Актуальный состав моего инвестиционного портфеля. Январь 2026.

По традиции указываю активы совокупно по всем счетам у российских брокеров в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями).
Предыдущий отчет о составе Портфеля на начало декабря 2025 смотрите по ссылке.

На начало 2026 года мой инвестиционный портфель включает в себя:

1. 28% рублёвые облигации.
2. 5% российские акции.
3. 16% акции США (заблокированы в 2022 году).
4. 0% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT).
5. 40% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, золотые облигации, фонды).
6. 6% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ).
7. 5% фьючерсы (лонг 38 шт. Si-3.26, 12 шт. Eu-3.26, 16 шт. GL-3.26).

Комментарии:

Изменения в декабре были небольшие. Основное изменение связано с тем, что в связи с коррекцией в рублевых облигациях и ростом доходностей схема "рублёвые облигации + фьючерсы" стала, по моим подсчётам, выгоднее, чем просто удержание квазивалютных облигаций. В связи с этим я понемногу продавал квазивалютные Газпромы и купленные на размещении юаневые ОФЗ с доходностью 6% и покупал рублёвые бумаги и соответственно увеличивал количество хеджирующих фьючерсов.

Основные изменения в портфеле:

1. Акции.

Ничего не делал по акциям. Покупать ничего не стал, так как пока все ещё не верю в прекращение конфликта в ближайшие месяцы. Продолжаю держать только Полюс на 5% и Селигдар на 1%, но это больше ставка на драгметаллы и валюту.

2. Облигации.

✅ В декабре поучаствовал в размещении юаневых ОФЗ, и вот это получилось очень удачно, они выросли на 7%.

✅ Не получилось купить ни одного выпуска на новых размещениях рублевых облигаций. Подавался на Селигдар, Артген, Томскую область, но так сильно снизили купон, что стало не интересно и заявка не исполнилась. Также хотел брать Самолет, но они отменили размещение.

✅ Так как не получилось взять на размещении, купил несколько бумаг на случившемся в конце декабря обвале в облигациях. Купил Камаз, Атомэнергопром, Селигдар, а также взял немного БалтлизП19 и Самолет БО-П13 (там скоро оферта, доходность 48%, думаю, купон сделают 25%, чтобы ее пройти). Все в плюсе на 1-3% за 2 недели.

3. Фьючерсы.

✅ Совершил в декабре переход из 12.25 в Si-3.26 и Eu-3.26.

✅ Купил дополнительно несколько штук Si-3.25, так как докупал облигации, и согласно моей стратегии хеджирую все рублёвые облигации валютными фьючерсами.

Планы на январь 2026

Пока никаких изменений нет. Но планирую сократить объем квазивалютных облигаций в пользу схемы "рублевые облигации + валютные фьючерсы". После роста доходностей в рублевых бумагах и снижения контанго во фьючерсах до 2,5% за 3 месяца такая схема стала выглядеть интереснее квазивалютных.

Покупку акций буду рассматривать только при уходе индекса Мосбиржи ниже 2400. И продавать буду при отскоке выше 2800. Ранее рассматривал другие уровни, но сейчас выделяю для себя эти.

В остальном стратегия такая же, которую я реализую уже год, с момента неестественного укрепления рубля в феврале и марте 2025.
Основная ставка на рублёвые облигации, защищенные от ослабления рубля валютными фьючерсами, а также на квазивалютные активы и золото. В этой части ничего менять не планирую, но могут быть изменения на 10-20% портфеля, если найду удачные инвестидеи.
..........

В ближайшие дни опубликую также свои результаты инвестиций за весь 2025 год. Так сказать, подведу итоги. Не забываем поддержать автора лайком. 👍😉