработки» ничего криминального нет. Нужно только, чтобы продавец честно предупреждал покупателя, что, к примеру, настолько яркий цвет камня – это не от природы, а в результате искусственных манипуляций над ним.

Искусственные

Выращиваются в лабораториях, и по своим характеристикам они максимально приближены к природным минералам. Современные технологии позволяют создавать камни с естественными вкраплениями и текстурами, что делает их для непрофессионала практически неотличимыми от натуральных.

Окрашенные

Чтобы придать камню более насыщенный цвет, его подвергают диффузионному окрашиванию в лабораторных условиях. Например, для получения жёлтых и оранжевых оттенков сапфиры обрабатывают бериллиевой диффузией (бериллий проникает в структуру камня и изменяет его цвет, чаще всего придавая ему более насыщенные оттенки, например, жёлтые или оранжевые), а глубокий синий цвет получают с помощью соединений титана. Такие камни сохраняют свою красоту, но со временем могут потерять насыщенность, а значит, и стоимость, если вы решите вернуть или даже преумножить свои инвестиции.

Заполненные стеклом

Чтобы скрыть трещины и улучшить прозрачность, камни заливают стеклом. Эта технология относительно новая, и пока неизвестно, как такие камни поведут себя через 10–20 лет. Цена на них ниже, чем на естественные, необлагороженные экземпляры, и не все продавцы честно об этом предупреждают. В итоге можно купить визуально безупречный камень и даже не заподозрить, что 5–20% его состава — стекло.

Гретые

Самая популярная искусственная манипуляция. Термическая обработка улучшает цвет камня: делает бледные минералы ярче, а слишком тёмные — светлее. Визуально это делает камень более привлекательным, но существенно снижает его стоимость. По статистике, около 90% драгоценных камней на рынке подвергались термообработке. То есть они являются гретыми, но мало какой продавец вам об этом скажет. Nothing personal, just business. Негретые камни — большая редкость и наиболее ценные экземпляры. Однако термообработка — общемировая практика, которая не считается чем-то предосудительным. Например, знаменитый турмалин Параиба всегда подвергается нагреву для получения фирменного неонового цвета. В натуральном виде он имеет фиолетовый оттенок, и такие камни встречаются крайне редко.

Слева – негретый, а справа – гретый турмалин Параиба.

Определить, подвергался ли камень нагреву, можно только под микроскопом.

Интересный факт: в сертификатах на цирконы вообще не указывают термообработку, так как она проводится по умолчанию в 100% случаев.

Визуально похожие дешёвые аналоги

Недобросовестные продавцы часто подменяют дорогие минералы более дешёвыми аналогами. Например, кианит (≈ $300 за карат) легко можно выдать за сапфир ($2 000 – 6 000 за карат), а гранат (≈ $500 за карат) — за рубин ($10 000 за карат). Разница, как видно, составляет до 20 раз!

Промасленные

Изумруды часто обрабатывают маслом для улучшения цвета и заполнения трещин — это также общемировая практика. Но чем больше масла в камне, тем он дешевле. Однако покупателю об этом редко сообщают.

Слева на картинке — промасленный изумруд, справа — натуральный. Конечно, промасленный выглядит ярче, и неопытному покупателю его легко продать по завышенной цене.

Камни с дефектами

Трещины, сколы и структурные дефекты могут существенно снижать стоимость камня и ювелирного изделия в целом. На фото ниже – кварц. Трещина идёт через весь камень и выходит наружу. Скорее всего, такой экземпляр даже не выдержит вставку в украшение. А если и переживёт, то со временем расколется.

Однако не все недостатки критичны: для некоторых минералов природные вкрапления — норма, а для других они могут полностью обесценить камень. Маленькая внутренняя трещина или небольшой скол сапфира на фотографии ниже, скорее всего, к расколу камня не приведёт. Если, конечно, ювелир будет аккуратен и не станет бить по минералу молотком.

Для некоторых камней трещины – нормальное явление, как для звёздочного сапфира с фото ниже, изумрудов или турмалинов. Такие трещины обычно не расходятся и при вставке в ювелирное изделие дальше не идут.

Мир драгоценных камней полон нюансов. Чтобы выбрать идеальный экземпляр, который долгие годы будет радовать своей красотой, не потеряет в цене и даже подорожает со временем, нужно разбираться в тонкостях, развивать насмотренность и учиться на собственном опыте. Либо обратиться к опытным геммологам, ювелирам (например, к нам, в Pavlov Gem Gallery). У нас практически не встречаются камни с серьёзными дефектами. А если они и попадаются, то не выдаются за идеальные и не продаются по завышенной цене. Мы честно рассказываем всю историю камня и его подноготную.

Турмалин Параиба

Здесь я просто процитирую экспертов с портала «БКС Экспресс», который специализируется на новостях и аналитике финансовых рынков. В статье от 2023 года сказано: «В ближайшие годы стоимость этих камней будет лишь увеличиваться: к 2026 г. ожидается рост в 1,5–2 раза, к 2028 г. — в 2–3 раза, а к 2033 г. — в 5–10 раз. Это касается даже небольших камней от 3 карат, но у них должна быть отличная огранка и цвет. Уникальный голубой турмалин Параиба за несколько лет может вырасти в цене более чем вдвое. Рекомендуемый срок вложения составляет 3–5 лет, а сумма — от $100 тыс. за экземпляр. Так, если инвестировать эти средства в турмалин в текущем году, в 2025 г. можно получить от $200 до $300 тыс.».

Покажу вам ещё и такой занимательный график. Как видите, цены растут с космической скоростью. Поэтому первая половина 2025 года – это последний вагон, в который ещё можно запрыгнуть и купить турмалин по адекватной цене, а затем заработать на нём в ближайшие 3-5 лет.

Сейчас цена на хороший экземпляр (от 5 карат) турмалина Параиба начинается от 5 000 долларов за карат. Камни меньшего размера тоже растут в цене.

Звёздчатый сапфир

Сразу оговорюсь, что дальше речь пойдёт о натуральных звёздчатых сапфирах, НЕ облагороженных стеклом. Ещё 5 лет назад 1 карат стоил $50 долларов, 2 года назад – уже $250 долларов. Сегодня же цена начинается от $350-400 долларов в зависимости от качества камня (звезда, цвет, наличие трещинок). Рост в 7-8 раз всего за 5 лет.

Цена на этот камень будет расти и дальше. А всё потому, что его добыча практически прекращена. Некоторые продавцы камней говорят, что добыча прекращена совсем, но это не так.

Добыча в Таиланде ещё ведётся, но крупных экземпляров ювелирного качества почти нет. Также звёздчатые сапфиры находят в Кении. Нам удалось увидеть эти камни вживую, и могу сказать, что они хуже, чем таиландские. Также продолжается добыча на Шри-Ланке и в Мьянме, но в крайне малом количестве. Крупные камни на сегодняшний день — это большая редкость. А значит, у камня 100% есть инвестиционный потенциал.

Количество натуральных камней снижается. И этот дефицит сильно ощущается на рынке. По нашим расчётам, только 1 из 10–15 камней не подвергался облагораживанию. А через 3–5 лет только каждый 30-й камень будет полностью натуральным.

Танзанит

Танзанит – очень перспективная инвестиция в украшения, поскольку его добыча ведётся только в одном месте на планете – в 4-километровой полосе земли у горы Килиманджаро. Всё! Больше добычи нет и, возможно, не будет никогда. Через 20 лет мы будем покупать остатки роскоши с рук.

5 лет назад цена на танзаниты ювелирного качества составляла примерно $300-400 за карат. В течение последних двух лет из-за налогов, ограничений, наложенных на добычу и вывоз, стоимость стала сильно расти: сейчас колеблется от $800-1000 долларов за карат.

Вложения в камни, добыча которых может иссякнуть в обозримом будущем, — это хорошее сохранение капитала, ведь на камни всегда будет спрос. Плюс правительство Танзании постоянно повышает налоги на экспорт танзанитов и ограничивает их добычу.

Давайте покажу вам на реальном примере, как меняются цены. Вот кольцо с танзанитом с сайта maxim-demidov.ru.

Сейчас его цена 3 041 500 рублей. А в 2023 году оно стоило 2 635 900 рублей. Неплохой рост – 15,4% за 1,5 года.

Шпинель

Стоимость шпинели растёт, хотя темпы зависят от цвета и месторождения.

Наиболее дорогие цвета камня: насыщенно-красный, фиолетовый, синий и такие «модные» разновидности, как джедай и махенге.

Когда-то камни наилучшего качества добывали во Вьетнаме. Сейчас там можно купить нераспроданные остатки. Сейчас основная добыча ведётся в Бирме и в Африке, но качество этих камней уступает вьетнамским. К примеру, красная вьетнамская шпинель Vibrant Red сегодня, в 2025 году, стоит $25 000 долларов за карат. Варианты попроще из Бирмы обойдутся в «смешные» $3,5–4 тысячи долларов за карат. Цена бриллиантов, на минуточку, примерно $1600.

Рубины и сапфиры

Объединил их в один заголовок, так как рубины и сапфиры являются классическими вариантами для инвестиций в украшения: они всегда на слуху. Их рост в цене менее значительный, зато это камни более известные и массовые – они проще в продаже. На цену каждого камня влияет много факторов, но в первую очередь – цвет, облагораживание, месторождение и др.

Согласно исследованию международной консалтинговой компании Knight Frank, за последние 10 лет драгоценные камни, включая рубины и сапфиры, выросли в цене более чем на 110% в долларах (то есть в 2 раза и ещё плюс 10%). Например, темно-синий сапфир, который три года назад стоил $600–800 за карат, сегодня оценивается уже в $1 000. Для сравнения: доллар с 2022 года обесценился примерно на 14%. Золото стало стоить дороже примерно на 65%, а новостройки в России – на 16,6% за тот же период.

Ярким подтверждением ценности рубинов стал аукционный рекорд 2015 года, когда камень Sunrise Ruby весом в 25,59 карата был продан за $30 миллионов. А в 2016 году был установлен рекорд стоимости за карат – $1,2 миллиона.

Инвестируя в рубины и сапфиры, важно выбирать экземпляры высокого качества с насыщенным цветом: именно такие камни демонстрируют стабильный рост стоимости.

Все перечисленные камни есть в коллекции Pavlov Gem Gallery, кроме рубина, который мы обычно возим на заказ. К слову, о надёжности продавца. Мы проводим независимую геммологическую экспертизу всех камней. Каждый камень в нашем каталоге сопровождается сертификатом ведущих лабораторий Таиланда (мировой столицы огранки драгоценных камней) и МГУ, что подтверждает его подлинность, качество и натуральность. И высокий потенциал в качестве красивого сбережения с видимой ценностью.

Мы уверены в своих камнях и всегда готовы выкупить их обратно у клиентов по той же цене или даже дороже, если их стоимость за время владения выросла. Это делает вложения средств в драгоценные камни действительно надёжными. Также у нас работает бесплатная доставка по всему миру, мы даём 60 дней на возврат.

Подытожим. С одной стороны, войти в инвестирование в драгоценности проще простого: вариантов, в какой вложиться, множество. Пожалуйста, приезжайте на всем известные таиландские рынки драгкамней и выбирайте. С другой стороны, способов обмануть покупателя ещё больше. Для того чтобы правильно инвестировать, нужно либо самому научиться правильно выбирать камни (как это сделал я с супругой), либо найти проверенных продавцов. На тех же таиландских рынках 90% драгоценных камней – это копеечный шлак: камни с дефектами, либо НЕ редкие.

И даже среди проверенных продавцов есть те, кому приходится переплачивать. На рынке уже появились свои «звёзды отрасли». Такие гемсхантеры (с англ. – «охотники за драгоценностями») вас не обманут явно – не продадут, к примеру, гретый камень под видом негретого. Репутация дороже. Но так как у них уже есть раскрученное имя, то вы заплатите от трети до половины стоимости камня именно за известность продавца и его авторитет.

Продавец добывает камни там же, где и остальные гемсхантеры, – на огромных торговых развалах Таиланда, где надо очень внимательно перелопатить тонны (буквально) хлама и найти тот самый желанный редкий экземпляр. Чего уж там! Некоторые корифеи гемсхантинга предпочитают вовсе не возиться с поисками и перепоручают это «субподрядчикам», например, нам. А гемсхантеру остаётся только включить свою комиссию и продать камень заказчику. Да-да, за последние годы мы несколько раз выполняли заказы некоторых известных гемсхантеров. Были даже случаи, когда они продавали купленный у нас камень как купленный на месте добычи. И с ценником на 30-50% выше, чем наш.

Тема реально драгоценных камней довольно обширна. Вопреки расхожему мнению, не все они стоят заоблачных сумм. Существуют стильные украшения за скромные суммы (такие в нашей коллекции из более чем 300 камней тоже есть). Хороший камень в независимости от цены, по моему мнению, нуждается в том, чтобы быть в составе ювелирного украшения. Во-первых, так он выглядит дороже. Во-вторых, пачки долларов на себя на наденешь. Вы можете взять в путешествие ювелирное украшение стоимостью в 5, 20, 50 тысяч долларов и спокойно провезти его: полудрагоценные камни не подлежат декларированию.

В начале статьи я уже акцентировал внимание на эстетической составляющей камней. Это не просто красивые объекты. Это проявление силы природы, искусства и истории, которые мы можем носить, наслаждаться их красотой в любое время и… хорошо на них зарабатывать, если это делать с умом.

Увы, но рядовой покупатель мало разбирается в камнях, чем и пользуются ушлые продавцы и перекупы, накручивая цены в сотни и тысячи процентов. Расскажу о разных ловушках и уловках в следующий раз. А сейчас готов ответить на вопросы по теме в комментариях.