Инвестиционный договор — что такое и как оформляются инвестиции в бизнес на практике. Рассказывает инвестиционный юрист
Инвестиционный договор — это не предусмотренный Гражданским кодексом РФ договор, за составлением которого нередко обращаются предприниматели и инвесторы. В этой статье разберём — действительно ли можно использовать инвестиционный договор в бизнесе и что он из себя представляет на самом деле.
Итак, инвестиционный договор не предусмотрен Гражданским кодексом РФ, а значит относится к непоименованным договорам.
Что касается Федерального закона "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ, то и в нём термин "инвестиционный договор" не определён, да и сам закон в контексте оформления инвестиций в бизнес имеет, на мой взгляд, нулевую ценность.
На практике же клиенты нередко обращаются за оформлением инвестиционного договора. Однако можно сказать, что инвестиционный договор — это «бытовой» термин, который мало отражает его реальную суть (специфику и структуру) и прямо не предусмотрен действующим законодательством.
Термин «инвестиционный договор» на деле подразумевает под собой иные и вполне конкретные виды инвестиционных сделок (названия которых уже определены и они имеют свою уникальную специфику и структуру), среди них:
- договор (простого) займа;
- договор инвестиционного займа;
- сделка конвертируемого займа;
- договор займа с конвертацией в долю в уставном капитале ООО, которое будет создано в будущем;
- сделка по внесения инвестором вклада в уставный капитал ООО при его увеличении;
- сделка купли-продажи казначейской доли (доли, принадлежащей самому ООО);
- комбинированная сделка по внесению инвестором вклада в уставный капитал ООО и последующему внесению вклада в имущество ООО;
- сделка купли-продажи дополнительных акций АО;
- сделка купли-продажи будущей вещи;
- договор о совместной деятельности (договор простого товарищества).
То есть реально определённой конструкции инвестиционного договора в российской юрисдикции на данный момент не существует, а существуют иные сделки, которые охватываются общим термином «инвестиционный договор», а вернее — термином «инвестиционная сделка».
Можно ли всё-таки заключить именно инвестиционный договор в бизнесе?
В принципе [гипотетически], можно, но с учётом следующих нюансов:
- во-первых, договору можно присвоить любое название, но от этого не поменяется его суть, например, если инвестиционным договором назвать договор займа, то фактически и юридически это будет договор займа, который просто назван более широким (не отражающим его реальную суть) термином;
- во-вторых, не исключена ситуация, когда стороны сделки сформируют инвестиционную модель, которая будет отличаться от ранее названных («традиционных»), но для этого нужно очень хорошо постараться, ибо на практике реализуются те инвестиционные модели, которые я обозначил ранее и которые уже имеют собственные обозначения.
При этом, мне как инвестиционному юристу, занимающемуся оформлением инвестиций в бизнес, не известна какая-либо ещё инвестиционная модель (в контексте бизнеса), которая реализовывалась бы на практике и выходила бы за рамки тех, что обозначены в первой половине этой статьи (или их разновидностей).
Соотношение терминов «инвестиционный договор» и «инвестиционная сделка»
Вообще, на мой взгляд, более правильно говорить не "инвестиционный договор", а "инвестиционная сделка", поскольку инвестиционная сделка может включать в себя несколько различных документов, а термин инвестиционный договор предполагает всего один регулирующий документ -- собственно сам инвестиционный договор.
Термин «инвестиционная сделка» во многом [оправданно] имеет экономическую коннотацию и это позволяет включить в его содержание несколько договоров/сделок/документов.
Так, например, сделка конвертируемого займа будет состоять, как минимум, из 4 следующих документов: (1) заявление инвестора о внесении вклада (инвестиционных денежных средств) в уставный капитал ООО, (2) решение общего собрания участников ООО о согласии на заключение договора конвертируемого займа (которое содержит в себе уже решение об увеличении уставного капитала на основании конвертации займа в долю), (3) собственно договор конвертируемого займа, (4) требование инвестора об увеличении уставного капитала ООО при наступлении тех или иных условий.
Сделка инвестиционного займа будет (может) состоять, как минимум, из 2 следующих документов (договоров): (1) договор инвестиционного займа и (2) корпоративный договор, обеспечивающий интересы инвестора.
Инвестиционная сделка по внесению инвестором вклада (инвестиций) в уставный капитал ООО при его увеличении будет состоять, как минимум, из 2 следующих документов: (1) заявление инвестора о внесении вклада (инвестиционных денежных средств) в уставный капитал ООО, (2) решение общего собрания участников ООО об увеличении уставного капитала.
Плюс ко всему прочему нередко в рамках инвестиционной сделки оформляется также новая редакция устава компании. В этом случае устав становится отдельным и необходимым документом в составе инвестиционной сделки, поскольку он также регулирует отношения между инвестором и получателем инвестиций.
Вывод: оформляя инвестиционный договор, мы фактически и юридически оформляем не инвестиционный договор, а конкретный вид инвестиционной сделки, который имеет своё отдельное обозначение (отличающееся от обозначения "инвестиционный договор"), уникальную специфику и структуру. Такие виды инвестиционных сделок приведены в первой части этой статьи.
По вопросам оформления инвестиций в бизнес обращаться по следующим контактным данным:
С уважением, Евгений Рябов, юрист, предприниматель, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры»
t.me/eriabov evrcapital@gmail.com +7 (987) 2077380
Евгений, я ваша коллега и мне импонирует ваш основной подход к работе: идти к юридическим вопросам от интересов бизнеса.
Казалось бы, очевидный подход, но встречается до обидного нечасто.
И ещё у вас прекрасный живой язык и чётко изложены мысли, что добавляет удовольствия при чтении)
Это я, собственно, к чему: поскольку сейчас много приходится работать с инвестированием, хотела почитать вашу книгу на эту тему. Структурировать свои мысли, обогатиться новыми, позаимствовать из вашего образного изложения новые доходчивые способы донесения до клиентов правильных мыслей.
Но книга недоступна к покупке ни по ссылке, ни на других платформах, на которых её видит сеть.
Есть возможность приобретения непосредственно у автора?