Акции Tesla. Стоит покупать или нет?

В конце октября 2019 года, акция стоила 255$. Вчера торги закрылись по 569.56. Более чем двукратный рост, менее чем за 3 месяца. Tesla стала второй по капитализации публичной компанией (103 млрд) в сфере производства автомобилей. Для сравнение Toyota (230), General Motors и Honda (49.5).

Триггерами роста являлись – постройка и запуск, в рекордные сроки для индустрии, завода в Китае, а также анонс постройки завода в Германии (запуск производства планируется на 2021 год). А также личность самого Илона Маска и шокирующие прогнозы некоторых аналитиков.

Например, на прошлой неделе аналитик Colin Rusch (Oppenheimer) спрогнозировал рост цены акций до 612$, а Philippe Houchois (Jefferies) до 600$. Несколько же дней назад Pierre Ferragu (New Street) вообще шокировал прогнозом в 800$.

Такие прогнозы тиражируются СМИ и влияют на рядовых инвесторов. По оценке TipRanks – 7.9% частных инвесторов владеют акциями Tesla, а месяц назад их было 6.8%. И их количество увеличивается.

Теперь о негативных для компании фактах.

- консенсусный прогноз аналитиков на конец 2020 года – 389$. Разительно отличается от прогнозов, тиражируемых СМИ;

- инсайдерские продажи акций. За последний месяц акции компании продавали топ-менеджеры и даже сам Илон Маск;

- хедж-фонды уменьшили свои позиции по акциям, что диссонирует на фоне увеличения их количества в портфелях частных инвесторов. Т.е. профессиональные участники рынка, по факту продали акции непрофессиональным;

- практически все финансовые индикаторы – отрицательные;

- компания не выплачивает дивиденды (см. пункт выше), поэтому такие компании продают во время кризиса в первую очередь, а начинают покупать в последнюю;

- у компании могут возникнуть проблемы с постройкой завода в Германии, так как для этого необходимо вырубить 300 гектар леса и нанести урон водной экосистеме региона, чему противятся местные жители. Многие знают историю Amazon, когда из-за давления общественности, компания отказалась от открытия крупного офиса в Нью-Йорке;

- автомобильный рынок находится в стадии стагнации, объемы продаж падают, в том числе и в Китае (-8.2% за 2019 год), где открыта одна из гигафабрик компании. Это обратная сторона sharing экономики, которая с каждым годом набирает популярности.

Но закончим на хорошем. 29 января компания опубликует финансовый отчет, который с большой вероятностью будет лучше прогнозов аналитиков.

Поэтому покупать акции Tesla или нет зависит от вашей стратегии. Для краткосрочных спекуляций возможно, для формирование долгосрочной позиции – нет, цена значительно завышена.

P.S. В качестве альтернативы покупки акций Tesla, можно обратить внимание на рынок китайских акций. Серьезное давление на цену оказывает эпидемия коронавируса. Например, акции #BABA (Alibaba) потеряли в цене почти 3%.

#акции #Tesla #TSLA #Alibaba #BABA

Подписывайтесь на телеграм канал @icwealth