Годовая выручка одного даркстора Dmart — $1,7 млн, средний чек «Самоката» — $7: исследование рынка экспресс-доставки
Главное из данных фонда CM Ventures о мировом рынке дарксторов.
Многие инвесторы воспринимают дарксторы — магазины, работающие только на доставку, — как новую, непроверенную бизнес-модель с ограниченным потенциалом масштабирования. «Мы более оптимистичны», — говорят в фонде CM Ventures, инвесторе американского сервиса доставки продуктов Buyk от создателей «Самоката».
Он провёл исследование рынка дарксторов (есть у vc.ru), в частности, модели «Яндекс.Лавки», «Самоката», Getir, Dmart. Для работы фонд изучил больше 40 открытых источников и поговорил с более чем 30 начинающими игроками, а также использовал собственную платформу для включения данных об около 100 развивающихся компаний на этом рынке.
- Суммарно «восходящие звёзды» Gorillas, JOKR, Flink, Zapp привлекли около $1 млрд инвестиций, но, по оценкам CM Ventures, у них лишь 250-300 дарксторов. У «большой четвёрки» — «Самоката», «Яндекс.Лавки», Getir и Dmart — больше 2250 точек. Выручка Gorillas, JOKR, Flink, Zapp — около $500 млн, у «четвёрки» — около $3 млрд.
- Дарксторам нужны инвестиции на быстрый рост: Dmart потребовалось $440 млн, чтобы масштабировать бизнес до $1,2 млрд выручки. Getir понадобилось меньше денег, но потребовалось больше времени.
- Дарксторы могут быть прибыльными в будущем.
- На любом рынке есть место минимум для двух крупных игроков или больше.
- Рынку далеко от насыщения: даже если предположить, что темпы роста всех компаний останутся прежними, к концу года их суммарная выручка составит $5 млрд. Это 0,05% мирового рынка продуктового ритейла.
- Дарксторы — мировой тренд.
Getir
Getir — один из пионеров модели даркстора — появился в Турции в 2015 году и недавно вышел на другие рынки. Это частная компания, и её финансовые показатели публично не раскрываются. По данным СМИ, оценка — $7,5 млрд.
- У стартапа 500 дарксторов в 30 турецких городах на июнь, план — 100 магазинов в Великобритании к концу 2021 года, из которых компания уже открыла 28.
- Прогноз выручки по итогам 2021 года — $800 млн.
- На май сервис выполнял 9 млн заказов в месяц.
- У сервиса 1,5 тысячи товарных позиций (SKU).
- Годовая выручка на один магазин составляет примерно $1,5 млн.
Публичных данных о прибыльности Getir и данных о среднем чеке нет.
Турецкий рынок более конкурентный, чем может показаться: доля рынка конкурирующего Dmart — 30-40%. Это означает, что бизнес может работать даже в присутствии более одного игрока, отмечают в фонде.
Dmart
Dmart в 2019 году запустил сервис доставки еды Delivery Hero. Стартап начал работу с Турции и за полтора года смог занять 30-40% местного рынка.
- Сервис насчитывает 687 дарксторов во втором квартале 2021 года против 491 магазина в декабре 2020-го.
- Прогноз выручки по итогам 2021 года — $1,2 млрд.
- Во втором квартале сервис обрабатывал около 6 млн заказов в месяц.
- Количество товарных позиций (SKU) — от 2,5-3 тысяч до 10 тысяч в зависимости от рынка.
- Средний чек — $10-13.
- Годовая выручка на один магазин составляет около $1,7 млн.
Сейчас сервис работает в 38 странах, в том числе нескольких европейских. Рентабельность по EBITDA в первом полугодии 2021 года составляла -28% против -42% годом ранее. Одновременно выручка выросла с $63 млн до $450 млн.
Это указывает на то, что прибыльность будет расти после завершения фазы роста, считают в фонде. В Delivery Hero заявляют, чтовыхода в точку безубыточности каждый даркстор Dmart должен обрабатывать более 400 заказов в день.
«Самокат»
«Самокат» запустился в России в 2018 году и пока работает только в России (входит в совместное предприятие «Сбера» и Mail.ru Group).
- На конец июня 2021 года у сервиса было 699 дарксторов против 400 магазинов в декабре. По последним данным, у сервиса 722 магазина.
- Прогноз выручки по итогам 2021 года — $432 млн.
- Сервис обрабатывает около 5,2 млн заказов в месяц.
- Количество товарных позиций (SKU) — 2-2,5 тысяч.
- Средний чек — $7.
Данных о годовой выручки с одного даркстора нет. Стартап публично никогда не раскрывал данные о прибыльности, но основатели сообщали, что компания может быстро выйти на безубыточность, если остановит экспансию.
«Яндекс.Лавка»
Запущенная в 2019 году «Яндекс.Лавка» входит в экосистему «Яндекса».
- Количество дарксторов — 362 на июнь 2021 года против 270 в декабре.
- Прогноз выручки по итогам 2021 года — $297 млн.
- Количество товарных позиций (SKU) — 2 тысячи.
- Средний чек — $9.
- Около 20% пользователей делают заказы более восьми раз в месяц, принося половину всей выручки.
Количество заказов в месяц и годовая выручка на один даркстор публично не раскрываются.
Кроме России «Лавка» также работает в Израиле, в 2021 году открылась в Париже и объявила о планах открыться в Лондоне, несмотря на большую конкуренцию в этих городах.
даркстора
По-русски это называется "склад".
Комментарий недоступен
Комментарий недоступен
Вы, видимо, эксперт. Может тогда подскажете, слово «душнила» заимствованное или есть исконно русский аналог?
Пока у всех дарсторов модели реально убыточны
Прикинул цифры модели самоката
Срединий чек 7$
кол-во доставок на 1-н даркстор 240 доставок в день либо 7202 в мес
умножаем 7 на 7202 = 50 415$
gross margin в идеальном мире 40%
расходы на обеспечение одного заказа
ЗП сборщиков. 1 человек собирает за 12 часовую смену (минус 2 часа на обеды, перекуры, приемку товара И так далее 10 часов) при 5 минутах на заказ (оптимистично) выходит 120 заказов на человека.
Нужно мин 2 человека в смену (4 в мес) + 1 начальник или старший. Ср зп 500$ = 2500$ в мес
логистика 1 заказ 3$. 7202*3=21606
упаковка на 1-н заказ 0,25$ 7202*0.25=1800
CAC по рынку 5$ 7202*5=36010
аренда склада - 1000$ (очень оптимистично)
итого
Contribution margin –42 750$
Рычаги давления которые могут как-то уменьшить Burn Rate
1. Стоимость привлечения одного клиента CAC
2. Логистика
3. закупка товаров (хоть в моей модели очень положительно заложено 40% наценка)
Все остальное здесь роли не играет
Кому интересно сделал таблицу в которой можно посчитать зависимости показателей закупки. Там же можно и посмотреть как влияет САС, логистика и упаковка.
Там не учтены затраты на сборку заказов и ИТ поддержку софта
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1EnHay4Y34rjP-n63KOMoG5Z1-qN1Uj42bD_T3cEs5DY/edit?usp=sharing
Заменяем сборщиков на роботов и долго пытаемся отбить капитальные вложения. Но зато не платим зарплату.
1. Доходы в потенциале больше - порядка $1-2 млн в год на точку ($10 * 400 заказов * 30 *12 = $1.5M)
2. Маржа опер = 30% * 1,5 = $500 тыс
3. Доставка по $2 это реально = 250-300 тыс
4. Прочие опер расходы - 100 тыс
5. Итого 100 тыс опер прибыль с одной точки (CAC не включаются сюда - это венчурные инвестиции, по факту, а не опер расходы)
6. В крупном городе надо 1000 точек = $100 млн
7. 100 городов = $10 млрд прибыли (G&A не берем для простоты)
8. Капитализируешь P/E = 25x = $250 млрд оценка бизнеса через 5-10 лет
9. Дисконтируешь к текущему моменту = $50 млрд
10. Прочие факторы, конкуренция, доля рынка, минус инвестиции = $10 млрд оценка бизнеса на глоабальном уровне
Вот так оценивают венчурные фонды, а текущие минуса могут быть еще в течение 5-10 лет