Укрепление рубля! Мои планы и действия по ребалансировке портфеля.

По мере продолжившегося укрепления рубля я решил постепенно сокращать долю рублевых облигаций и увеличивать долю квазивалютных, в первую очередь, наверно, буду делать акцент на золоте, но также и добирать замещайки с доходностью около 10-12%.

Стратегия будет такая же, какой я придерживался и ранее, снижение валюты на 1% будет сопровождаться покупкой валютных активов на 1000-2000$ (примерно 1% портфеля). В частности сегодня я уже перевёл из рублевых активов в валютные около 4% портфеля.

Что с фьючерсами на валюту в моем портфеле?

Напомню, несмотря на то, что в портфеле у меня весь год около 35-40%, а осенью около 30% находилось в рублевых облигациях, но все они ещё с весны 2025 года были захеджированы валютными фьючерсами Si и Eu.

Ранее всегда, когда менял часть рублевых активов на валютные, я также продавал фьючерсы на валюту на тот же объем. То есть закрывал хедж, чтобы у меня не было превышения валютных фьючерсов над рублёвыми активами.

Сегодня я сделал так же, заменив часть рублевых акций квазивалютными, я продал часть валютных фьючерсов.

Но если укрепление рубля продолжится ниже 78 руб за $, то думаю, что я буду переводить рублёвые активы в валютные УЖЕ БЕЗ закрытия соответствующих валютных фьючерсов. Таким образом допущу достаточно рискованную ситуацию наличия кредитного плеча, и валютные активы превысят 100% моего портфеля. Это риск. Но я планирую увеличивать плечо совсем немного. Получается, что плечо будет расти примерно на 1-2% портфеля при укрепления рубля на 1%.
Ну, то есть плечо составит не х2 или безумные х10, как торгуют спекулянты, а всего х1,02-х1,05.

Думаю, максимум, до чего я готов дойти это х1,15. По указанной выше стратегии ребалансировки такое плечо х1,15 возможно при снижении курса до 72 руб за $ и ниже.
Плечо х1,1, то есть 110% в валюте, у меня будет примерно при 75 руб за доллар, если подобное случится.

Риск для портфеля это повысит, но незначительно. Однако я готов на это пойти, так как считаю ситуацию с долларом ниже 80 при нефти Urals около 40$ совершенно нездоровой и даже, не побоюсь этого слова, безумной.

Что происходит с рублём, и почему он укрепляется на любом даже сомнительном позитиве, но никак не реагирует ни на какой негатив и на ухудшение платежного баланса, у меня уже нет ни малейшего понимания. Экономическими принципами и закономерностями это не объясняется. Версий много, но все они конспирологические.