Куда инвестировать до конца 2025 года: Практический гид по акциям, ETF и криптоактивам

Конец 2025 года — это не просто завершение финансового года, а важный момент для формирования инвестиционного портфеля на будущее. Сейчас рынок показывает признаки оживления, а ключевые тренды указывают на конкретные секторы, где капитал встречается с инновациями для создания максимальной стоимости.

Я люблю читать про финансы и инвестиции и общаться с единомышленниками. В моём Telegram-канале «Утро Экспата» я делюсь своими мыслями и идеями, личным опытом продаж, маркетинга и бизнеса в разных странах и лайфхаками для жизни за границей. Подписывайтесь → t.me/expat_morning Давайте расширять свой круг общения!

Мировые затраты на ИИ к концу 2025 года достигнут $375 миллиардов, а к 2026 году — $500 миллиардов. Однако важно понимать: фокус смещается от чистой инфраструктуры к реальной монетизации и корпоративным приложениям.

Акции инфраструктурных лидеров:

NVIDIA (NVDA) — безусловный лидер с заказами на $300 млрд на следующие пять кварталов. Несмотря на опасения о переоценке (Питер Тиль, например, продал все свои акции NVIDIA), коэффициент PEG остаётся ниже 1, что указывает на недооценённость с учётом роста
Taiwan Semiconductor (TSM) — производитель чипов для Nvidia и других гигантов. Новая технология потребляет на 25-30% меньше энергии, что критично для ИИ
AMD (AMD) — альтернатива Nvidia с линейкой Instinct GPU и EPYC процессорами для дата-центров
ASML — монополист в производстве EUV-литографии, критически важной для производства самых современных чипов

Облачные платформы:

Microsoft (MSFT) — Azure показывает двукратный рост по сравнению с AWS, с прогнозируемым ростом 28,6% в 2025 году до $83,3 млрд
Alphabet (GOOG) — Google Cloud растёт на 480 трлн токенов (рост 9x год к году), Gemini конкурирует с ChatGPT (а еще Google AI studio активно заманивает всех сейчас бесплатными сервисами)
Amazon (AMZN) — AWS остаётся крупнейшей облачной платформой с AI-инфраструктурой
Oracle (ORCL) — неожиданный фаворит с ростом RPO на 359% г/г до $455 млрд

ИИ-приложения и безопасность:

CrowdStrike (CRWD) — прогноз роста EPS на 4778%, CAGR за 5 лет составляет 52,4%
Palantir (PLTR) — специализируется на больших данных для правительств и корпораций, фокус на enterprise LLM (NB! Mакйл Бьюри и часть других крупных инвесторов шортят эти акции - есть риски)
AppLovin (APP) — ИИ-платформа для мобильной рекламы с доходностью 339% за год

ETF для диверсификации в ИИ:

Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) — широкая экспозиция ИИ-компаний
VanEck Semiconductor ETF (SMH) — доходность +42,5% в 2025 году, фокус на чипмейкеры
Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) — +49,5% в 2025, активное управление
Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (DTCR) — уникальная экспозиция дата-центров (51,8% tech, 45,2% REITs)
ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) — активное управление Кэти Вуд (но мы все помним ее неоднозначные результаты в прошлом)

Некоторые эксперты предупреждают о возможном "пузыре" на рынке ИИ-активов. Критически важна оценка фундаментальных показателей и реального пути к монетизации.

Рынок климатических технологий вырастет до $600 млрд в 2025 году и до $1,5 триллиона к 2030 году. В первые 9 месяцев 2025 года сектор привлёк $56 млрд инвестиций — больше, чем за весь 2024 год.

