Краткий анализ предстоящего выпуска облигаций ООО ПИР, 27%
🌿Старт размещения 17 декабря 🔸Объем не менее 190 млн рублей, 🔸Номинальная стоимость - 1000 р. 🔸Серия: 05-001P 🔸Ставка купона: не выше 27% 🔸Купон: Ежемесячный 🔸Срок: 2 года 🔸Рейтинг: ВВ, прогноз «Стабильный» от НРА 🔸Амортизация: погашение 25% от номинальной стоимости раз в квартал, начиная с 15-го, 18, 21 купонов, 🔸Доступно для неквалов =========================== 💡✅ООО Партнерство, инвестиции, развитие» (ПИР) Китайские самосвалы, уголь, золото. Компания торгует китайской тяжёлой карьерной техникой (типа SANY) для угольщиков и золотодобытчиков, выпускает облигации и неожиданно выглядит крепче, чем кажется. Бумаги 3-го и 4-го выпусков торгуются выше номинала — рынок уже что-то почувствовал. Прямо поверить не могу. ✅Бизнес-модель: «Не просто продать, а заставить ездить» 🔸1. Торговля техникой (SANY, запчасти) — основа выручки. 🔸2. Сервис и запчасти — создаёт recurring revenue (регулярный доход) и «привязывает» клиентов. 🔸3. Переход с угля на золото/цветмет — диверсификация рисков. 🔸4. Юаневые кредиты под 0% комиссий — китайское представительство в РФ дало фору. Ирония в том, что компания из «угольного ада» и «санкционной тени» внезапно стала структурно устойчивее многих «чистых» бумаг. 📊 Финансы: не так страшен чёрт ✅Данные на 30.09.2025 и 31.12.2024 🔸Выручка за 9 мес 2025: 4,85 млрд руб. (+4% г/г). 🔸Чистая прибыль: 217 млн руб. (немного ниже, чем в 2024, но EBITDA лучше). 🔸Капитал: 1,32 млрд руб. (увеличили уставку с 250 до 500 млн за счёт прибыли). 🔸Долг/EBITDA: ~3x (нормально для сектора). 🔸Денежки на счёте: 57 млн руб. (негусто, но cash flow положительный).
✅Что радует: 🔸Краткосрочные долги снизились с 8,3 до 6,7 млрд. 🔸Долгосрочные — выросли (рефинансировали, удлинили плечо). ✅📉 Долги: страшно, но управляемо 🔸Общая задолженность: 8,5 млрд руб. 🔸Средняя ставка: 15,1% (с учётом юаневых кредитов).
✅ПИР — тот случай, когда компания из «мёртвой» отрасли оказалась живее многих. Они не просто продают железо, а видимо пытаются построить экосистему: техника + запчасти + сервис + финансирование. Долг высок, но управляем. 🦋Облигации 3-го и 4-го выпусков торгуются с премией ✅🦋🔑Часть выпусков торгуется выше номинала, поэтому я ещё так и не решила для себя, идти ли в свежий выпуск, с учётом их прежних проблем - боязно. Но так, как выпуск не большой это может быть спекулятивным рейдом... Незнаю... Возможно, подожду падения под номинал 3 или 4 выпуска и краткосрочно буду заскакивать туда - там выше купон. ✅🔑🧰💰 А вы что думаете про бумагу?
⚠Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей. 🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех. ✅🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях! ✅💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!! 😃✅💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене https://dzen.ru/zanimatelnieinvesticii 🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟 ✅В нем вы найдете: 📈 Краткие обзоры компаний 💼 Разборы облигаций со вторичного рынка 🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций 🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке Занимательные инвестиции https://t.me/zanimatelnyeinvestitsii