📉📈 Ростелеком: баланс света и тени

Привет, инвесторы! Разберем ключевые события вокруг Ростелекома:

✅ Позитив:

• Утверждены дивиденды за 2024: 2,71 руб./обычка (ДД ~4.1%) и 6,25 руб./преф (ДД ~8.9%). Отсечка – 13 августа. 💰

• Запущена платформа для покупки игр и пополнения Steam/зарубежных сервисов – новый цифровой продукт. 🎮

• Потенциал роста капитализации (>100%) при IPO дочек (РТК-ЦОД ждет «созревания» рынка). 🚀

• Участие дочки в расследовании кибератаки на Аэрофлот (экспертиза). 🔐

• Планируемый аукцион на частоты 5G до конца года – шанс усилить позиции. 📶

• Будущая аренда магистральной ВОЛС от «Россетей» (10 лет, ₽80 млрд) – инфраструктурный плюс. ⚡

❌ Негатив:

• По РСБУ за 6 мес 2025: выручка ₽223.5 млрд (+10.7% г/г), но убыток ₽5.95 млрд (против прибыли ₽28.59 млрд год назад). 📉

• Счетная палата выявила нарушение при расходовании ₽3 млрд бюджетных средств на устранение цифрового неравенства. ⚠

• Прибыль под давлением возросших процентных ставок. 📈➡📉

• Отложено IPO быстрорастущего РТК-ЦОД (≈10% выручки РТК) из-за сложностей с оценкой. ⏳

⚖ Компания демонстрирует активность в развитии цифровых сервисов и имеет дивидендный потенциал (особенно по префам), но финансовые результаты и риски регуляторного характера создают значительную неопределенность. #RTKM