Возобновляемая энергия:

NextEra Energy (NEE) — глобальный лидер в ветровой и солнечной энергетике с крупнейшим портфелем батарейных накопителей. План роста мощностей до 75 ГВт к 2027 году
Brookfield Renewable Partners (BEP) — один из крупнейших операторов возобновляемой энергии с диверсифицированным портфелем

Электромобили и устойчивый транспорт:

Tesla (TSLA) — лидер EV-рынка, также развивает автономные технологии и робототехнику (Optimus)
Honda (HMC) — агрессивно инвестирует в электрификацию

Углеродные технологии и ESG:

Occidental Petroleum (OXY) — инвестирует в Direct Air Capture через 1PointFive, строит завод STRATOS мощностью 500,000 тонн CO₂ в год
Equinor — лидер в Carbon Capture and Storage (CCS), способен хранить эквивалент 1000 лет норвежских выбросов CO₂

Clean Tech стартапы (для венчурных инвесторов):

Fervo Energy — геотермальная энергия для AI-дата-центров
Kairos Power — ядерная энергетика следующего поколения
Redwood Materials — переработка аккумуляторов для EV
Envision (Китай) — гигант ветровой энергетики
HiNa (Китай) — натрий-ионные батареи

ETF для Climate Tech:

S&P Global Clean Energy Index — опережает S&P 500, Nasdaq 100 и MSCI World в 2025 году
iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) — глобальная диверсификация в чистую энергетику
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy ETF (QCLN) — фокус на инновационные зелёные технологии

Ужесточение регулирования выбросов, корпоративные ESG-обязательства, энергетические потребности AI-дата-центров создают идеальный шторм для роста сектора.

Рынок токенизированных активов вырастет с текущих $250 млрд до $3,5-10 триллионов к 2030 году, а некоторые прогнозы называют цифру $30 триллионов. Ключевой драйвер — регуляторная ясность в США и институциональное принятие.

Криптовалюты — инфраструктура для RWA:

Chainlink (LINK) — лидер децентрализованных оракулов, критичных для токенизации. Рыночная капитализация ~$9-15 млрд
Ondo Finance (ONDO) — токенизация казначейских облигаций США и корпоративного долга
Maker (MKR) — DeFi-протокол с интеграцией RWA
Centrifuge (CFG) — специализируется на токенизации реальных активов для DeFi

Платформы токенизации:

Ethereum (ETH) — основная блокчейн-платформа для RWA (ETF одобрен, что критично для институционального принятия)
Polygon (MATIC) — Layer 2 решение для масштабирования Ethereum
Arbitrum (ARB) — Layer 2 с сотнями раз сниженными комиссиями

Традиционные финансовые компании в RWA:

BlackRock — BUIDL фонд ($2,8+ млрд), токенизация денежного рынка на Ethereum
Goldman Sachs — активно развивает блокчейн-решения для токенизации
JPMorgan — исследует корпоративный блокчейн и токенизацию

Токенизированные акции (новый тренд):

Платформы вроде Securitize и Backed позволяют торговать токенизированными версиями акций Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA) 24/7 с использованием стейблкоинов через Web3-кошельки.

DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) — децентрализованная физическая инфраструктура
Мультичейн-кошельки интегрируются с RWA для беспрепятственного взаимодействия
Агентный AI + Web3 — следующий шаг для автоматизации и проверяемых решений

Глобальный рынок биотехнологий прогнозируется достичь $5,04 триллиона к 2034 году с годовым темпом роста 12,5%. Драйверы роста: стареющее население, рост хронических заболеваний, прорывы в генной терапии и интеграция ИИ в разработку лекарств. Активность M&A в секторе набирает обороты после двухлетнего затишья, что толкает оценки вверх.

Крупные Biotech с одобренными препаратами:

Gilead Sciences (GILD) — лидер в лечении ВИЧ и гепатитов, развивает онкологический портфель
BioMarin Pharmaceutical (BMRN) — фокус на редкие генетические заболевания. Консенсус-прогноз EPS на 2025 вырос до $4,30
Amicus Therapeutics (FOLD) — терапия болезни Фабри и других лизосомных нарушений
ADMA Biologics (ADMA) — препарат Asceniv показывает сильный спрос, акции выросли на 189,6% за год

Генная терапия и CRISPR:

CRISPR Therapeutics (CRSP) — разрабатывает терапии для бета-талассемии и серповидноклеточной анемии в партнёрстве с Vertex, также работает над лечением диабета 1 типа
Vertex Pharmaceuticals — партнёр CRISPR, лидер в лечении муковисцидоза
Krystal Biotech (KRYS) — первая отзывная генная терапия Vyjuvek для лечения буллёзного эпидермолиза, акции выросли на 9,4% year-to-date

AI-powered Drug Discovery:

Tempus AI (TEM) — ИИ-платформа для диагностики и персонализированной медицины, акции выросли на 71% после запуска приложения olivia
Insilico Medicine — клиническая стадия, использует генеративный ИИ для разработки лекарств через платформу Pharma.AI (ждем IPO в Гонконге)
BigHat Biosciences — партнёрство с Eli Lilly для дизайна улучшенных антител с использованием ИИ

Диагностика и Precision Medicine:

Exact Sciences — лидер в онкологической диагностике (Cologuard)
10x Genomics (TXG) — пространственная биология, рынок оценивается в $16 млрд
Ascendis Pharma (ASND) — препараты TransCon с пролонгированным действием для гормональных нарушений, целевая цена Morgan Stanley $250

Биотех малой капитализации (высокий риск/доход):

Summit Therapeutics (SMMT) — находится в списке 19 лучших biotech-акций 2025
IO Biotech — терапевтическая противораковая вакцина, результаты Phase 3 ожидаются в Q3 2025, рост +147,6% year-to-date
Spero Therapeutics (SPER) — акции взлетели на 245% после успешных результатов Phase 3 для лечения инфекций мочевыводящих путей
Tiziana Life Sciences (TLSA) — интраназальный foralumab для аутоиммунных заболеваний, рост +227,8%

Долголетие и Anti-Aging:

Celltrion — крупнейший южнокорейский биотех, биосимиляры и оригинальные препараты
Rhythm Pharmaceuticals — препарат IMCIVREE для редких генетических нарушений ожирения через MC4R-путь

Биотех-акции восстанавливаются после многолетнего андерперформанса, но остаются значительно ниже пиков 2021 года. Высокая волатильность, зависимость от результатов клинических испытаний и одобрений FDA требуют тщательной диверсификации. Пока не такие однозначные результаты внедрения ИИ

Почему: ИИ-дата-центры потребляют колоссальное количество электроэнергии, превращая коммунальный сектор в зону роста.

Инструменты:

Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) — +20,9% в 2025 году
VanEck Uranium and Nuclear ETF (NLR) — экспозиция к ядерной энергетике
Sprott Uranium Miners ETF (URNM) — фокус на добытчиков урана

Почему: Компании поставляют оборудование для ИИ-революции и получают выгоду от геополитической напряжённости.

Инструменты:

Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) — +16,5% в 2025
General Electric (GE), GE Vernova — турбины и трансформаторы для дата-центров
RTX, Lockheed Martin — оборонные технологии

"Сухой порох" и сдержанный оптимизм: У фондов накоплен значительный капитал, который необходимо развёртывать. Четвертый квартал традиционно активен для сделок.

Возможности для ангельских инвесторов: Замедление институционального финансирования создаёт возможности для инвестиций на ранних стадиях со скидкой.

M&A активность: Увеличение слияний и поглощений, особенно в ИИ и климатических технологиях.

IPO в 2026: Ожидается восстановление/оживление рынка IPO. Запланированное размещение OpenAI станет важным индикатором.

30% — ИИ-инфраструктура через ETF (SMH, AIQ)
15% — Climate Tech через лидеров (NEE, TSLA)
10% — Биотех крупные компании (GILD, BMRN)
10% — Энергетическая инфраструктура (XLU)
5% — Российские дивидендные акции (при доступе) или акции фондов недвижимости REIT

15% — Отдельные ИИ-акции (NVDA, MSFT, PLTR)
10% — Криптовалюты и RWA (ETH, LINK, ONDO)
5% — Биотех малой капитализации (IO Biotech, Spero, Summit)
5% — Российские акции роста (VK, HeadHunter)
5% — Венчурные/ранние стадии климатических технологий

Базовая часть (50-60%):

25% — Дивидендные акции (Лукойл, Сбербанк, МТС)
15% — Индекс Мосбиржи через ETF
10% — ОФЗ с плавающим купоном (при ставке 21%)
10% — Золото и золотодобытчики (хедж)

Активная часть (40-50%):

15% — Криптовалюты (доступны на российских биржах)
10% — Технологические акции (HeadHunter, VK)
10% — Специальные ситуации (СПБ Биржа, Сбербанк)
5-10% — Американские акции через депозитарные расписки (если доступно)

Систематически инвестируйте фиксированные суммы ежемесячно
Диверсификация: Не концентрируйте всё в одном секторе
Ребалансировка: Пересматривайте портфель ежеквартально
Риск-менеджмент: ИИ и крипто высоковолатильны — не инвестируйте средства, которые не можете позволить себе потерять

Конец 2025 года предлагает редкое сочетание факторов:

Технологический прогресс в ИИ и генной терапии достиг точки реальной коммерциализации
Регуляторная ясность открывает двери для институционального капитала в крипто
Климатический императив превращается из ESG-тренда в экономическую необходимость
Биотех восстановление после многолетнего андерперформанса создаёт точки входа
Российский рынок торгуется с беспрецедентным дисконтом из-за геополитики
Накопленный капитал ищет точки размещения

Успех достанется тем, кто сочетает стратегическое видение с дисциплинированным исполнением. Используйте оставшиеся недели 2025 года не только для закрытия позиций, но и для построения фундамента портфеля следующего десятилетия.

ИИ: Инфраструктура (чипы, облака) остаётся приоритетом, но монетизация становится главным критерием

Climate Tech: $1,5 трлн рынок к 2030 — не тренд, а структурная перестройка экономики

Web3/RWA: Токенизация реальных активов — мост между TradFi и DeFi стоимостью $3,5-30 трлн

Биотех: Генная терапия, ИИ-разработка лекарств и персонализированная медицина выходят из лабораторий в клиники

Российский рынок: Экстремальная недооцен

Дисклеймер: Эта статья носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственный анализ или консультируйтесь с финансовым советником перед принятием инвестиционных решений. Инвестиции сопряжены с риском, включая возможную полную потерю капитала.

Следите за актуальными трендами и аналитикой в нашем телеграм-канале "Утро экспата": t.me/expat_morning

Теги: #биотех #etf

Куда инвестировать до конца 2025 года: Практический гид по акциям, ETF и криптоактивам

1. Искусственный интеллект: От чипов до облачных решений

Почему сейчас?

Конкретные инструменты для инвестиций:

Риски:

2. Climate Tech: Многотриллионная возможность зелёного тренда

Почему сейчас?

Конкретные инструменты для инвестиций:

Катализаторы:

3. Web3 и токенизация реальных активов (RWA): Мост между TradFi и DeFi

Почему сейчас?

Конкретные инструменты для инвестиций:

Ключевые тренды:

4. Biotech и HealthTech: Революция в медицине и долголетии

Почему сейчас?

Конкретные инструменты для инвестиций:

Риски:

5. Сопутствующие возможности: Энергетика и оборона

Энергетическая инфраструктура для ИИ

Промышленность и оборона

6. Динамика венчурного и публичного рынков: Что ждать до конца года

Ключевые тренды:

7. Практические рекомендации по построению портфеля

Консервативный подход (60-70% портфеля):

Агрессивный подход (30-40% портфеля):

Специальный портфель для российских инвесторов:

Критические правила:

Заключение: Время действовать стратегически

Ключевые выводы по секторам: