Как выбрать, во что вкладывать 18 лет: я перестал искать лучшую бумагу и начал искать, где ошибусь

Контекст в двух строках: я коплю дочери к совершеннолетию, 10 000 ₽ в месяц на отдельный счёт, 18 лет, каждая сделка публично. Список от персонального менеджера я разобрал в прошлом посте и покупать не стал. Пришлось выбирать самому.

Первое, что я понял: вопрос «что сейчас выгоднее» почти бесполезен.

Сегодняшние цены достанутся 17% денег

Я вношу деньги не сразу, а по 10 000 ₽ в месяц. За первые три года на счёт попадёт 17% всей суммы. Остальные 83% будут покупать то, что окажется на рынке через 5, 10 и 15 лет.

Значит, я выбираю не бумагу, а будущее, на которое готов поставить. И полезный вопрос звучит так: что будет с портфелем, если я ошибся?

Пять сценариев и место, где каждый ломается

Цифры доходности - с сентября 2008-го по сентябрь 2026-го, данные Мосбиржи и ЦБ, до налогов и комиссий.

1. Фиксирую ставку. Длинные ОФЗ под 16,5-16,8% годовых. За 18 лет гособлигации дали 8,8% годовых. Ломается, если инфляция разгоняется: купон фиксированный, покупательная способность тает.

2. Инфляция плюс процент. ОФЗ с индексацией номинала, сейчас это инфляция плюс 5,6-6,5%. Ломается в 2033 году: длиннее выпусков нет, что будет на оставшиеся 11 лет - неизвестно.

3. Владею бизнесом. Фонд на индекс Мосбиржи. 10,2% годовых с дивидендами, худший год минус 50,5%. Ломается, если год вроде 2022-го приходит за год-два до финиша.

4. Не угадываю. Акции, ОФЗ и золото по трети. 13,0% годовых, худший год минус 26,9%. Ломается психологически: в лучшие годы акций отстаёт, держать скучно.

5. Отдельные компании. 5-10 акций на 18 лет. Ломается, когда компания не доживает до 2044 года. И это ставка на то, что я умнее рынка.

Отдельная строка про золото: при закрытых зарубежных рынках это почти единственная доступная защита от ослабления рубля. За 18 лет оно дало 16,8% годовых в рублях - больше всех.

Сколько стоит ошибка

Считаю в сегодняшних деньгах при инфляции 8% и с ежегодной индексацией взноса на те же 8%:

- своих денег за 18 лет: около 2,1 млн ₽; - на счёте при 10% годовых: около 2,5 млн; - при 12%: около 2,9 млн; - при 14%: около 3,5 млн.

В рублях 2044 года это от 10 до 14 млн, но эти нули ничего не значат. Реальная цена выбора сценария - около миллиона сегодняшних рублей. И единственная строка, которая зависит только от меня, - индексация взноса.

Что я выбрал

Ни один сценарий в чистом виде:

- 60% - акции 11 крупнейших компаний в долях индекса Мосбиржи, покупаю сам; - 10% - длинные ОФЗ, чтобы зафиксировать сегодняшнюю ставку хотя бы для первых взносов; - 15% - золото через биржевой фонд; - 15% - фонд денежного рынка.

Поверх - возрастное правило: чем ближе её 18 лет, тем меньше акций и больше облигаций. Про него и про то, как я через четыре дня после первой покупки продал всё и купил заново, - в следующем посте.

Лента сделок: https://storozhuknikita.ru/project/portfel-docheri

Это не рекомендация. Какой сценарий выбрали бы вы и где, по-вашему, ломается мой?