Как регулируются CFD-рынки?
CFD — это контракт на разницу цен, финансовый дериватив, по которому разница между стоимостью на открытие и закрытие позиции рассчитывается в деньгах, без поставки реальных активов. Трейдеры могут зарабатывать как на росте и снижении цен, но важно понять, в каких условиях этот инструмент разрешён и как контролируется.
История создания рынка CFD
На сегодняшний день CFD доступны в ряде стран Европы, Азии, Америки, Африки. Исключением не стала и Россия. На всей территории своего обращения они пользуются популярностью у трейдеров. Данный продукт формируется на основе широкого перечня базовых активов, включая акции, инструменты рынка Форекс, товары, облигации и криптовалюту.
Относительно того, кто именно стал создателем CFD, ведутся постоянные споры. Считается, что впервые данный инструмент был применен в Лондоне в начале последнего десятилетия прошлого века. Он использовался в целях хеджирования рисков, связанных с торговлей ценными бумагами на фондовой бирже.
В первые годы своего существования он стал доступен частным инвесторам для заключения сделок при посредничестве брокеров. Именно в это время происходило развитие онлайн-торговли ценными бумагами. Благодаря CFD, частные инвесторы получили возможность работать с акциями, товарами и индексами. Ранее доступ к заключению таких сделок был для них закрыт. По мере распространения информации востребованность CFD возрастала, что способствовало быстрому развитию рынка.
Внимание! При работе с CFD заключается большое количество краткосрочных спекулятивных сделок. Благодаря кредитному плечу работа с этим инструментом становится доступной для широкого круга розничных инвесторов.
Рынок CFD в России и его регулирование
Рынок CFD в России работает легально и является внебиржевым. Он регулируется ЦБ РФ. Заключение сделок осуществляется при участии лицензированных форекс-дилеров. Трейдерам доступны контракты на иностранные акции, например, на ценные бумаги, входящие в структуру S&P 500, а также на золото, индексы и ETF. Рынок открывает возможности россиянам для инвестирования без прямых инфраструктурных рисков.
Доступ к CFD предоставляется форекс-дилерами, получившими государственную лицензию. Их список опубликован на сайте ЦБ РФ. CFD предлагаются такими компаниями:
- «БКС Форекс»
- «Финам Форекс»
- «Альфа Форекс»
При работе с контрактами трейдер получает прибыль от разницы цен, не покупая базовый актив. В России CFD обычно формируются на основе акций, индексов и драгоценных металлов.
Внимание! Преимуществом CFD для российских инвесторов является отсутствие рисков блокировки иностранных активов. Расчеты осуществляются в формате договора в пределах отечественной юрисдикции.
Так как CFD торгуются в РФ, доход, полученный от работы с ними, облагается НДФЛ. Расчет и удержание обязательств производится дилером без участия трейдера в автоматическом порядке.
Российский рынок CFD отделен от фондового. Для доступа к торговле неквалифицированные инвесторы обязаны пройти тестирование на знание особенностей производных инструментов. Оборот CFD регулируется законами ФЗ-39 и ФЗ-50, а также Базовым стандартом совершения операций на финансовых рынках.
Регулирование рынка CFD в Австралии
Законодательство Австралии разрешает торговлю CFD на территории государства. Рынок регулируется ASIC. На сайте данной организации можно увидеть список юридических лиц, которым запрещена работа с данным инструментом. Для проверки брокера потребуется войти в соответствующий реестр, выбрать тип компании, указать ее наименование и нажать кнопку «Перейти». Запрашиваемая информация отразится на экране устройства.
Внимание! ASIC применяет жесткие меры регулирования и обеспечивает надежную защиту инвестиций. Перед открытием счета у австралийского брокера рекомендуется предварительно проверить его статус.
Из дохода удерживается налог. Инвестор обязан подать декларацию в установленный срок и выполнить финансовые обязательства, рассчитав их по действующей ставке.
Регулирование рынка CFD на Кипре
Регулирование финансового сектора Кипра осуществляется CySEC. Рынок работает по правилам, определенным MiFID. Это связано с тем, что Кипр является государством Европейского союза.
Внимание! Информацию о лицензии брокера можно увидеть на сайте CySEC. Здесь же указаны контактные данные компаний.
В целях борьбы с отмыванием денег в штате брокера должен числиться сотрудник, который занимается ведением отчетности. Каждый специалист обязан проходить ежегодную процедуру непрерывного профессионального развития продолжительностью 10 часов. Для этого используются семинары, соответствующие виду деятельности каждого сотрудника.
Налоговые ставки на Кипре установлены на низком уровне. ОЭСР присвоила данному государству такой же статус, как и США, Германии и Великобритании. Низкие налоговые ставки действуют в соответствии с рекомендациями Европейского союза.
Регулирование рынка CFD в Великобритании
Так как CFD считается финансовым инструментом, регулирование рынка в Великобритании осуществляется FCA. В обязанности данного органа входят:
- регулирование индустрии финансовых услуг;
- разработка правил;
- проведение расследований;
- обеспечение условий для соблюдения законодательства.
FCA проводит мероприятия, способствующие установлению здоровой конкуренции на рынке. Организация обеспечивает возможности для функционирования основных финансовых рынков в соответствии с их предназначением. Согласно действующему законодательству, брокер, предоставляющий доступ инвесторам к CFD, должен иметь лицензию FCA. При сотрудничестве с такой организацией трейдеры могут быть уверены в соблюдении компанией строгих правил, установленных регулятором.
В документах FCA перечислены требования, которые должны выполнять брокеры:
- Честность. Это условие должно соблюдаться всеми финансовыми компаниями для возможности их полноценного функционирования.
- Отношения с регулирующими органами. Компания должна открыто и конструктивно взаимодействовать с государственными надзорными ведомствами.
- Управление и контроль. Брокеры обязаны проявлять ответственность и предусмотрительность для эффективной организации и управления.
- Финансовая устойчивость. Брокер должен иметь достаточное количество ресурсов.
- Поведение на рынке. Компания обязана соблюдать этические стандарты.
- Интересы клиентов. Бизнес должен учитывать потребности инвесторов и справедливо взаимодействовать с ними.
- Общение с клиентами. Компания должна предоставлять инвесторам всю необходимую информацию в понятной и точной форме, а также обеспечивать оперативное обслуживание.
- Конфликты интересов. При возникновении разногласий брокер обязан принять меры для максимально быстрого их разрешения.
Регулирование рынка CFD в США
В США законодательство запрещает торговлю CFD. Это связано со статусом внебиржевого инструмента. CFD не торгуются на организованных площадках. CFTC и SEC установили запрет, так как высокая вероятность убытков, связанная с использованием кредитного плеча, вызывает у данных органов большую обеспокоенность.
Ранее мы писали: