РУСГИДРО (HYDR) - стоит ли покупать акции? анализ и прогноз 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «РусГидро».

Напомню, что на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 6 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции РусГидро рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Данная таблица позволяет наглядно увидеть результаты деятельности компании за 10 лет. И мы можем наблюдать достаточно низкую прибыль по отношению к собственному капиталу коэффициент которой в среднем составляет 1/20.

Такая низкая прибыль не дает сильного развития компании и как следствие мы видим, что активы компании крайне медленно растут всего на 50% с 938 млрд до 1,48 трлн (за 10 лет с 2015 по 2025 год). Но в то же время мы видим, что так же растут и обязательства компании с 324 млрд до 872 млрд превышая сегодня собственный капитал компании на 40%.

Собственный капитал компании за все это время практически остался на прежнем уровне в 616 млрд рублей.

По мимо того, что кампания не нарастила капитал за 10 лет дак она еще умудрилась увеличить обязательства в три раза. И если 10 лет назад обязательства компании составляли половину от собственного капитала, то на сегодняшний день они превышают собственный капитал на 40%

Рыночная цена акции РусГидро на фондовой бирже сегодня составляет 0,38 рублей. И как мы видим они снижаются уже на протяжении целого года.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 1,39 рублей что уже дороже рыночной цены. Но если мы вспомним про большие обязательства компании, крайне низкие прибыли и даже убытки (61 млрд за 2024г) и отсутствие развития бизнеса на протяжении 10 лет то такая разница в ценах становится объяснима.

Итог: лично я не увидел никакой инвестиционной привлекательности в данной компании. На сегодняшний день компания имеет высокие обязательства и низкий уровень доходов, и я не вижу за счет чего предприятие сможет улучшить финансовые показатели в ближайшей перспективе. Предполагаю, что рыночные цены на акции еще долго будут находиться в данном диапазоне если, конечно, не произойдет какого-то чуда, когда начнет расти весь рынок тащя за собой все компании подряд.

Отправляю компанию в самый низ желтого списка и не рассматриваю акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment