Яндекс — цифры и здравый смысл всё ещё не договорились.
#YDEX (Яндекс) — одна из тех историй, где цифры и здравый смысл всё ещё не договорились.
📉 Международного рейтинга нет. Внутри страны — ruAA, прогноз позитивный. Цена — ~305–310 ₽. Дивидендов — ноль.
Чистый убыток 2024 — 94,9 млрд ₽. Выручка — 147,6 млрд ₽ (+23%). EBITDA — отрицательная.
Свободный денежный поток — негативный.
Чистый долг к капиталу — ~6,4. Портрет ближе к подростку с IQ 150, но хронически пустым кошельком.
📊 Перспективы краткосрочные: при выходе в прибыль и разгрузке долговой нагрузки цена может отскочить. Прогноз роста выручки на 2025 — +30–40%.
Основные драйверы — реклама, видео, финтех, облака, образование, экспорт технологий. Всё, что может стрелять — уже в трубе.
💬 Консенсус: держать/покупать. Целевая цена по российским бумагам — 400–410 ₽.
По ADR — до 4100 ₽. И да, как обычно: кто в этот момент зевнул, тот и пропустил.
📌 Это не про дивиденды, и не про стабильность. Это про то, что уметь строить экосистему — тоже стратегия. Да, пока она ест больше, чем зарабатывает. Но ты ведь знаешь, как это бывает: сначала вкладываешь, потом удивляешься, как вообще раньше без этого жил.
#YNDX не для тех, кто боится красного в отчёте.
Для тех, у кого нет острой потребности «в иксе к следующей пятнице», зато есть понимание того, что такое рост через вложение.
Он для тех, кто умеет распознавать рост через убыток. И кто знает: убыток — это не провал, если ты инвестируешь в будущее.
Не инвестрекомендасён.