Норникель: баланс рисков и возможностей

🔻 Вызовы:

- Снижен прогноз производства на 2025г: никель -4%, медь -3%, платина -2%

- Сокращение выпуска палладия во 2кв до 658 тыс унций (-10% г/г)

- Риск пошлин США на российский палладий

- Давление от сильного рубля и низких цен на металлы

🔻 Положительные факторы:

- Палладий преодолел $1300/унцию (максимум за 2 года) 📈

- Акции выросли за неделю на 6.36%

- Рекордный рост экспорта драгметаллов в Китай 🚀

- Партнерство с БелАЗ по электромобилям

- Оценка ПСБ: потенциал 165 руб (+42% к текущей цене)

💡 Компания сталкивается с производственными сложностями, но выигрывает от благоприятной ценовой конъюнктуры и стратегических инициатив. #GMKN