Акции РОСНЕФТЬ (ROSN) - стоит ли покупать? анализ и прогноз 2026
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО НК «РОСНЕФТЬ».
Напомню, что в конце 2025 года на официальном сайте компания опубликовала отчет МСФО по результатам за 9 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Роснефть рост или падение.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Мечел, Яндекс, Алроса, Интер РАО, НЛМК, ВТБ, ММК и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
О компании
Роснефть – одна из крупнейших Российских нефтегазовых компаний, контрольный пакет акций которой принадлежит государственному АО «Роснефтегаз». По данным журнала «Эксперт», в 2017 году занимала третье место среди российских компаний по объёмам выручки.
По данным Forbes Global 2000, в 2022 году «Роснефть» заняла 81-е место среди крупнейших компаний мира (67-е по размеру выручки, 73-е по чистой прибыли, 189-е по активам и 338-е по рыночной капитализации).
На конец 2012 года в компании работало около 170 тысяч человек.
С 2014 года компания находится под международными санкциями Евросоюза, США и ряда других стран.
Финансовые результаты компании
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
По результатам опубликованных данных по МСФО за 9 месяцев, мы можем наблюдать значительное снижение чистой прибыли к аналогичному периоду прошлого года. Падение прибыли достигло 60% (с 1,140 трлн р за 9 месяцев 2024г до 479 млрд р за 9 месяцев 2025г).
Собственный капитал компании снизился с 45 до 43% а обязательства выросли с 55 до 57% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции Роснефть
Рыночная цена акции Роснефть на фондовой бирже сегодня составляет 394 рубля.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за девять месяцев 2025 года составляет 868 рублей (если не учитывать обязательства компании, которые на сегодня превышают собственный капитал).
Итог: изучая отчеты за 2025 год можно прийти к выводу что Роснефть на данный момент показывает наихудшие финансовые результаты среди всех нефтяных компаний России.
По версии Председателя правления Роснефти Игоря Сечина главными причинами падения прибыли стали:
- Высокая ключевая ставка ЦБ РФ, которая съедает прибыль через обслуживание долга.
- Монополии: тарифы (ЖД, трубы) растут быстрее инфляции.
- Укрепление рубля с начала года ударило по экспортной выручке.
- Значительный рост затрат на меры безопасности в связи с Украинским конфликтом
В любом случае какие бы причины не называл Игорь Сечин из сводной таблицы видно, что на протяжении многих лет компания приносила значительную прибыль и был рост собственного капитала (с 3 до 9 трлн рублей за последние 12 лет). Но все это время компанию преследуют огромные обязательства, которые значительно превышают собственный капитал и являются слабой стороной компании делая ее уязвимой к внешним факторам, которые выше перечислил сам Сечин.
Исходя из новых негативных данных однозначно переношу компанию из «Зеленого» в «Желтый список» до лучших времен и не рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи: