Выше ставки: как начинающим трейдерам увеличить шансы на успех
Если вспомнить голливудские фильмы, посвященные финансовому рынку, то успешный трейдер — это гений с превосходным чутьем. Может ли ему помочь серьезное финансовое образование, и если да, то в какой степени? Объясняет Никита Лысенок, преподаватель базовой кафедры инфраструктуры и финансовых рынков НИУ ВШЭ, сооснователь инвестиционного клуба SDF Solutions и практикующий трейдер.
Образ трейдера
В массовом сознании трейдеры — почти мифические фигуры. Если верить поп-культуре, то они сидят за волшебным компьютером, нажимают кнопочки и зарабатывают много денег. Очень показателен в этом смысле фильм «Уолл-стрит» (1987) или «Волк с Уолл-стрит» (2013). Более приближенным к реальности является сериал «Миллиарды»: он открывает все тонкости финансового рынка и объясняет, как там все устроено. Иногда в нем можно увидеть действительно нетривиальные решения, которые не описаны ни в одном учебнике.
Однако статистика практически ничего не говорит о трейдинге как о «способе разбогатеть». Трейдинг вовсе не легкий путь к большим деньгам, а высококонкурентная среда, где успех требует подготовки, дисциплины и времени.
Причины неудач
По оценкам аналитиков только 1% трейдеров зарабатывали существенные суммы к своему счету. При этом 75% трейдеров теряли деньги, а 85% трейдеров не достигали своих целей в долгосрочной перспективе. В 2024 году в одном из индийских университетов вышло исследование о том, по каким причинам 90% трейдеров терпят убытки. Среди основных причин:
- Неподготовленность и нехватка знаний, отсутствие образования. Как следствие — слабые торговые стратегии.
- Когнитивные искажения: переоценка своих возможностей, переоценка возможностей своей торговой системы, страх упущенной выгоды.
- Волатильность рынка и недостаточное управление рисками.
Доверительное управление и конфликт интересов
Самостоятельная торговля сложна, требует образования и знания нюансов, и, чтобы упростить себе жизнь, многие инвесторы передают средства в доверительное управление и просто ждут прибыли, ведь управляющий заинтересован в хорошем результате. На фондовом рынке существует правило 2/20. Специалист, который управляет средствами, получает за свои услуги два вида регулярных платежей. Первый — 2% ежегодно от суммы активов под его управлением, второй — 20% от вашей прибыли. Однако на практике возникают противоречия.
Самый большой доход он может получить с прибыли: чем больше денег принесет ваш счет, тем выше заработок управляющего. Но большая прибыль в трейдинге всегда сопряжена с высокими рисками. Если инвестор не понимает, как работает рынок и как действуют управляющие, он может остаться в проигрыше.
Кто действительно зарабатывает на рынке?
Финансист и трейдер Александр Бутманов разработал концепцию «пищевой цепочки» в трейдинге. В этой экосистеме трейдер — не самый сильный хищник. Вокруг него находятся:
- банки;
- биржи;
- аналитики;
- информационные и рейтинговые агентства;
- регуляторы;
- поставщики данных;
- брокеры;
- депозитарии;
- клиринговые агентства (техническая обработка и проверка сделок);
- маркетологи;
- торговые платформы и так далее.
Трейдер-самоучка без образования может на этом рынке быть только трейдером: ему не стать финансовым посредником. Если он захочет перейти на другой уровень «пищевой цепочки» — ему потребуется профильное образование.
Начать можно с книг. Базовые представления о стратегиях и рисках даст «Механизм трейдинга» Тимофея Мартынова или учебник под редакцией Николая Берзона «Рынок ценных бумаг». Более продвинутым читателям имеет смысл обратить внимание на «В зеркале супермоделей» Кирилла Ильинского. А если интерес перерастает в серьезное намерение, разумным шагом будет профильное академическое образование.
Преимущества профильного образования для трейдера:
- Возможность выигрывать у сильных соперников. Трейдеры очень редко задаются важным вопросом, у кого они забирают деньги при выигрыше. Но фондовый рынок сам по себе не создает денег. Он представляет площадку, где участники обмениваются средствами. Это означает, что выигрыш одного трейдера неизбежно является проигрышем другого. Следует помнить, что среди ваших оппонентов на российском рынке будут лучшие выпускники ведущих вузов. На международных рынках конкуренция становится еще жестче. Поэтому успешный трейдинг требует непрерывного образования, дисциплины, самосовершенствования и адаптации.
- Рост качества решений. Профессионал в торговле ценными бумагами должен обладать глубокими знаниями и пониманием того, как устроен рынок. И образование является здесь серьезным конкурентным преимуществом. Оно позволяет лучше анализировать рынок, оценивать риски и принимать взвешенные решения.
- Возможность сменить специализацию. Развиваться на финансовом рынке можно не только в качестве трейдера. Образование открывает множество других дверей в этой же сфере. Например, возможность занять позицию финансового аналитика, консультанта, брокера, инвестиционного менеджера.
- Быть в тренде. Сейчас заметна тенденция на увеличение количества компаний, которые будут выходить на публичный рынок до 2030 года. Все они стремятся к росту капитализации, но повышение дохода не может произойти само по себе. Для этого компании должны выйти на фондовый рынок — значит, им нужны специалисты, которые будут помогать с этим. Профильное образование дает возможность стать именно таким специалистом.
С чего начать путь в трейдинге, чтобы не оказаться среди тех, кто теряет деньги?
- Сначала не прогнозы, а практика. Сфокусируйтесь на простых неэффективностях рынка и арбитражных идеях, которые дают пусть небольшой, но стабильный дневной плюс.
- Формируйте устойчивость. Нашли стратегию, которая регулярно дает немного — отлично: со временем у каждого появляется своя специализация, и результаты растут вместе с опытом.
- Опирайтесь на сообщество. Учитесь у тех, кто уже зарабатывает, обменивайтесь практиками, участвуйте в обсуждениях и накапливайте реальный опыт.
- Выбирайте среду с поддержкой. Нужна отправная точка — сообщество, в котором есть дисциплина, прозрачность. В онлайн-магистратуре «Инвестиции на финансовых рынках» как раз формируется такое комьюнити: те, кто хочет, стремится и действительно интересуется рынком, объединяются, чтобы быстрее находить рабочие стратегии и уверенно расти.
- Не бойтесь скромных доходов на старте. Многие рабочие подходы масштабируются именно из «маленьких побед».
Финансовый рынок — это не рулетка. Здесь выигрывают не делающие ставку на удачу, а трейдеры, опирающиеся на знания.