💨 Где дивиденды, Новатэк? Стоит ли покупать акции Новатэка под пассивный доход? Дивидендная политика, показатели, перспективы

Что у нас по СПГ и санкциям? Мешают ли они и что будет, если их отменят? Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим, что по дивидендам у Новатэка — компании, которая более тридцати лет добывает и продаёт газ.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле, занимает в нём долю около 8%. У частных инвесторов акции газовика тоже популярны, хотя они не попадают в народный портфель Мосбиржи. По капитализации Новатэк уверенно занимает пятое место, опережая Газпром, находящийся на шестом месте.

Предыдущие обзоры: Интер РАО, X5, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Татнефть, Роснефть, Лукойл, Сбер, Ростелеком, Газпром нефть, Мосбиржа.

💨 Новатэк — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Компания основана 16 августа 1994 года как Новафининвест. В 2003 году переименована в Новатэк.

Дивполитика Новатэка предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, которые не относятся к основной деятельности, и неденежные статьи.

Более 20 лет подряд, без единого разрыва, Новатэк платит дивиденды, правда они 20 лет назад были настолько низкими, что их будто не было. В 2006 году платили 50 копеек на акцию, а в 2025 году заплатили 82,2 рубля на акцию. Дивдоходность тоже растёт, правда не всегда;) Максимальный дивиденд был в 2023 году — 95,1 рубля (6,5%). Максимальная дивдоходность была в 2022 году — 8,6% (88,8 рубля).

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 2,1%, 2%, 1,8%, 2,5%, 2,8%, 3,1%, 8,6%, 6,5%, 6,8%, 6,8%

Средняя доходность за 8 лет: 4,3%

Новатэк платит 50% прибыли по МСФО, это хорошо, хоть и не идеально. Посчитаем 3 сценария: 1) скромный (5%), 2) оптимистичный (7%) и 3) очень оптимистичный (9%). Аналитики в среднем ждут до 6–8% в ближайшие годы, но кто мы такие, чтобы верить аналитиками?

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь в первом сценарии примерно 20,6 тыс. акций на ₽20 млн (по ₽1600 за штуку). Во втором и третьем сценариях нужно соответственно 14,8 тыс. и 11,5 тыс. штук на ₽17,2 млн и на ₽13,4 млн.

Компания под огромным санкционным давлением, поэтому всё это весьма рискованно, но если вдруг санкции снимут, Новатэк себя покажет очень позитивно. Компания уважает миноров, платит дивиденды и не покупает футболистов.

Традиционно Новатэк платит дивиденды дважды в году: весной и осенью. Так что с марта по май будем подставлять ведёрки. 30–40 рублей на акцию могут заплатить.

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 1П2025 — это последняя отчётность.

📛 Чистая прибыль — 225,7 млрд, сокращение на 34% г/г (341,7 млрд). Прибыль без учёта курсовых разниц — 237,1 млрд, снижение на 16,9% (285,6 млрд руб.).

✅ Выручка — 804,3 млрд, рост на 6,9%. Норм. EBITDA (с учётом доли в EBITDA совместных предприятий) — 471,8 млрд, уменьшение на 1,8%.

✅ Операционные расходы — 628,4 млрд. Чистый долг — 108,4 млрд, сокращение на 23%. Капитальные вложения — 76,4 млрд, снижение на 37%.

Новатэк стойко переносит санкционные лишения, но видно, что они действуют. При этом газа у Новатэка полно, нужно просто добыть его и продать;)

Лично я пока что не беру, просто храню, что есть. И так доля довольно высокая, как и риски. Но если бы меня заставили выбирать между Новатэком и Газпромом, я бы точно не брал Газпром. Довольно неоднозначная история. 💬 Вы как считаете, достойны акции Новатэка быть в портфелях?

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.