НМТП: Позитивные дивиденды и вызовы грузооборота 📉📈

🔸 Позитив :

- Аналитики Ренессанс Капитала поддерживают оптимизм: целевая цена 13,7 ₽ (апсайд 50%) с дивидендами до 0,319 ₽ (ДД 3,4%).

- Рост выручки по РСБУ на 9,4% в 1К25 и ожидаемое ускорение роста до 14% в 2025 г.

- Господдержка проекта в Новороссийске может составить 100 млрд ₽ для развития терминала.

🔸 Негатив :

- Грузооборот портов РФ снизился на 4,9% за 5 мес. 2025, включая падение перевалки зерна на 54,2%.

- Чистая прибыль по МСФО упала на 5,2% в 1К25, а санкции затрудняют окупаемость инвестиций.

- Приостановка работы причала НМТП на 90 дней после проверки Ространснадзора.

🔸 Итог : Компания сталкивается с противоречивыми факторами — стабильные дивиденды и рост выручки с одной стороны, снижение грузопотока и регуляторные риски — с другой. #NMTP