Акции ПАО "ММК" (MAGN) стоит ли покупать, прогноз 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

Напомню, что 24 июля 2025 года компания опубликовала на официальном сайте финансовый отчет МСФО по результатам первого полугодия 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Татнефть, Мечел, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно бесплатно скачать аналитические таблицы с финансовыми данными на компании из списка ММВБ.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) — российский металлургический комбинат в городе Магнитогорск Челябинской области основан в 1930 году. Один из крупнейших металлургических комбинатов СНГ и России.

По данным корпоративного отчёта за 2024 год, численность сотрудников ПАО «ММК» составляет 56,4 тысяч человек и входит в список 50 крупнейших работодателей России.

Акционерный капитал ПАО «ММК» на июль 2025г:

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 10 лет с 2016 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Из данных официального отчета за первое полугодие 2025 года мы можем увидеть значительное снижение чистой прибыли, как и годом ранее (5,6 млрд в 2025 и 50,3 млрд в 2024г). Данные по прибыли за первое полугодие уже позволяют нам спрогнозировать и значительное снижение прибыли по итогам 2025 года.

Анализируя данные квартальных отчетов и отчетов за полугодие которые публикуют российские компании можно четко отметить тенденцию большинства из них на значительное снижение прибыли в сравнении с предыдущими периодами.

Рост налогов и ужесточения финансовых регуляторов делают свое дело замедляя развитие экономики. Деловая активность снижается, вместе с ней падают объемы производства и спрос.

Эти процессы я наблюдаю уже несколько месяцев назад, о чем я писал ранее. И вижу с какими финансовыми сложностями сталкиваются подрядчики и производители. Для ведения бизнеса им крайне не хватает дешевых денег.

В условиях снижения спроса ММК не стало исключением. Производство стали за 1-е полугодие 2025 года снизилось более чем на 18% до 5,2 млн тонн, чугуна почти на 9% до 4,6 млн тонн. Выручка упала на 25% до 314 млрд рублей. Такие результаты стали худшими за аналогичный период начиная с 2009 года.

Снижение ключевой ставки (если оно продолжится) постепенно приведет к восстановлению деловой активности, и как следствие, спроса на металлопродукцию компании. Однако этот процесс не быстрый. И ожидать по результатам года прибыли аналогичной 2023 и 2024 годам точно не стоит.

В любом случае «запас прочности» в компании еще велик. Отметим, что на протяжении более десяти лет в компании не было убытков, и она стабильно приносила прибыль в размере 1/7 от собственного капитала которую направляла в свое развитие.

Собственный капитал компании вырос в 2,5 раз с 2016 года и составляет сегодня 685 миллиардов рублей.

Обязательства компании также не велики и составляют на данный момент всего 23% от всех активов компании.

Сегодня рыночная цена акции ПАО «ММК» на фондовой бирже составляет 33 рубля.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 61 рубля что почти в два раза дороже рыночной цены.

Итог: компания ММК на протяжении долгих лет подтвердила свою финансовую устойчивость.

Стабильный рост собственного капитала, низкие обязательства и низкая рыночная цена в сравнении с балансовой делают акции компании интересными для долгосрочного инвестирования.

Но значительное снижение прибыли за первое полугодие и негативная динамика в экономике, которая очень инертна и будет иметь последствия в реальном секторе еще продолжительное время будет оказывать значительное давление на рост акций на фондовой бирже.

Исходя из обновленной информации о финансах и приведенной выше аналитики перевожу компанию в «Желтый список» до лучших времен.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment