МТС: между дивидендами и давлением долга 📊

За последнее время в компании накопилось немало значимых событий.

➖ Негативные факторы:

• Чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие 2025 года рухнула в 8,5 раз. Падение наблюдается и по МСФО.

• Компания, как и весь телеком-сектор, остается под давлением высоких процентных ставок, что сказывается на долговой нагрузке. Недавнее размещение облигаций под 14% это подтверждает.

• Обязательная маркировка звонков с 1 сентября ведет к дополнительным операционным расходам.

➕ Положительные факторы:

• Выручка по МСФО показала рост на 11,6% г/г.

• МТС восстановила 17 млрд руб невостребованных дивидендов, что укрепляет финансовую базу.

• Запущен акселератор для стартапов в области ИИ, компания активна в цифровых инициативах (например, интеграция с чат-ботом Max).

• Аналитики отмечают ожидания высоких дивидендов, которые могут поддержать бумаги.

Итог: Наблюдается противоречивая картина. С одной стороны — операционные сложности и давление долга, с другой — развитие новых направлений и сильная дивидендная история. #MTSS